Investavimas į auksą - istorija, nustatant, ar tai gera investicija

Daugelis šalių šimtmečius naudojo aukso ir sidabro monetas kaip valiutas. Tačiau per 1930 m. Pasaulinį nuosmukį kiekviena pramoninė šalis nustojo naudoti aukso standartą, vėliau nutraukdama glaudų ryšį tarp aukso vertės (ir kiekio) ir pinigų vertės..

Nepaisant to, auksas ir toliau yra geidžiama prekė dėl savo stygiaus ir reputacijos kaip apsidraudimo nuo pinigų ar visuomenės žlugimo. Bet ar jis vertas vietos jūsų portfelyje??

Auksas šiuolaikinėje civilizacijoje

Šiandien auksas yra kelių formų, įskaitant šias:

Istorinės kolekcininkų monetos. Daugelio šalių monetos, kaldinamos kaip monetos, dabar yra renkamos tiek numizmatinės vertės, kiek aukso kiekis. Kaip ir kiti kolekcininkų daiktai, tokie kaip antspaudai ir vaizduojamasis menas, šią investiciją turėtų apsvarstyti tik ekspertai arba tie, kurie turi prieigą prie ekspertų..
Kolekcinės auksinės monetos. Šalys ir komercinis verslas išleido šias monetas pagal jų svorį ir grynumą. Populiaresnės monetos yra Kanados klevo lapas, Pietų Afrikos krugerrandas ir Amerikos erelis.
Auksiniai batonėliai. Turimas vieno gramo, vienos uncijos, dešimties uncijų ir vieno kilogramo (32,15 uncijos), kurio grynumas paprastai yra 99,99%, masė yra taip pat vadinama „aukso luitais“. Standartinis aukso luitas, toks, koks yra JAV Fort Knox depozitoriume ir paprastai vaizduojamas filmuose, yra septynių colių ilgio, trijų ir penkių aštuntųjų colių pločio, vieno ir trijų ketvirčių colių aukščio ir sveria 27,5 svaro. Esant dabartinėms rinkos kainoms, luito vertė viršytų 500 000 USD, o tai būtų per brangu palaikyti aktyvią investuotojų rinką.
Aukso kasybos bendrovės akcijos. Nuosavybė įmonėje, kurios vienintelis verslas yra aukso paieška ir atradimas, o potenciali dar neišgautų išteklių elemento vertė yra įprasta aukso investavimo rūšis..
Aukso biržoje prekiaujamas fondas (ETF). Auksinis ETF paprastai nelaiko aukso kaip prekės, bet stebi jo kainą kartu su išvestinėmis finansinėmis priemonėmis.
Auksinės biržos vertybiniai popieriai (ETN). Auksinis ETN yra skolos vertybinis popierius, kurio vertė svyruoja atsižvelgiant į pagrindinio indekso kainą - šiuo atveju aukso kainą. Nors ši investicija apima kredito riziką, ši priemonė yra naudinga apmokestinti kaip ilgalaikį kapitalo prieaugį, o ne mokėti įprastas palūkanas..

Auksas nėra pinigai ar valiuta, o investicija, kuri turi būti pakeista į pinigus, kad būtų galima panaudoti kitam turtui įsigyti. Žinoma, pavieniai asmenys ir įmonės gali susitarti iškeisti aukso kiekį už paslaugą ar produktą - kaip buvo daroma šimtmečius - tačiau tam prireiktų derybų dėl santykinės kiekvieno vertės, tinkamo laiko ir galimo abiejų šalių rizikingo proceso..

Amerikos santykis su auksu

Jungtinių Valstijų konstitucija Kongresui suteikia galią monetas rinkti. 1792 m. Monetų kalimo įstatymas įsteigė JAV monetų kalyklą ir nustatė skirtingų monetų rūšių vertę:

Erelis. Nustatytas 10 USD vertės erelis turėjo turėti 270 standartinio aukso grūdų.
Pusiau erelis. Pusiau erelyje, kurio vertė 5 USD, buvo 135 grūdai standartinio aukso.
Ketvirtis-erelis. Ketvirtis erelis kainavo 2,50 USD ir turėjo 67,5 grūdo standartinio aukso.
Doleris ar vienetas. Buvo nustatyta, kad doleris yra lygus „ispanų kaldinto dolerio“ vertei ir turi 416 grūdelių standartinio sidabro.

