Kas yra savivaldybių obligacijos - investavimo privalumai ir trūkumai

Taigi ką daro investuotojas, kuris nori mokesčių lengvatų augimo ir likvidumo? Viena turto klasė, kurią verta apsvarstyti, yra savivaldybių obligacijos. Kadangi savivaldybių obligacijos siūlo neapmokestinamą sudėtinį augimą, pasižymintį dideliu likvidumu, jos gali būti ideali vieta taupyti pinigus, kuriais norite naudotis anksčiau ar net per savo aukso metus..

Kas yra savivaldybės obligacija?

Savivaldybių obligacijos yra miesto ir vietos valdžios išleistos skolos priemonės. Paprastai jie naudojami kaupiant pinigus kapitalo investicijoms į tokius vietinius projektus kaip mokyklos, gatvės ir greitkeliai, tiltai, ligoninės, viešasis būstas ir komunalinės paslaugos..

Savivaldybių obligacijoms mokamos palūkanos, kurios mokamos fiksuota arba kintama norma, atsižvelgiant į obligacijos sąlygas. Obligacijos emitentas (t. Y. Vietos valdžia) iš investuotojo gauna grynųjų pinigų išmoką už sutikimą mokėti obligacijos savininkui numatytą palūkanų normą. Palūkanos mokamos per sutartą laikotarpį, kuris svyruoja nuo kelių mėnesių iki 20, 30 ar net 40 metų, o kartais ir ilgiau. Kai obligacija sueina (t. Y. Pasibaigia obligacijos terminas), investuotojui grąžinama obligacijos nominalioji vertė.

Savivaldybių obligacijų tipai

Savivaldybių obligacijos paprastai išleidžiamos kaip viena iš trijų skolinių įsipareigojimų rūšių:

Bendrojo įsipareigojimo (GO) obligacijos grąžinti remiantis „visišku emitento tikėjimu ir kreditu“ ir yra laikomos saugiausiomis obligacijų rūšimis, kurių palūkanų norma yra mažiausia.
Pajamų obligacijos grąžinti iš nurodyto būsimo pajamų srauto, pavyzdžiui, komunalinių paslaugų ar klientų ar nuomininkų mokėjimų.
Vertinimo obligacijos įpareigoti grąžinti mokestį už turto mokestį savivaldybėje.

Pelnas labai skiriasi skirtingose savivaldybėse, todėl tyrimai yra svarbi savivaldybių obligacijų investavimo dalis. Tačiau savivaldybių obligacijų ETF ir investiciniai fondai atliks dalį šio tyrimo už jus ir gali būti gelbėjimo priemonė investuotojams, turintiems užimtus grafikus..

Apmokestinamas ekvivalentinis pajamingumas

Tikriausiai svarbiausias dalykas, kurį reikia suprasti nusprendus investuoti į savivaldybių obligacijas ar ne, yra apmokestinamasis ekvivalentinis pajamingumas. Paprasčiau tariant, apmokestinamasis ekvivalentinis pajamingumas rodo apmokestinamųjų obligacijų normą, kurios jums reikės norint gauti grąžą iš savivaldybės obligacijų pagal tam tikrą palūkanų normą. Tai yra savivaldybės obligacijų pajamingumas ir gauta mokesčių lengvata.

Pavyzdžiui, atsižvelgiant į neapmokestinamąjį statusą, 4% obligacijų komunos obligacijų apmokestinamasis ekvivalentinis pajamingumas iš tikrųjų gali būti didesnis nei 6%, priklausomai nuo investuotojo pajamų mokesčio grupės. Norėdami apskaičiuoti apmokestinamąjį ekvivalentą, turite žinoti savo mokesčio tarifą.

Savivaldybių obligacijų pajamingumo ir mokesčių tarifų santykis gali būti išreikštas šia lygtimi:

kur

r_m = savivaldybės obligacijų palūkanų norma
r_c = palyginamų įmonių obligacijų palūkanų norma
t = mokesčio tarifas

Ne matematikos užgaida? Nesijaudink. Internete galima rasti daugybę skaičiuotuvų, kurie apskaičiuos apmokestinamąjį ekvivalentinį pajamingumą pagal jūsų pajamas ir obligacijų pajamingumą jūsų portfelyje.

