Kas yra nekvalifikuotas akcijų pasirinkimas (NQSO) - tipai ir išleidimo galimybės

Yra keletas skirtingų tipų planų, kuriais įmonės akcijos perduodamos savo darbuotojų rankoms, tačiau tik du iš jų yra laikomi akcijų „pasirinkimo sandoriais“ oficialiąja prasme: kvalifikuotosios arba „skatinamosios“ akcijų opcionai (dar vadinami įstatyminiais akcijomis). pasirinkimo sandoriai) ir nekvalifikuoti, arba „neįstatiniai“ akcijų pasirinkimo sandoriai. Nors ankstesniam pasirinkimo variantui taikomas palankesnis mokestinis režimas, pastarasis variantas yra kur kas labiau paplitęs.

Nekvalifikuoti akcijų pasirinkimo sandoriai

Forma ir struktūra

Kaip rodo pavadinimas, nekvalifikuoti akcijų pasirinkimo sandoriai reiškia darbdavio pasiūlymą darbuotojui nusipirkti įmonės akcijų už kainą, mažesnę už dabartinę rinkos kainą (darant prielaidą, kad kaina arba didėja, arba bent jau nesikeičia, o tai, be abejo, , ne visada). Darbuotojas turi galimybę priimti darbdavį pagal pasiūlymą; Manoma, kad tie, kurie tai daro, ilgainiui gaus pelną, nors tai nėra garantuojama.

Pagrindinės datos ir sąlygos

Suteikimo data. Data, kurią įmonė suteikia darbuotojui leidimą nusipirkti nustatytą skaičių akcijų už nustatytą kainą per nustatytą laiką.
Pratimo data. Data, kurią darbuotojas pasinaudoja savo teise pirkti akcijas už realizavimo kainą ir sudaro pirkimo sandorį. Pirmoji iš dviejų datų, kai NQSO įvyksta apmokestinamasis įvykis.
Mankštos kaina. Kaina, už kurią darbuotojas gali įsigyti akcijų pagal planą. Kaip minėta anksčiau, ši kaina ketinama būti mažesnė už dabartinę rinkos kainą, o įmonės paprastai nustato šią kainą remdamosi nustatyta nuolaidos formule nuo dabartinės rinkos kainos. Tačiau akcijų kaina gali nukristi žemiau vykdymo kainos, tada pasirinkimo sandoriai tampa beverčiai, nes joks darbuotojas nenorėtų plano akcijų pirkti už kainą, didesnę už dabartinę rinkos kainą..
Pardavimo data. Antrasis apmokestinamas įvykis NQSO procese. Tai data (arba datos), kurią darbuotojas parduoda akcijas.
„Clawback“ nuostata. Sąlygos, kuriomis darbdavys gali atsiimti darbuotojo pasirinkimą. Tai gali nutikti dėl įvairių priežasčių, tokių kaip darbuotojo mirtis, įmonės išpirkimas ar nemokumas.
Galiojimo laikas. Pasibaigia pasiūlymo, kuris suteikimo dieną buvo pratęstas pasinaudoti pasirinkimo sandoriais, pabaiga.
Sandorio elementas. Pelno suma, kurią darbuotojas gauna naudodamasis savo galimybėmis. Ši suma yra lygi skirtumui tarp įvykdymo kainos ir dabartinės rinkos kainos.
Pasiūlymo laikotarpis. Laikotarpis, per kurį darbuotojams leidžiama naudotis savo pasirinkimo galimybėmis. NQSO pasiūlymo laikotarpio trukmė nėra griežta ir greita, tačiau ISO visada turi būti 10 metų.

Kaip išleidžiami NQSO

Abiejų rūšių akcijų pasirinkimo sandorių išleidimo būdas yra beveik vienodas ir gana aiškus. Darbdavys suteikia darbuotojui teisę nusipirkti tam tikrą akcijų skaičių per tam tikrą laikotarpį (žinomą kaip siūlymo laikotarpį) už iš anksto nustatytą kainą, kuri paprastai yra akcijų uždarymo kaina suteikimo dieną..

Jei akcijų kaina pakyla arba nesikeičia, darbuotojas gali pasinaudoti pasirinkimo sandoriais bet kuriuo metu per pasiūlymo laikotarpį. Jei akcijų kaina nukrenta po suteikimo datos, darbuotojas gali arba palaukti, kol kaina vėl padidės, arba leisti opcionams pasibaigti..