Įstatymas taip pat nustatė pusę dolerio, ketvirčio dolerio, dime ir puse dime, kurių kiekviename yra sidabro grūdai, taip pat centus, pus centus ir mil (1000 tūkst. Dolerio), kurių sudėtyje yra vario, kiekviena iš mažesnių monetų. atstovaujantys skirtingiems dolerio procentams. Aktas taip pat nustatė aukso ir sidabro vertės santykį, kuris tuo metu buvo nuo 1 iki 15,4. Tačiau aukso monetos, nukaldintos be nominalo, svyravo palyginus su sidabro, o ne dolerio moneta, verte - jei sidabro vertė pakilo aukštyn arba žemyn už unciją, aukso monetos vertė kito.

Amerikietiškos auksinės monetos kaip valiuta paskutinį kartą buvo nukaldintos 1933 m. Ir jose buvo 20 dolerių kainuojantis „Saint Gauden Double Eagle“. 1986 m. JAV pradėta kaldinti Amerikos auksinio erelio monetą kaip kolekcionavimo daiktą - jo svorį, turinį ir grynumą garantuoja JAV vyriausybė. Amerikietiška „Buffalo“ aukso luitų moneta, kurios grynumas yra 99,99%, pirmą kartą buvo pasiūlyta 2011 m.

Auksinis standartas

Popierinę valiutą, daug patogesnę už faktines aukso ar sidabro sumas, JAV išleido 1862–1964 m. Dviem būdais:

Aukso sertifikatai. Šie pažymėjimai, išduoti nuo 1862 iki 1933 m., Leidimo turėtojui suteikė teisę popierinį banknotą iškeisti į ekvivalento aukso monetų kiekį, kurio fiksuota vertė - 20,67 USD už Trojos unciją..
Sidabro pažymėjimai. Išduotas 1878–1964 m., Sidabro sertifikatas jo savininkui suteikė teisę iškeisti banknotą nominalia verte sidabro monetose. Praėjusiais metais (1968 m.) Turėtojas gavo neapdorotą sidabro luitą.

Iš tikrųjų pinigų suma, kurią buvo galima išleisti, buvo pagrįsta aukso ir sidabro kiekiu, kurį turėjo JAV federalinė vyriausybė. Tuo metu privatūs asmenys galėjo be apribojimų laikyti auksą monetų ar tauriųjų metalų pavidalu. Atsakydamas į aukso monetų kaupimą ir jo įtaką ekonomikai, 1933 m. Prezidentas Franklinas Ruzveltas išleido vykdomąjį įsakymą Nr. 6102, kuriame visi piliečiai reikalavo atiduoti aukso monetas, aukso luitus ir aukso sertifikatus federaliniam rezervui mainais į federalinių atsargų banknotus. 20,67 USD už unciją unijos aukso. Už mainų nemokėjimą buvo baudžiama bauda, kalėjimu arba abiem.

1934 m. Aukso atsargų įstatymas aukso vertę padidino nuo 20,67 USD iki 35 USD už unciją - kaina, kuri išliko iki 1971 m. Asmenims vėl buvo leista turėti aukso sertifikatus 1964 m., Tačiau vyriausybė jų nebegalėjo išpirkti už auksą. . JAV piliečiams 1974 m. Prezidento Geraldo Fordo įsakymu vėl buvo leista turėti auksą.

Mūsų šiuolaikinė pinigų sistema

1971 m. Prezidentas Richardas Nixonas nutraukė paskutinį aukso ir JAV pinigų sistemos ryšį, vienašališkai atšaukdamas tiesioginį JAV dolerio pavertimą auksu. Šis veiksmas buvo atsakas į dolerio vertės kritimą kitų pasaulio valiutų atžvilgiu. Nixono veiksmas lėmė kintančią tarptautinių valiutų kursų sistemą, kuri tebeveikia iki šiol. Tai leidžia Federaliniam rezervui atspausdinti tiek arba mažiau pinigų, kiek, jo manymu, tikslinga įvykdyti ekonomines sąlygas.

Tuo pat metu tai įvedė valiutų kurso nestabilumą ir padidino riziką pasaulyje, kur prekės ir paslaugos parduodamos visame pasaulyje. Pasak konservatorių spaudai Davido Frumo, „šiuolaikinės valiutos kintamumas turi savo problemų“. Frumas teigia, kad klasikinis aukso standartas lemia lėtinę defliaciją ir periodiškas depresijas. Tačiau jis taip pat mano, kad valdomų valiutų, pririštų prie aukso, režimas sukuria per daug reglamentų ir kontrolės priemonių, o kintama valiuta sukelia lėtinę infliaciją ir burbulus - Amerikos partija nuo 1971 m. Tačiau šiai paskutinei sistemai palankumą teikia Frumas - jis vadina tai „blogiausiu variantu, išskyrus visus kitus“.