Dar geriau, jei pasirinksite investuoti į savivaldybių obligacijas per ETF ar investicinį fondą, apmokestinamasis ekvivalentinis pajamingumas yra vienas iš pirmųjų prospekte nurodytų dalykų. Tiesą sakant, ji dažnai suskirstoma pagal mokesčių grupes, todėl lengva suprasti, ar neapmokestinamos savivaldybių obligacijos jums yra prasmingos..

Privalumai ir trūkumai savivaldybių obligacijų investavimui

Privalumų ir trūkumų, susijusių su jūsų finansine padėtimi ir tikslais, tyrimas padės nustatyti, ar investuoti į savivaldybių obligacijas greičiausiai bus pelninga, ar ne..

Privalumai

Nemokamas nuo federalinių mokesčių. Niekam nepatinka perduoti mokesčių mokėtojui pinigų gabalą. Jei esate aukšto lygio mokesčių grupėje arba siekiate sukurti neapmokestinamą pajamų srautą pensijai, savivaldybių obligacijos gali būti tik dalykas, papildantis jūsų tradicinę pensiją, „Roth IRA“, arba 401 000 investicijų. Šis mokesčių prieglobstis suteikia likvidumą ir mokesčių efektyvumą viskas viename - tai yra dievobaimybė tiems, kurie turi aukščiausias mokesčių skliaustas.
Nemokamas nuo valstybinių ir vietinių mokesčių. Savivaldybių obligacijoms ne tik netaikomi federaliniai mokesčiai, tačiau teisingai žaisdami savo kortomis galite vengti ir valstybinių bei vietinių mokesčių. Daugelyje valstijų investicijos į vietos savivaldybių plėtros projektus, be federalinių mokesčių, yra atleidžiamos nuo valstybinių ir vietinių mokesčių.
Mokesčių lengvatinis mišinių augimas ir (arba) pajamos. Investicinių sąskaitų neapsaugojimas nuo mokesčių leidžia augti greičiau nei apmokestinamoje sąskaitoje. Savivaldybių obligacijos, perkamos per investicinį fondą ar ETF, leidžia reinvestuoti pajamas iš obligacijų, kurios lemia sudėtinį augimą.
Mažesnis nei atsargų kintamumas (fiksuotų pajamų turtas). Jei dėl akcijų rinkos kintamumo jūsų skrandis nekrenta, galite pereiti prie turto klasės, kurios kintamumas yra šiek tiek mažesnis. Savivaldybių obligacijos istoriškai buvo viena saugiausių vietų kaupti santaupas (išskyrus taupomąją sąskaitą ar iždo obligacijas), tuo pačiu teikdamos neapmokestinamas pajamas ir paprastai daug geresnę investuoto kapitalo grąžą nei FDIC apdraustos sąskaitos ar iždai..
Aukštas likvidumo lygis. Savivaldybių obligacijos yra labai likvidžios ir jomis prekiaujama antrinėje rinkoje. Tai reiškia, kad jei jums trūksta pinigų ar jums reikia pinigų antplūdžio dėl galimybės investuoti ar ekstremalios situacijos, kapitalą galite pasiekti greitai ir nepatirdami mokesčių nuobaudų. Tai ypač pasakytina apie investuotojus, kurie investuoja per ETF ar investicinius fondus.

