Investavimo strategijos ir stiliai - ar esate „alfa“ ar „beta“ investuotojas?

Koks skirtumas? Pažvelkime į kiekvieną investavimo stilių ir tada galėsite nuspręsti, kuris geriausiai atitinka jūsų poreikius.

„Alfa“ investuotojas

Dažnai girdėsite, kaip aktyvūs investuotojai nurodo savo „alfa“. Iš esmės tai yra suma, kuria jie viršijo (arba per mažai) savo lyginamąjį indeksą. Pavyzdžiui, jei daugiausia investuojate į JAV akcijas, kaip etaloną galite naudoti „S&P 500“ indeksą.

Jei „S&P 500“ per tam tikrą laiką padidėjo 5%, bet jūsų portfelis padidėjo 8%, jūsų alfa bus +3. Kita vertus, jei jūsų portfelis padidėtų tik 3%, jūsų alfa būtų -2. „Alfa“ iš esmės yra suma, kuria jūsų grąžinimas plaka arba praleidžia indeksą su panašiu rizikos profiliu.

Daugelis investuotojų, pasirinkę pasirinkimą, norėtų kiekvienais metais įveikti indeksą. Kodėl norėtumėte atsiskaityti už indekso atitikimą, kai galėtumėte pabandyti jį viršyti? Na, beta investuotojai gali tvirtinti, kad labai nedaug aktyvių vadybininkų, jei tokių yra, reguliariai muša indeksą ir kad daugelis iš tikrųjų nepakankamai dirba. Taigi, kodėl nerimauti bandyti?

Beta investuotojas

„Beta“ reiškia laipsnį, kuriuo tam tikra investicija ar portfelis yra daugiau ar mažiau nepastovus nei lyginamasis indeksas. Fondas, kurio beta koeficientas yra 1, reiškia, kad jis judės kartu su rinka. Fondas, kurio beta versija yra mažesnė nei 1, bus mažiau kintantis nei rinka; fondas, kurio beta yra didesnė nei 1, bus nepastovesnis nei jo lyginamasis indeksas.

Beta investuotojai paprastai yra pasyvūs investuotojai. Jie nesiekia pralenkti rinkų. Jie renkasi „Jei negalite įveikti jų, prisijungkite prie jų“ požiūrį į investavimą. Jie priims grąžą, kuri paprasčiausiai sutampa su jų pasirinktu indeksu, nes jie tikisi, kad rinkos padidės per visą investavimo laiką, kaip jie istoriškai turi.

Kyla klausimas: o kas, jei tos istorinės tendencijos nepasitvirtins? O kas, jei rinkose smuks, ypač per kelerius metus išėjus į pensiją? Viena iš problemų, susijusių su indekso atitikimu, yra ta, kad jums bus neigiamos grąžos laikotarpiai. Jūs iš tikrųjų galite prarasti pinigus per ilgą laiko tarpą, kaip daugelis pasyvių investuotojų turėjo per 2000 - 2010 m.

Beta investuotojai mums tiesiog primins, kad senstant turime sumažinti savo toleranciją investavimo rizikai, kad per 5 metus prieš išeidami į pensiją mes nebūtume daug investavę į akcijas (t. Y. Asmeninio investicijų portfelio turto paskirstymas). Jie taip pat įspėtų, kad norint, kad ši strategija veiktų, reikia mokėti ramiai sėdėti per nuosmukius. Jei parduosite per tuos išmokėjimo laikotarpius, tikėtina, kad sulauksite neigiamos grąžos. Norėdami suderinti rodyklę, turite su ja išlikti.

Absoliutus grąžinimas

Daugeliui investuotojų, įskaitant mane, nėra labai rūpi, kaip jie veikia, palyginti su bet kokiu indeksu. Jie tiesiog nori pamatyti, kaip bėgant laikui auga intelektualiai uždirbami pinigai, priimant protingus sprendimus dėl investicijų. Prarasti 8% per metus, kai rinka krito 14%, yra absoliutus grąžos investuotojui šaltas komfortas.

Absoliuti grąža tiesiog nurodo sumą, kurios per tam tikrą laikotarpį jūsų portfelis padidėjo ar sumažėjo, neatsižvelgiant į tai, kaip per tą laiką veikė koks nors indeksas. Bet kaip pasiekti nuolatinę teigiamą absoliučią grąžą? Tikriausiai yra šimtai atsakymų į šį klausimą. Svarbiausia yra rasti jums tinkamiausią investavimo stilių.

Kuris geresnis?

Tiek alfa, tiek beta investuotojai gali labai aistringai ginti savo pasirinktą investavimo stilių. „Alfa“ investuotojai tvirtina, kad daugelis žmonių gali ir gali gana dažnai įveikti indeksus. Jie nėra suinteresuoti tiesiog suderinti indeksą ir nekenčia minties prarasti pinigus.

„Beta“ investuotojai tiki, kad laikui bėgant platūs akcijų rinkos indeksai bus teigiami, todėl jiems patogu palaipsniui prisidėti prie savo pozicijų ir ilgai sėdėti. Jie mano, kad neigiama trumpalaikė grąža yra dalis investavimo išlaidų. Jie įsitikinę, kad bus priekyje ir turės pinigų, reikalingų išeiti į pensiją.

Išbandykite hibridinį požiūrį

Kai kuriems investuotojams sunku susirasti alfa. Kiti nepasitiki savo galimybėmis pasiekti alfa, todėl jie pasirenka beta versiją. Abu yra priimtini kol jie dirba. Jei bandote naudoti beta investavimo stilių, bet tiesiog negalite nuleisti pirštų nuo pardavimo mygtuko, galbūt norėsite pažvelgti į kai kurias alfa strategijas arba išbandyti hibridinį metodą..

Yra begaliniai hibridinių investavimo strategijų derinių. Jūs galite padalyti savo investicinį kapitalą į du fondus, naudodami beta stilių su puse ir alfa stilių su kita puse. Pažiūrėkite, kuris iš jų per metus pasirodo geriau. Kuris iš jų leido jaustis patogiau? Ar galėtumėte išbandyti kitokią alfa strategiją, kad sužinotumėte, ar ji jums tinka geriau?

Galutinis žodis

Galų gale investuotojai turi skirti savo pinigus, kad jie atitiktų jų amžių, įgūdžių rinkinį, pajamas ir toleranciją rizikai. Tai gali užtrukti, tačiau rasti geriausią variantą yra geriausias būdas tapti sėkmingu investuotoju.

Koks yra jūsų investavimo stilius: alfa, beta ar hibridinis?

(nuotraukos kreditas: marekuliasz)