Aišku, investuotojai į auksą turėtų žiūrėti tik kaip į investiciją, kurios nebeužtikrina fiksuota kaina, kurią garantuoja JAV vyriausybė ar bet kuri kita šalies vyriausybė. Kaip rašoma 2012 m. „Business Insider“ straipsnyje, „labai nedaug šalių užima reikšmingas aukso pozicijas, palyginti su jų pinigų tiekimu. Net Singapūras, kuris paprastai laikomas vienu sveikiausių planetos balanso rodiklių, turi tik 2% savo pinigų atsargų auksu. “

Dažniausiai kaupiamas auksas, papuošalai ir dirbiniai, tačiau vis labiau investuojama. Remiantis Tarptautinio valiutos fondo duomenimis, didžiausia pasaulyje savininkė yra JAV, turinti maždaug 8 134 tonas, tai sudaro mažiau nei 5% visų pasaulio atsargų. Manoma, kad kasmet iškasama 2500 tonų aukso ir toliau didinama visame pasaulyje.

Auksas kaip investicija

Tai, ar savo portfelyje turėtumėte aukso, priklauso nuo jūsų ateities politinių ir ekonominių įvykių prognozės, taip pat nuo kapitalo, kurį turėsite investuoti, ir laikotarpio, kurį ketinate laikyti. Jei esate arši aukso klaida, tikimasi, kad visame pasaulyje gali įvykti katastrofa, arba pramonės šalininkas, pavyzdžiui, „BullionVault“, kuris teigia, kad „tvirta aukso investicija atleidžia jus nuo kredito įsipareigojimų neįvykdymo ar bankinių nesėkmių rizikos“ - jūs jau taip pat jau esate savo aukso, ar galvojate, kada ir kiek pirkti?.

Nepaisant tokio įsitikinimo, peržiūrėjus kainų svyravimą nuo 1980 m. Būtų galima manyti, kad aukso pirkimas yra labai svarbus būsimo pelno veiksnys. Per pastaruosius 25 metus jo kaina svyravo nuo žemiausio 347,84 USD 2001 m. Rugpjūčio mėn. Iki daugiau nei 1900 USD už unciją 2011 m., Šiandien parduodant už maždaug 1 240 USD už unciją..

Jei nusprendėte pirkti auksą, neskubėkite ir įsitikinkite, kad sumokėsite pagrįstą kainą, atsižvelgdami į dabartinę investavimo aplinką. Priimdami sprendimą įtraukti auksą į savo portfelį, pagalvokite apie jo našumą, atsižvelgiant į šiuos investavimo parametrus:

Saugumas. Remiantis 2012 m. „New York Post“ straipsniu, mažiausiai 10 padirbtų aukso strypų buvo parduota neįtariantiems prekiautojams Manhatano miesto vidurio deimantų rajone. Ši ataskaita buvo parengta remiantis 2010 m. Kandidato į prezidentus Rono Paulo, JAV iždo departamento ir JAV monetų kalyklos prašymu patikrinti aukso kiekį šalies inventoriuje. Neseniai atliktoje „Google“ paieškoje daugiau nei 2,3 mln. Nuorodų į terminą „padirbti aukso batonėliai“ nustatyta 363 000 su Kinija. Kai kurios svetainės netgi demonstruoja, kaip gaminti netikrus batonėlius. Atminkite, kad auksas yra nereglamentuojama prekė, kuria paprastai prekiaujama per nereguliuojamų prekiautojų tinklą. Turėtumėte apsiriboti tik patikimų, ilgametėmis įmonėmis, kad užtikrintumėte tai, ką perkate.
Principalo sauga. Nors auksas visada buvo patrauklus dėl emocinių priežasčių, jo vidinė vertė yra daug mažesnė už jo rinkos vertę. Tiesą sakant, „JP Morgan Asset Management“ skelbia: „Auksas neturi pagrindinės vidinės vertės“. Jis nėra susietas su pasauliniu vartojimu, nesuteikia jokių pinigų srautų ar teisės į būsimas pajamas ir negarantuoja grąžinimo vėliau. Istorinę aukso kainą lemia stoka ir tvirta, kartais nuožmi paklausa, apsidraudžianti nuo būsimų ekonominių nelaimių ar vyriausybės nesėkmių. Kadangi jos vertę veikia emocijos, neįmanoma tiksliai numatyti būsimo kainų judėjimo. Tačiau yra didelių pelno galimybių, jei norima prisiimti panašų rizikos laipsnį.
Našumas ir kintamumas. Aukso rinkos kaina šiais laikais buvo ribojama, kol JAV nustojo konvertuoti dolerius į auksą, leisdamos jo vertei kisti pagal pasiūlą ir paklausą. Vienos uncijos kaina išaugo nuo 215,73 USD 1971 m. Sausio mėn. Iki daugiausiai 1900 USD 2011 m. Ir šiuo metu parduodama už 1 238,88 USD. Kaip ir daugelis investicijų, auksas yra nepastovesnis, nei patikėtų šalininkai. Ar investuotojas uždirba pinigus, visiškai priklauso nuo įsigijimo ir pardavimo datų. Bet kokiu atveju tai buvo laukinis pasivažinėjimas. Įdomu pastebėti, kad aštuonerių metų ir ilgesnių laikymo laikotarpiais NASDAQ indeksas smarkiai aplenkė auksą, teigia „Macrotrends“..
Likvidumas. Norint pirkti ir parduoti aukso monetas ir metalo dirbinius, reikia naudoti prekybininkus, patvirtinti kokybę ir žinoti nepastovias neatidėliotinų kainų kainas. Nors ne taip paprasta pirkti ir parduoti kaip paprastąsias akcijas ir obligacijas, tačiau aukso sandoriai, kuriems taikomi pirmiau minėti reikalavimai, yra greitesni ir bent jau tokie paprasti kaip daugelis nekilnojamojo turto sandorių..
Investicinės išlaidos. Anot „TheStreet“ apžvalgininko Alixo Steele'o, antkainiai gali pasiekti 75% didesnę nei neatidėliotina aukso kaina, atsižvelgiant į jo formą ir grynumą. Pavyzdžiui, Amerikos auksinio erelio arba Buffalo moneta parduodama už praėjusią dieną aukso kainą pridėjus 5%. Pardavėjai patys nustato kainas, todėl pirkėjai turėtų patikrinti kelis šaltinius, kad surastų geriausią. Įsigiję prekę, taip pat turite atsižvelgti į saugojimo išlaidas, nesvarbu, ar tai būtų banko seifas, ar privati saugos saugykla. Investuotojai, kurie priima daiktus ir sandėliuoja savo turtą namuose, gali patirti tam tikrų išlaidų, kad užtikrintų minimalų jo saugumą.