Trūkumai

Obligacijų pajamingumas gali nepalenkti infliacijos. Jei neinvestuosite į savivaldybių obligacijas siekdami gauti dabartines pajamas, o vietoj to, kad padidintumėte ilgalaikį mokesčių lengvatą, norėsite apsvarstyti, kaip jūsų obligacijų investicijos atitiks infliaciją. Kadangi savivaldybių obligacijos dažnai yra konservatyvi investicija ir joms taip pat teikiamos mokesčių lengvatos, jų pajamingumas paprastai būna palyginti mažas. Todėl jie yra mažiau linkę įveikti infliaciją nei daugelis kitų investicijų, pavyzdžiui, akcijų. Tai reiškia, kad pinigai, kuriuos pasodinote į obligacijų fondą, per kelerius metus nuo perkamosios galios gali būti verti mažiau nei dabar.
Galimybių kaina. Jei nuspręsite investuoti į savivaldybių obligacijas, gerai įsižiūrėkite į aukščiau pateiktą lygtį arba apsilankykite vienoje iš daugelio internetinių skaičiuoklių, kurios apskaičiuos jūsų apmokestinamąjį ekvivalentą. Vykdyti šį skaičiavimą yra būtina norint užtikrinti, kad savivaldybių obligacijos jums būtų prasmingesnės nei investicijos į apmokestinamąsias obligacijas. Pvz., Jei esate mažos mokesčių kategorijos, negalėsite išnaudoti savivaldybių obligacijų mokesčių lengvatų tiek, kiek kažkas, priklausantis didelėms mokesčių grupėms. Be to, galite atsisakyti galimybės gauti didesnę panašių apmokestinamųjų obligacijų grąžą, jei investuosite į savivaldybės obligacijas.
Palūkanų normos rizika. Pakilus palūkanų normoms, dabartinės obligacijos praranda vertę. Taip yra todėl, kad obligacijos, kurių palūkanų norma yra mažesnė, turi būti parduodamos su nuolaida, lygiaverte dabartiniam obligacijų pajamingumui. Tai kelia mažiau rūpesčių, jei planuojate išlaikyti obligacijas iki išpirkimo, tačiau tai vis tiek gali būti sudėtinga nuryti, jei turite išpirkti obligacijas ar obligacijų fondus, kai jie prekiauja mažesne nei nominalia verte..
Įsiskolinimo rizika ir kapitalo praradimas. Bet kuri investicija rizikuoja. Savivaldybių obligacijos nesiskiria. Nors istoriškai tai buvo retai, visada yra tikimybė, kad savivaldybė gali pasiklysti, tokiu atveju prarastos jūsų palūkanų įmokos ir pagrindinė suma..

Kaip investuoti į savivaldybių obligacijas

Apskritai, yra du būdai investuoti į savivaldybių obligacijas: tiesiogiai arba per savivaldybių obligacijų fondą. Investuotojai gali įsigyti obligacijas tiesiai iš savivaldybės per savo banką ar brokerį. Šis metodas suteikia investuotojams komfortą tiksliai žinoti, kokios obligacijos jiems priklauso jų portfelyje, pavyzdžiui, bendrosios prievolės, pajamos ar įvertinimo obligacijos, taip pat tikslus investavimo terminas ir pajamingumas..

Antrasis būdas investuoti į savivaldybių obligacijas yra įsigyti savivaldybių obligacijų fondo akcijų. Šis metodas suteikia galimybę greitai diversifikuoti šimtus savivaldybių obligacijų, o tai gali sumažinti riziką investuotojams. Kitas reikšmingas pranašumas yra padidėjęs likvidumas, pasiekiamas per obligacijų fondus. Fondo akcijos gali būti parduotos bet kuriuo metu, todėl investuotojams nebus problemų išpirkti savo obligacijas dėl kokių nors priežasčių.

Galutinis žodis

Savivaldybių obligacijos suteikia investuotojams daugybę pranašumų siekiant nesibaigiantys siekiai sumažinti mokesčius ir padidinti kapitalą. Tačiau prieš skubėdami į savivaldybių obligacijų rinką būtinai atlikite namų darbus. Nei viena investicija nėra tobula, o savivaldybių obligacijos gali būti ne pati geriausia investicija diversifikuoti jūsų portfelį, ypač jei esate žemų mokesčių grupėje..

Vis dėlto, jei esate aukšto lygio mokesčių grupėje ir ieškote palyginti konservatyvios investicijos, kad padidintumėte mokestinį augimą arba gautumėte pajamų, papildomas jūsų portfelis savivaldybių obligacijomis gali būti patrauklus sprendimas..

Ar esate savivaldybės obligacijų investuotojas? Kokia jūsų patirtis savivaldybių obligacijų rinkoje?