Kai darbuotojas pasinaudoja pasirinkimo sandoriais, jis iš pradžių turi nusipirkti akcijų už iš anksto nustatytą kainą (žinomą kaip realizavimo kaina), tada parduoti pagal dabartinę rinkos kainą ir išlaikyti skirtumą (nurodytą kaip sandorio suma). Pats mankštos procesas gali būti kelių skirtingų formų. Paprastai tai lemia darbdavio siūlomo plano taisyklės, taip pat darbuotojo asmeninės finansinės aplinkybės:

Grynųjų pinigų mankšta. Tai pats tiesiausias mankštos metodas. Darbuotojas turi sugalvoti grynųjų pinigų, kad galėtų nusipirkti akcijas už įvykdymo kainą, tačiau, pardavęs akcijas, jis susigrąžins šią sumą pridėdamas skirtumą (atėmus komisinius)..
Mankšta grynaisiais. Tai turbūt labiausiai paplitęs pasirinkimo pratimų tipas, nes darbuotojai, norėdami tai padaryti, neturi sugalvoti jokių savo pinigų. Paprastai darbdavys nurodo vietinę tarpininkavimo įmonę, kad palengvintų pratybas, kur darbuotojai eina ir atidaro sąskaitas. Tuomet tarpininkavimo įmonė paskaičiuoja darbuotojui pakankamai pinigų, kad galėtų nusipirkti akcijas už realizavimo kainą, ir tą pačią dieną nedelsdama jas parduoda už dabartinę rinkos kainą. Tada įmonė atsiima paskolintą sumą, pridėdama komisinius mokesčius, palūkanas ir visus kitus mokesčius, be išskaičiuojamojo mokesčio. Likusios pajamos atitenka darbuotojui.
Vertybinių popierių mainų mankšta. Vietoj grynųjų pinigų darbuotojas pristato įmonės akcijas maklerio įmonei, kuri jam jau priklauso, kad padengtų pratybas..

Vesting grafikas

Tiek NQSO, tiek ISO planuose paprastai reikalaujama, kad darbuotojai užpildytų tam tikrą teisių įgijimo grafiką, prieš jiems leidžiant pasinaudoti savo pasirinkimo galimybėmis. Šis grafikas gali priklausyti tik nuo darbuotojų kadencijos, tai reiškia, kad darbuotojas tam tikrą laiką privalo dirbti įmonėje po suteikimo datos. Arba tai gali priklausyti nuo tam tikrų laimėjimų, pavyzdžiui, nuo konkrečios pardavimo ar su produkcija susijusios kvotos pasiekimo. Kai kurios firmos taip pat siūlo pagreitintą teisių suteikimą, o tai reiškia, kad darbuotojas gali įgyvendinti savo galimybes iš karto atlikęs visas su darbu susijusias užduotis, kurias reikia atlikti..

Teisių suteikimo grafiko laiko elementas gali būti viena iš dviejų formų:

Cliff Vesting. Po tam tikro laiko, pavyzdžiui, trejų ar penkerių metų, darbuotojui suteikiamos visos galimybės iškart.
Rūšiuotas Vestingas. Paprastai trunka mažiausiai penkerius ar šešerius metus; darbuotojui suteikiama lygi jo pasirinkimo galimybių dalis kiekvienais metais, kol nebus sudarytas grafikas.

Mokesčių gydymas

Neįstatyminiai akcijų pasirinkimo sandoriai apmokestinami iš esmės tokiu pačiu būdu, kaip ir darbuotojų akcijų pirkimo programos (ESPP). Suteikiant pasirinkimo sandorius ar teisių suteikimo grafiko metu jokios mokesčių pasekmės nėra. Apmokestinamieji įvykiai įvyksta vykdant akcijų pardavimą.

Pratimas. Pinigų suma, kurią darbuotojai gauna iš „paskirstymo“ (skirtumas tarp kainos, kuria buvo naudojamos atsargos, ir jos uždarymo rinkos kainos realizavimo dieną) turi būti nurodoma kaip W-2 pajamos, o tai reiškia, kad federalinė, valstija ir vietiniai mokesčiai, taip pat socialinė apsauga ir „Medicare“ turi būti išskaičiuoti. Federaliniai mokesčiai paprastai netaikomi taikant standartinį 25% papildomą tarifą..
Pardavimas. Tada akcijų pardavimas, pasinaudojus pasirinkimo sandoriais, pateikiamas kaip trumpalaikis ar ilgalaikis kapitalo prieaugis ar nuostolis. Tada uždarymo dienos kaina rinkoje pirkimo dieną tampa savikainos pagrindu, kuris turi būti naudojamas parduodant akcijas. Kai kurie darbuotojai parduoda savo akcijas iš karto tą pačią dieną, kai pasinaudoja akcijomis, o kiti - ilgus metus.

Pavyzdžiui, Ričardo įmonė suteikė jam 1 000 akcijų pasirinkimo sandorių, kurių realizavimo kaina buvo 18 USD. Po šešių mėnesių jis pasinaudoja akcijomis tą dieną, kai akcijų kaina uždaroma 30 USD. Savo W-2 jis turi pranešti apie 12 000 USD pajamų (30 USD atėmus 18 USD, padaugintą iš 1 000 akcijų). Jo pardavimo pagrindas yra 30 USD. Jis po dviejų metų parduoda akcijas už 45 USD ir privalo pranešti apie ilgalaikį 15 000 USD kapitalo prieaugį.