Daugelis aukso investuotojų, norėdami išvengti problemų, susijusių su jo nuosavybe, perka paprastąsias akcijas aukso gavybos įmonėse, ETF arba aukso biržoje parduodamose obligacijose (ETN), kurios yra orientuotos į aukso ar aukso atsargų kainą. Kadangi pastarieji yra išvestiniai produktai, kurie priklauso nuo pagrindinės prekės kainos, jų vertė iš tikrųjų gali būti nepastovesnė nei pats auksas. Tinklalapio „goldstockanalyst“ redaktorius J. C. Doody sako: „Jei jūs einate aukso atsargų keliu, turite būti pasirengę važiuoti kalneliais.“ „Doody“ duomenimis, jei aukso kaina nukris 10%, aukso bendrovių akcijų kainos gali nukristi nuo 20% iki 30%.

Aukso turėjimo pagrindimą lemia prielaida, kad jis gali išlaikyti savo vertę išplitusio karo, pinigų žlugimo, vyriausybės žlugimo ar visuomenės suirutės atveju - tam tikrų politinių komentatorių baimės, kurias gali palaikyti pati aukso pramonė. Kaip ir visose emocinėse rinkose, kurias lemia euforija ar baimė, yra daug pelno galimybių tiems, kurie gali tiksliai projektuoti visuomenės reakciją. Kitaip tariant, pelnas gali būti gaunamas dėl visuomenės lūkesčių dėl įvykio, nepriklausomai nuo to, ar įvykis faktiškai pasireiškia, ar ne. Galų gale, nors niekas iš tikrųjų nežino, kas nutiktų, žlugus institucijai, mažai tikėtina, kad koks chaosas atsiras tokiame chaose?.

Galutinis žodis

Jei manote, kad įvertinę aukso turėjimo pranašumus ir riziką, kad investicija yra pateisinama, laikykitės tos pačios gerosios patirties, kuri turėtų būti naudojama kiekvienai investicijai: Ribokite savo riziką diversifikuodami ir žiūrėkite į ilgalaikę perspektyvą. Praktiškai kalbant, investuokite ne daugiau kaip 3–10% savo portfelio į biržos prekes ir jų išvestines priemones (aukso, monetas, ETF, ETN ir aukso kasybos akcijas). Be to, būtinai dirbkite su patikimais prekiautojais ir venkite per didelės reakcijos streso metu.

Jei nuspręsite atsisakyti auksinės investicijos, pasinaudokite Warreno Buffetto, kuris patarė savo valios patikėtiniui, pavyzdžiu: 10% grynųjų pinigų įdėkite į trumpalaikes vyriausybės obligacijas ir 90% į labai pigių „S&P 500“ indeksą. lėšų “.

Ar auksas turi vietą jūsų portfelyje??