Investicijos į atskiras akcijas - 5 išgyvenimo būdai besikeičiančioje rinkoje

Dr. Leon Cooperman, žymus rizikos draudimo fondo įkūrėjas ir „Omega Advisers, Inc.“ prezidentas, CNBC televizijoje įspėjo prezidentą Obamą, kad „geriausios pasaulio kapitalo rinkos virsta kazino“. „The Motley Fool“, populiarus individualių investuotojų informacinis biuletenis, 2011 m. Lapkričio mėn. Teigė, kad „rinkos nepastovumas šią vasarą tapo toks nepaprastas, kad dažnai jautėsi kaip sudėtingas žaidimas“.

Tačiau ką tai reiškia individualiam investuotojui? Ar jūsų investicijų analizės ir pasirinkimo amžius yra praeitis? Ar turėtumėte dirbti su nauja investavimo strategija? Žinojimas, kaip investuoti šiandien, reikalauja bent dviejų dalykų: rinkos pasikeitimo supratimo ir išlikimo naujoje aplinkoje strategijų..

Pagrindiniai akcijų rinkų pokyčiai

Nuo aštuntojo dešimtmečio „Wall Street“ dalyvių - tų, kurie dirbo pramonėje, ir tų, kurie investavo į įmonių vertybinius popierius - sudėtis pradėjo keistis. Konferencijos valdybos duomenimis, tarptautiniu mastu žinoma nepriklausoma tyrimų asociacija 1970 m. Institucijoms (pensijų / pelno pasidalijimui, bankams ir investiciniams fondams) priklausė 19,7% visos JAV nuosavybės vertės (166,4 mlrd. USD). Tačiau iki 2009 m. išaugo iki 50,6% (10,2 trilijono USD) visos vertės. „Stat Spotting“ duomenimis, svetainė, stebinti akcijų pirkėjų ir pardavėjų tapatybę, profesionalūs ar instituciniai fondai 2011 m. Sudarė daugiau kaip 88 proc. Apimties, o mažmeniniai investuotojai sudarė tik 11 proc..

Investuotojai, perkantys akcijas atskirose įmonėse, kurios yra prekybos akcijų šaltinis, yra vis retesni dėl trūkumų, atsirandančių dėl perėjimo prie institucinių investuotojų dominavimo. Tiesą sakant, našiausius vertybinius popierius gali parduoti individai, o institucijas - pirkti. Tai reiškia, kad asmenys per greitai likviduojasi, o įstaigos šias atsargas renka masiškai, didina savo pozicijas ir naudojasi vėlesniu vertės padidėjimu bei padidėjančiu pelnu.

Institucinio investuotojo dominavimas

Investuotojų, perkančių atskiras akcijas, mažėjimą lemia keletas veiksnių, įskaitant:

• Viešai prieinamų kokybės tyrimų atmetimas. Konsoliduoti Volstrito tarpininkavimo firmas, suderėtų komisijų poveikį vertybinių popierių sandoriams ir didelių investuotojų norą bei sugebėjimą pirkti privataus kapitalo tyrimus lėmė reikšmingą kokybės (gilumo) ir kiekybės praradimą (įmonės, kurias apėmė analitikai) ) nemokamų akcijų tyrimų, prieinamų mažiesiems investuotojams. Dėl to žmonės labiau linkę atsitraukti nuo atskirų akcijų ir investuoti į valdomus saugumo fondus, nei leisti asmeninį laiką ir energiją bei įgyti kompetencijos, reikalingos norint sėkmingai veikti kaip individualiam investuotojui..
• Greitas rinkos pritaikymas naujienoms. Teoriškai pelno galimybės egzistuoja ten, kur yra informacijos tuštumų. Šios anomalijos suteikia galimybę kvalifikuotam investuotojui atlikti nepriklausomus tyrimus ir turėti pranašumą, kurio trūksta kitiems investuotojams. Tačiau išplėtus technologijas kartu su visame pasaulyje vykstančiomis komunikacijomis ir sudėtinga neįprastos rinkos veiklos retrospektyvia apžvalga buvo sumažinta informacijos pranašumo tikimybė..
• Padidėjęs rinkos nepastovumas. Įstaigos dėl savo dydžio paprastai apsiriboja įmonėmis, turinčiomis didelius „plūdurus“, kuriuose jos gali užimti svarbias pareigas. Kitaip tariant, daugybė investicinių bendrovių siekia investuoti į tą pačią mažą didelių korporacijų įmonių grupę. Ši koncentracija sukuria didelius kainų svyravimus, nes jie koreguoja savo pozicijas pagal pirkimus ir pardavimus, dažnai tais pačiais laikotarpiais. Be to, aukšto dažnio prekybininkai (HFT), naudojantys techniškai pritaikytą programinę įrangą, nuolat juda rinkoje ir išeina iš jos, padidindami kainų judėjimą tam, kad gautų nedidelį pelną. Šie fondai, kurie sudaro daugiau nei pusę dienos normos, yra ne investiciniai fondai, perkantys ir laikantys vertybinius popierius investicijoms, bet trumpalaikės prekybos įmonės, kurios pasinaudoja trumpalaikiais kainų pokyčiais.
• Populiarus efektyvios rinkos hipotezės pripažinimas. Rinkos teoretikai daugelį metų teigia, kad nepaprastai sunku, jei ne neįmanoma, geriau įvertinti rinkos riziką. Ši nuomonė paprastai vadinama efektyvios rinkos hipoteze. Kitaip tariant, jūsų tikėtina grąža bus tokia, kokia bus rinkoje, nebent jūs prisiimate pernelyg didelę riziką. T. y., Galite uždirbti 1 mln. USD investuodami savo pensijos santaupas į naujos technologijos kompanijos akcijas, tačiau jūs lygiai taip pat tikėtina - jei ne didesnė tikimybė - sulaužysite. Todėl dauguma investuotojų nusprendė investuoti į profesionalus.

