Kas yra uždarojo tipo ir atvirojo tipo investiciniai fondai? Palyginkite 4 pagrindinius investavimo skirtumus

Tai, ko galbūt nežinote, yra tai, kad iš tikrųjų yra įvairių rūšių investiciniai fondai. Du pagrindiniai yra atviro tipo ir uždarojo tipo. Supratimas tarp jų gali padėti išplėsti ir sustiprinti investicinio portfelio turto paskirstymą, atsižvelgiant į jūsų investicinės rizikos toleranciją.

Kas yra atvirojo tipo investiciniai fondai?

Kai dauguma žmonių galvoja apie „savitarpio pagalbos fondą“, jie galvoja apie atvirojo tipo investicinį fondą. Šio tipo investicinis fondas neriboja akcijų, kurias fondas gali išleisti esamiems ir naujiems investuotojams, skaičiaus. Todėl, jei padidės atvirojo tipo investicinio fondo akcijų paklausa, investicinis fondas ir jį valdanti bendrovė toliau išleis naujas akcijas, nesvarbu, kiek investuotojų yra. Investiciniai fondai taip pat gali atpirkti fondo akcijas, kai investuotojai nori parduoti. Pats investicinis fondas yra rinkos formuotojas ir užtikrina, kad būtų pirkėjų ir pardavėjų, kai reikia šios funkcijos. Jis vertinamas pagal grynąją turto vertę arba GAV, kuri yra bendra jo pagrindinio turto rinkos vertė. Dėl šių savybių atvirieji investiciniai fondai suteikia investuotojams daug lankstumo.

Kas yra uždarojo tipo investiciniai fondai?

Tuo metu, kai neterminuotas investicinis fondas nuolat prideda ir atima iš apyvartos visas savo akcijas, uždaras investicinis fondas tradiciškai neprideda ir atima papildomų akcijų. Uždaras investicinis fondas verčiasi tokiomis vertybinių popierių biržomis kaip Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) ir turi fiksuotą akcijų skaičių, kuris yra rinkoje. Pvz., Jei pirminio fondo viešo siūlymo (IPO) metu išleidžiamas vienas milijonas akcijų, tai bus nustatyta suma, kuria bus prekiaujama pirmyn ir atgal per tarpininkus.

4 dalykai, į kuriuos reikia atsižvelgti investuojant į investicinius fondus

1. Komisiniai mokesčiai
Kadangi uždarojo tipo fondais prekiaujama lygiai taip pat kaip akcijų akcijomis, investuotojas mokės tarpininkavimo komisinius kiekvieną kartą, kai perka ir parduoda uždarojo tipo investicinio fondo akcijas. Tai daro uždaruosius investicinius fondus patrauklius mažiems investuotojams, mėgstantiems kiekvieną mėnesį naudoti dolerių kainos vidurkį ar sistemingą investavimą, kad būtų sukurta pozicija investiciniame fonde. Dėl galimybės greitai prekiauti uždarojo tipo investiciniame fonde ir iš jo išeiti, šios rūšies investicijas dažnai naudoja trumpalaikis investuotojas, kuris gali peršokti ir išeiti iš padėties, kai kaina kinta visą dieną. Šios rūšies investiciniai fondai, priešingai nei atvirojo tipo investiciniai fondai, taip pat gali būti parduodami naudojant ribinius pavedimus ir sustabdymo pavedimus. Atvirieji investiciniai fondai buvo kuriami atsižvelgiant į ilgalaikį investuotoją. Atminkite, kad vis dar turite sumokėti investicijų valdymo mokesčius.

2. Kainos su nuolaida
Uždarojo tipo investicinių fondų kainos nėra susietos su grynąja turto verte (GAV), kaip ir atvirojo tipo investiciniai fondai. Užuot juos nustatę pagal riboto skaičiaus akcijų pasiūlą ir paklausą rinkoje. Vienas iš šios rūšies kainų nustatymo pranašumų yra tas, kad uždarojo tipo investicinis fondas gali prekiauti mažesne akcijų kaina nei jo pagrindinis turtas. Kai akcijos prekiauja žema kaina, nuolaida gali būti gana viliojanti potencialius investuotojus, ieškančius papildomo kapitalo vertės padidėjimo.

3. Nepastovumas
Kaip ir bet kurios rūšies investicijos, su šiais fondais yra susijusi rizika. Uždarojo ar atvirojo tipo investicinio fondo kaina gali svyruoti, ir jie abu gali staiga įplaukti ar išpirkti. Uždarojo tipo investiciniai fondai dėl savo akcijų struktūros ir nesugebėjimo išleisti naujų akcijų yra labiau nepastovūs nei tipiški neterminuoti. Vienas iš nustatyto akcijų skaičiaus trūkumų yra tas, kad pardavėjų gali būti nepakankamai, kad būtų patenkinti pirkėjų poreikiai, arba atvirkščiai, dėl kurių kaina gali svyruoti daugiau nei jai priklausančių akcijų vertė. Daugelyje uždarų fondų parduodama labai maža apimtis, o tai dar labiau padidina kainų svyravimus, tuo tarpu nustatoma, kad nauji pirkėjai perka didelio išpirkimo akcijas..

4. Kai kainos yra nustatytos
Kaip minėta anksčiau, uždari investiciniai fondai visą dieną nuolat prekiauja atviroje akcijų rinkoje. Šių fondų kainos nuolat kinta, kad atitiktų pasiūlą ir paklausą. Atvirkštiniai investiciniai fondai, atvirkščiai, perskaičiuoja savo akcijų kainą vieną kartą per dieną, kai akcijų rinka užsidaro ir yra perskaičiuojama jų bazinio turto vertė. Todėl investuotojai gali pirkti ir parduoti savo akcijas pagal atvirojo investicinio fondo kainą praėjusios darbo dienos pabaigoje, kai buvo perskaičiuota GAV..

Kuris investicinis fondas jums tinka?

Tiek atvirojo tipo, tiek uždarojo tipo investiciniai fondai yra puikios investavimo galimybės savaime. Kiekvienas iš jų tarnauja atskirai ilgalaikiams ir trumpalaikiams investuotojams (t. Y. Beta ir alfa investavimo strategijos ir stiliai).

Jei esate ilgalaikis investuotojas, kuriam yra keleri metai ar net dešimtmečiai, kol jums reikia pinigų, į kuriuos investuojate, tada tradiciniai atvirojo tipo investiciniai fondai greičiausiai yra jums tinkamiausias pasirinkimas. Atviras investicinis fondas yra puikus pasirinkimas norintiems nusipirkti ir sulaikyti bei investuotojams, kurie nori naudoti dolerių kainos vidurkį, kad galėtų sukurti poziciją investiciniame fonde per ilgą laiką..

Uždaras investicinis fondas yra puikus pasirinkimas investuotojui, turinčiam didelę pinigų sumą investuoti ar norinčiam investuoti per trumpą laiką. Kadangi investuotojai privalo mokėti komisinius už kiekvieną pirkinį, labai naudinga investicija gali būti uždarojo tipo investiciniai fondai, ypač turintys didelę investiciją su diskontuota GAV kaina..

Investuotojai turėtų skirti laiko atidžiai apsvarstyti, kad užtikrintų, jog investuoja į tinkamo tipo investicinius fondus savo finansinei padėčiai ir tikslams pasiekti..

Ar esate investavęs į kokius nors investicinius fondus? Kokie yra jūsų pasirinkimai - atviro ar uždarojo tipo?