Kas yra didelio pelningumo nepageidaujamos obligacijos - investavimo apibrėžimas, privalumai ir trūkumai

Kitaip tariant, neleiskite tokiems slengo terminams, kaip „nepageidaujamas obligacija“, atbaidyti jus nuo šių vertybinių popierių. Apsvarstykite šias savybes, kad galėtumėte priimti pagrįstą sprendimą investuoti ar ne.

Kas yra didelio pelningumo obligacijos?

Obligacijos yra skolos priemonės, kurias įmonės ir vyriausybės išleidžia mainais už nustatytą palūkanų normą. Obligacijų emitentai gali panaudoti pajamas iš obligacijų, kad išplėstų savo veiklą arba sumokėtų brangesnes skolas. Obligacijų siūlomoms palūkanų normoms įtakos turi keletas rinkos veiksnių, tačiau jos taip pat priklauso nuo jas išleidžiančios bendrovės kreditingumo..

Jei įmonės finansinė padėtis yra prasta, ji turės pasiūlyti palyginti aukštą savo obligacijų grąžos normą, kad kompensuotų investuotojams už didesnę riziką. Tiesą sakant, ypač rizikingų bendrovių obligacijos tradiciškai buvo vadinamos „šlamštu“, nes jos kelia didelę įsipareigojimų neįvykdymo riziką..

Aukšto pajamingumo obligacijų pranašumai

Yra keletas priežasčių, kodėl aukšto pajamingumo obligacijos gali būti puikios investicijos:

1. Didesnis pajamų lygis. Aiškiausia nauda yra aukšta grąžos norma. Kai kuriems tai gali būti puikus būdas pasiekti didesnės fiksuotų pajamų portfelio grąžos, palyginti su kitomis aukomis.
2. Gali išaugti pačios obligacijos vertė. Jei pagrindinės bendrovės kredito reitingas pagerės, vertybinio popieriaus vertė gali padidėti. Taigi, jei esate tikri dėl konkrečios įmonės ateities, kuri, jūsų manymu, nesąžiningai kenčia nuo neigiamo kredito reitingo, galbūt nustatėte patrauklią investiciją.
3. Likvidavimo metu turi viršenybę akcijų atžvilgiu. Daugelis žmonių mano, kad reikėtų vengti didelio pajamingumo obligacijų, nes jei įmonė nevykdo įsipareigojimų, obligacijos tampa bevertės. Tačiau jie nesuvokia, kad pirkti aukšto pajamingumo obligacijas vis tiek yra saugiau, nei pirkti tos pačios bendrovės akcijas. Jei įmonė nevykdo įsipareigojimų, visa tai neprarandama, nes obligacijų savininkams yra išmokama prieš akcininkams atliekant banko likvidavimą. Kitaip tariant, vis dar yra galimybė ką nors susigrąžinti, jei įmonė iš tikrųjų bankrutuos.
4. Pajamos gali būti labiau patikimos nei atsargos. Kol įmonė nevykdys įsipareigojimų, bet kokių obligacijų teikiamos pajamos bus pastovios.
5. Aukšto pajamingumo obligacijos nuosmukiui atspariose įmonėse gali būti nepakankamai įvertintos. Kai kurios pramonės šakos iš tikrųjų klesti recesijos metu (pavyzdžiui, mažmeninės prekybos mažmenininkais ar aukso kasyklos). Tačiau tokios įmonės, kurios laikomos „rizikingomis“, iš tikrųjų gali būti ne daugiau rizikingos nei aukštai įvertinta įmonė, kurios pramonė yra pažeidžiama nuo nuosmukio..

Aukšto pajamingumo obligacijų trūkumai

Prieš imdamiesi šių investicijų, reikėtų atsižvelgti į šiuos veiksnius:

1. Didelė įsipareigojimų neįvykdymo rizika. Aukšto pajamingumo obligacijos išleidžiamos, kai laikoma, kad įsipareigojimų neįvykdymo tikimybė yra didesnė nei panašių bendrovių. Kadangi įsipareigojimų neįvykdymas reiškia, kad galite prarasti visas investicijas, vengiantys rizikuoti gali vengti didelio pajamingumo obligacijų.
2. Mažiau skysčio. Dėl savo stigmos daugelis investuotojų nenori pirkti aukšto pajamingumo obligacijų, o tai gali apsunkinti jų perpardavimą..
3. Kainoms įtakos turi kredito reitingų pokyčiai. Kaip pagerėjęs kredito reitingas gali padidinti obligacijų kainas, jei įmonės kreditas dar labiau pablogės, jų obligacijų kaina gali drastiškai sumažėti.
4. Kainoms įtakos turi palūkanų normos. Šis punktas taikomas visų tipų obligacijoms, nes joms visiems įtakos turi palūkanų normų pokyčiai. Jei palūkanų normos kils, esamos obligacijos taps mažiau vertingos. Jei palūkanų normos mažėja, obligacijų vertės paprastai padidėja.
5. Recesijos metu vertė gali sumažėti. Recesijos metu investuotojai paprastai naudojasi konservatyviomis investicijomis, tokiomis kaip pinigai, auksas ir investicinio lygio obligacijos. Tačiau aukšto pajamingumo obligacijų vertė gali nepatirti tokio paties vertės padidėjimo, nes jie jau laikomi rizikingais ir gali tapti daug rizikingesni, kai ekonomika eina į pietus..

