Ar turėtumėte parduoti atsargas? - Taisyklės, rizika ir strategijos

Parduodant trumpą, jūs skolintis turto iš brokerio ir nedelsdamas jį parduok. Jūsų tikslas yra pamatyti kainos kritimą ir tada grąžinkite akcijas ir sumokėkite brokeriui už mažesnę kainą. Skolintų vertybinių popierių pardavimas iš esmės skiriasi nuo vertybinių popierių „ilgalaikio investavimo“ visais įmanomais būdais. Štai taip:

1. Jūs lažybas prieš turtas.
Jei ilgai einate su vertybiniu popieriumi, įsigyjate jį tikėdamiesi, kad jo kaina padidės, ir galėsite parduoti akcijas atgal. Trumpai parduodant turtą, jūs tikitės, kad turto vertė sumažės. Kuo daugiau jis sumažės nuo to laiko, kai jūs skolinėjotės ir pardavėte turtą, tuo didesnis bus jūsų pelnas.

2. Gaunate grynuosius pinigus iš anksto, o po to sumokate.
Tai vėlgi yra visiškai priešinga tam, ką paprastai darytumėte. Kadangi jūs pradedate pardavimą tuo, kurio tikimės, yra didžiausia akcijų kaina, o tada sumokėsite už akcijas, kai jas grąžinsite, jūsų tikslas yra grąžinti akcijas mažiausiomis įmanomomis kainomis..

3. Jei laikotės apsaugos, privalote mokėti dividendai ar palūkanos.
Akcininkai dažnai gauna dividendus ar kitas paskatas už akcijų įsigijimą. Bet kai jūs parduodate trumpą laiką, turtas iš tikrųjų priklauso kam nors kitam. Firma ar asmuo, kuris jums paskolino akcijas, vis dar vertas rinkti, taigi, kol uždarysite savo poziciją pirkdami ir grąžindami akcijas, esate atsakingas už dividendų mokėjimą..

Jei turėtumėte parduoti trumpą?

Skolintą vertybinių popierių pardavimą sunku suprasti daugeliui investuotojų, nes atrodo taip neracionalu investuoti atgal. Bet tai gali būti puiki strategija, kai esate tikri, kad saugumo vertė sumažės. Pvz., Jei neseniai paskelbtoje investavimo naujienų istorijoje teigiama, kad dėl didelių oro sąlygų gali kilti grėsmė pagrindiniams kukurūzų modeliams visame pasaulyje, galite manyti, kad trumpalaikis pardavimas gali duoti jums gražų pelną, jei kukurūzų kainos žymiai sumažės..

Skolintų vertybinių popierių pardavimas yra pažangi strategija, todėl turite atsižvelgti į šiuos šešis pagrindinius klausimus.

1. Kitaip nei ilgai dirbdami su turtu, galite patirti neribotus nuostolius.
Didžiausia skolintų vertybinių popierių pardavimo rizika yra begalinio nuostolio tikimybė. Ilgai naudodamiesi turtu, jūs žinote, kad galite prarasti 100% savo investicijų, jei akcijų kaina nukris iki 0 USD. Kad ir kokie nuostolingi, bent jau jūsų potencialūs nuostoliai sustoja prie pradinių investicijų. Kita vertus, trumpalaikiai pardavimo nuostoliai yra beribiai. Pvz., Įsivaizduokite, kad pradėjote trumpalaikį pardavimą po 20 USD, o akcijų vertė padidėja 500% iki 100 USD. Jūs turėtumėte nusipirkti akcijas ir grąžinti jas už 100 USD, iš esmės prarasdami 500% savo kapitalo!

2. Būk atsargus, kai lažinkis prieš įmonę.
Korporacijas valdo protingi žmonės ir sunku nuspėti, ar jie žlugs. Niekada neįvertinkite savo galimybių paversti blogą verslą ar siaubingą įvykį, kol neparduosite jų akcijų. Jei trumpai parduosite investiciją ir padidės jos vertė, prarasite pinigus, o visi kiti mėgaujasi pelnu, kurį uždirbo ilgėdami.

3. Dividendai gali sunaudoti jūsų pelną.
Kuo ilgiau išlaikysite investiciją ir būsite skolingi dividendams, tuo mažesnis bus jūsų pelnas. Trumpas pardavimas geriausiai veikia tada, kai manote, kad kaina kris arba iškart, arba pakankamai reikšmingai, kad padengtų jūsų išmokėtus dividendus.

4. Investuotojai į blogas naujienas reaguoja griežtai.
Kai katastrofiška istorija užklumpa naujienas, investuotojai dažnai panikuoja ir nori pradėti pardavinėti savo investicijas. Pagal veiksmingos rinkos hipotezę, paskelbus naujienas, jau gali būti per vėlu pasipelnyti. Darant prielaidą, kad hipotezė yra bent iš dalies klaidinga, investuotojai vis tiek gali užsidirbti pinigų, iš karto parduodami turtą. Jei atrodo, kad blogiausia dar gali būti, galbūt galėsite pasipelnyti iš blogų naujienų ar meškų rinkos.

5. Turite įvykdyti papildomus skambučius.
Skolindamiesi iš brokerio, savo sąskaitoje turite išlaikyti tam tikrą nuosavybės procentą. Ši suma skiriasi priklausomai nuo tarpininko, tačiau jei jūs nepatenkate į ją, brokeris privers jus įnešti daugiau pinigų į savo sąskaitą. Iš esmės sąskaitoje turite laikyti pakankamai įkaito, kad padengtumėte dalį galimų nuostolių. Jei norite parduoti trumpą laiką, turite turėti grynųjų pinigų ir norėti paaukoti šiek tiek likvidumo.

6. Privalote grąžinti užstatą.
Nors skolintų vertybinių popierių pardavimo sąlygos neribotos, turite uždaryti poziciją anksčiau ar vėliau grąžindami vertybinius popierius. Garsioji Danielio Drew citata paaiškina šį neišvengiamumą: „Tas, kuris parduoda tai, kas nėra jo, privalo jį grąžinti arba eiti į kalėjimą“.

Galutinis žodis

Skolintų vertybinių popierių pardavimas nebūtinai yra bloga strategija. Tačiau investavimas jau yra pavojingas žaidimas, o lažybos prieš valstybinę bendrovę gali būti dar pavojingesnės. Tai žymiai rizikingesnė nei nusipirkti vertybinį popierių ir jį laikyti. Atsakingam skolintų vertybinių popierių pardavimui reikalingi trys dalykai: stipri patirtis rinkoje, didelis pasitikėjimas, kad turto vertė sumažės, ir stiprus tolerancija investavimo rizikai..

Ar išbandėte skolintų vertybinių popierių pardavimo strategiją? Pasidalykite savo sėkmės istorijomis ar spąstais, kurie neleido pelnyti.