Nepaisant esminių akcijų rinkos pobūdžio pokyčių, daugelis žmonių ir toliau tiki akcijų, o ne akcijų rinka. Jie tiki, kad geri moksliniai tyrimai ir esminis ilgalaikis požiūris į investavimą leidžia jiems pasirinkti akcijas, kurios vertinamos, net jei rinkos vidurkis mažėja. Kiti patenkinti visos rinkos grąža - perka fondą, kuriam priklauso tokios pačios tapatybės ir proporcijos akcijos kaip populiariame lyginamojo indekse, tokiame kaip DJIA ar „S&P 500“..

Tiesa, kad ne visos atsargos mažėja ar didėja vieną dieną ar bet kurį laikotarpį. Visada yra laimėtojų ir pralaimėjusiųjų. Jei jaučiate, kad turite skrandį, smegenis ir tvirtumą, kad klestėtumėte šioje rinkoje, yra strategijų, kurios gali jus išlaikyti nugalėtojų pusėje.

Akcijų investavimo išgyvenimo metodai

Vienas sėkmingiausių šiuolaikinės eros investuotojų yra Warrenas Buffettas. Neseniai vykusiame „Berkshire Hathaway“ susitikime žmonės Buffett sakė žmonėms: „Akcijų grožis yra tas, kad jos retkarčiais parduodamos kvailai. Štai taip Charlie [Mungeris, ankstyvasis partneris] ir aš praturtėjome “. Jis visada žvelgė į ilgalaikę perspektyvą, ieškojo bendrovių, kurios buvo nepastebimos ir neįvertintos rinkos, ir kantriai tikėjo, kad geras valdymas duos rezultatų, kurie galiausiai atsispindės akcijų kainoje. Nėra geresnio pavyzdžio, kurį norite sekti, jei nuspręsite įsigyti atsargas atskirose įmonėse, o ne investiciniuose fonduose.

Warreno Buffetto investavimo taisyklės apima:

1. Investuok į save

Sužinokite apie vertybinių popierių rinkos analizės pradmenis skaitydami ir studijuodami „Saugumo analizę“, klasikinę knygą, kurią 1934 m. Parašė Benjaminas Grahamas ir Davidas Doddas ir kuri vis dar laikoma Biblija investuotojams. Studijuokite įmonių metines ataskaitas, kad susipažintumėte su apskaitos ir finansinėmis ataskaitomis, ir užsiprenumeruokite „The Wall Street Journal“, kad gautumėte šalies finansinę perspektyvą..