Kaip investuoti į didelio pelningumo obligacijas

Įsigyti aukšto pajamingumo obligacijas lengva. Štai taip:

1. Pirkite per brokerį. Tai turbūt lengviausias ir labiausiai paplitęs būdas įsigyti bet kokią obligaciją. Galite naudoti internetinį nuolaidų brokerį arba plytą ir skiedinį. Kai kurie brokeriai gali net patarti, kurios obligacijos yra geriausios jūsų konkrečiai situacijai ar tikslams pasiekti. Beje, visada patikrinkite, ar jūsų naudojamas brokeris siūlo teisingus komisinius ir turi gerą reputaciją.
2. Bendri draugai. Taip pat galite investuoti į investicinį fondą, kuris investuoja į aukšto pajamingumo obligacijas. Kadangi investiciniai fondai siūlo diversifikaciją įsigydami įvairių vertybinių popierių, tai gali būti saugesnė alternatyva investuojant atskirai į didelio pajamingumo obligacijas. Bet kaip ir brokeriai, ne visi investiciniai fondai yra sukurti lygūs. Prieš pirkdami akcijas, ištirkite jų rezultatus ir žinokite, kur jie investuoja pinigus.
3. Pirkite tiesiogiai. Įsigyti naujų obligacijų galima tiesiogiai iš bendrovės nemokant komisinių. Kai kurie komerciniai bankai taip pat parduoda obligacijas neapmokestindami komisinių, tačiau tai paprastai skiriama klientams, kurie tvarko dideles sąskaitas.

Kas investuoja į didelio pelningumo obligacijas?

Dideli šių obligacijų pokyčiai gali smarkiai paveikti jų kainą. Todėl verta žinoti, kad obligacijų kainoms įtakos turės šie investuotojai:

1. Asmenys. Daugelis individualių investuotojų nori diversifikuoti savo fiksuotų pajamų portfelius įvairių klasių obligacijomis, užtikrinančiomis įvairius grąžos lygius.
2. Bendri draugai. Investiciniai fondai tam tikru mastu investuoja į didelio pajamingumo obligacijas, tačiau linkę būti atsargesni, atsižvelgiant į investicinių fondų investuotojų konservatyvumą..
3. Draudimo kompanijos. Draudimo bendrovės yra dideli investuotojai į didelio pajamingumo obligacijas. Jie juos naudoja anuitetų ir kitų siūlomų produktų finansavimui.
4. Pensijų fondai. Šie fondai dažnai investuoja į didelio pajamingumo obligacijas, kad padidintų savo pajamas. Tačiau kadangi jiems dažnai taikomi reglamentai, draudžiantys didelės rizikos portfelius, jie tik nedidelę savo lėšų dalį deda į aukšto pajamingumo obligacijas.

Galutinis žodis

Aukšto pajamingumo obligacijų vykdymas nėra vien tik įmonių reitingai, tačiau didelę įtaką daro bendra ekonominė aplinka. Be to, vien dėl to, kad krenta palūkanų normos, didelio pajamingumo obligacijos nebūtinai elgsis kaip investicinio lygio obligacijos ir padidės vertė.

Pvz., Jei tai įvyks nuosmukio metu, investuotojai gali suvokti, kad padidės įsipareigojimų neįvykdymo rizika ir taip vengti aukšto pajamingumo obligacijų, nepaisant santykinai aukštos palūkanų normos. Jei norite investuoti į šias obligacijas, pirmiausia atlikite savo tyrimus ir, kaip ir bet kokiai rizikingai investicijai, skirkite tik dalį savo portfelio. Nepaisant neigiamų konotacijų, jei suprantate ir į jas atkreipiate dėmesį, aukšto pajamingumo obligacijos gali būti pelningas jūsų portfelio priedas.

Ar investuojate į aukšto pajamingumo obligacijas? Kokia buvo jūsų patirtis su jais?