2. Dėmesys ilgalaikiam valdymui ir gero valdymo vertei

Bet kurią dieną kai kurios pramonės šakos ir įmonės pritraukia visuomenės dėmesį pažadėdamos neapsakomus turtus ir dominavimą visame pasaulyje. Nors populiarūs kirtikliai retai atneša tikėtiną pelną, jie dažnai sprogsta dėl didesnės kainos, po tokio pat įspūdingo nuosmukio. Rinkdamiesi ilgalaikes investicijas atsižvelkite į šiuos dalykus:

• Didžiausią dėmesį skirkite stabilioms pramonės šakoms, kurios ateityje išliks gyvybiškai svarbios ekonomikai. Dabartinis Buffetto investicijų portfelis apima draudimą, pramogas, geležinkelius ir jo viešai paskelbtas investicijas į automobilių pramonę.
• Produktų, kuriuos žmonės naudoja šiandien ir toliau vartos rytoj, ieškokite ilgalaikės ateities bendrovių. Pavyzdžiui, didžiausias „Buffett“ nugalėtojas buvo „Coca-Cola“, kurį jis įsigijo 1988 m. Ir iki šiol valdo. Atlikdamas analizę jis siekia suprasti pramonės šaką, kurioje įmonė veikia, jos konkurentus ir įvykius, kurie gali turėti įtakos tai per ateinantį dešimtmetį. Valdymo komanda yra svarbi turint ilgalaikio pelno augimo patirties.
• Pirkite įmones, kurių konkurencija yra neįvertinta. Daugybė kompanijų, kurių uždarbis kasmet gerėja, turi mažesnį kainos ir uždarbio santykį nei pardavimo ir pardavimo santykis, nei jų konkurentai yra pamiršti rinkoje. Kadangi ši sąlyga linkusi pasitaisyti, nustatant šias įmones galima gauti pelno.

3. Paįvairinkite savo valdas

Net investuotojas, pasižymintis „Buffett“ pavyzdžiu, gali klysti dėl bendrovės ar jos akcijų kainos. 2009 m. Jis prisipažino praradęs kelis milijardus dolerių „ConocoPhillips“, kai nesugebėjo numatyti dramatiško energijos kainų kritimo..

Skleisti savo riziką visada reikia protingai. Dauguma specialistų rekomenduoja mažiausiai šešias pareigas ar įmones, bet ne daugiau kaip 10 - dėl darbo, reikalingo išlikti informuotam. Taip pat protinga įvairinti pramonės šakų investicijas, tikintis, kad bendras nuosmukis neturės įtakos visoms įmonėms ir pramonės šakoms tokiu pačiu būdu ar mastu..

4. Elkis kaip savininkas

Įsitikinkite, kad esate bendrovės adresatų sąraše, norėdami pranešti apie naujus produktus ir gauti finansinius rezultatus. Pirkite įmonės produktus ir paslaugas ir rekomenduokite juos savo draugams. Dalyvaukite įmonės valdybos posėdžiuose ir kituose viešuose renginiuose, kuriuose dalyvaus įmonė. Sužinokite apie kompaniją sekančių saugos analitikų vardus ir perskaitykite jų analizę. Investicijas traktuokite kaip savo įmonę, o ne tik kaip numerius tarpininkavimo sąskaitos išraše.

5. Būkite kantrūs

Rinkoje pilna pavyzdžių, kai įmonės kyla, krenta ir vėl kyla, parodydamos pagrindinius pagrindus ir kompetentingos, jei ne išskirtinės, vadybos komandos vertę. Didžiausia pasaulyje kapitalizacija pasaulyje „Apple Inc.“, 2002 m. Kovo 1 d. Pardavė už 21,93 USD už akciją. 2007 m. Kovo 1 d. Akcijos buvo parduotos už 122,17 USD, tačiau iki 2009 m. Vasario mėn. Nukrito iki 78,20 USD. Tuo metu pardavęs investuotojas 2012 m. Kovo mėn. Būtų praleidęs 621,45 USD akcijų..

Jei priežastys, dėl kurių įsigijote įmonę, iš pradžių išliko, saugokite investicijas, nesvarbu, kiek laiko ar trumpa laikėte. Tai, kad akcijų kaina kyla ir mažėja, savaime nėra pateisinimas parduoti ar pirkti.

Galutinis žodis

Nors akcijų rinka pritraukia ne tik didelę dalį lošėjų, investuojant nereikia prisiimti ypatingos rizikos. Pagrindinis investavimas visų pirma grindžiamas pagrindinio asmens sauga, žinant, kad geras nepakankamai įvertintos įmonės valdymas laikui bėgant investuotojams mokės geriau nei vidutiniškai..

Ar naudojate kurį nors iš šių principų? Kokia jūsų patirtis su jais??

(nuotraukos kreditas: „Bigstock“)