Finansinio planavimo sumetimai

Akcijų pasirinkimo sandoriai daugeliu aspektų gali paveikti asmeninę finansinę situaciją. Pajamos, gautos pardavus ir pardavus atsargas, gali smarkiai pakeisti darbuotojui mokėtino mokesčio sumą. Taip pat paprastai manoma, kad geriausia strategija yra kuo greičiau išnaudoti atsargas ir tada bent metus laukti, kol bus parduotas, norint gauti kapitalo prieaugio gydymą. Tačiau nebūtinai taip yra.

Jei akcijų kaina po mankštos kris, darbuotojas gali sumokėti nereikalingus mokesčius už savo opcionus. Taip yra todėl, kad jie galėjo mankštintis ir pranešti mažiau pajamos, kai akcijos buvo prekiaujama žemesne kaina.

Pvz., Jonas naudoja savo akcijas 35 USD už akciją, kai kaina yra 50 USD, ir moka išskaičiuojamąjį mokestį nuo 15 USD už akciją skirtumo. Tuo metu jis laiko savo akcijas ir laukia, kol kaina pakils. Vietoj to ji per ateinančius dvejus metus sumažės iki 40 USD. Jei Jonas būtų laukęs, kad pasinaudotų savo akcijomis, jis būtų sumokėjęs išskaičiuojamąjį mokestį tik už 5 USD už akciją. Žinoma, jei jis būtų pardavęs savo akcijas iškart pasinaudojęs jomis, tada jis būtų išėjęs toliausiai į priekį - bet, žinoma, nėra galimybės nuspėti akcijų kainos..

Trūksta diversifikacijos

Darbuotojai taip pat turi rimtai apsvarstyti galimybę per daug susikoncentruoti į savo įmonės atsargas. Tai gali būti ypač aktualu, jei darbuotojas taip pat perka įmonės akcijas kita linkme, pavyzdžiui, 401 tūkst. Planų ar ESOP..

Tie, kurie laikui bėgant nuolat naudojasi ir perka akcijas, gali lengvai pastebėti, kad didelę jų investicijų portfelio dalį sudaro darbdavio atsargos. Buvę tokių bendrovių kaip „Enron“, „Worldcom“, „U.S. Airways“ ir „United Airlines“ darbuotojai gali pateikti daugybę siaubo istorijų, kuriose aprašomi daliniai ar visiški jų įmonių akcijų praradimai per labai trumpą laiką.

Akcijų pasirinkimo sandorių pranašumai

Svarbu nuodugniai suprasti ir NQSO naudą, ir apribojimus - jie gali būti naudingi darbdaviui tiek (kiek, o kai kuriais atvejais, labiau) nei darbuotojams. Jei nenurodyta kitaip, visi šiame skyriuje išvardyti elementai taikomi abiejų tipų galimybėms:

Padidėjusios pajamos. Darbuotojai laikui bėgant gali žymiai padidinti savo pajamas, jei padidėja akcijų kaina - ir ne darbdavio sąskaita, nes skirtumas, kurį darbuotojai gauna pasinaudodami savo pasirinkimo galimybėmis, padengia atviroji rinka..
Mokesčių atidėjimas. Darbuotojai gali atidėti naudojimąsi ir pardavimą, kol jiems bus finansiškai protinga nusipirkti opcionus (iki galiojimo pabaigos datos) ir parduoti akcijas..
Patobulinta darbuotojų kadencija ir moralė. Darbdaviai gali pagerinti darbuotojų išlaikymą, lojalumą ir rezultatus, o dalį bendrovės akcijų laikyti „draugiškose“ rankose.
Mokesčių atskaitymai. Darbdaviai gali atskaityti mokestį už išmokų paskirstymo sumą, kurią darbuotojai nurodo kaip pajamas, kai naudojasi savo pasirinkimo galimybėmis.
Kapitalo padidėjimo gydymas. Akcijų pardavimui gali būti taikomas ilgalaikis kapitalo prieaugis, jei jis laikomas ilgiau nei metus.

Akcijų pasirinkimo galimybių trūkumai

Prastas įvairinimas. Darbuotojų investiciniai portfeliai gali būti per daug sukoncentruoti į įmonės akcijas, taigi padidėja jų finansinė rizika.
Jokių garantijų. Pasirinkimo sandoriai praras visą savo vertę, jei akcijų kaina nukris žemiau įsigijimo kainos - ir šią galimybę lemia atvira rinka.
Akcijos kainos sumažinimas. Akcijų pasirinkimo sandorių išleidimas gali praskleisti bendrovės akcijų kainą.
Grynųjų pinigų poreikis mankštai. Jei pasinaudosite pasirinkimo galimybėmis, darbuotojams gali tekti iš anksto pasirūpinti grynaisiais pinigais, kad padengtų prekybą, jei grynųjų pinigų pasirinkimo galimybės nėra.
Priešlaikinis išpardavimas. Akcijos be grynųjų pinigų praras darbuotojus iš bet kokio galimo kapitalo prieaugio, nes reikalaujama, kad jie nedelsdami parduotų savo akcijas.
Mokesčių problemos. Pasirinkimo pasinaudojimas daugeliu atvejų gali būti reikšmingas apmokestinamas įvykis, dėl kurio dalyvis gali perkelti metus į aukštesnę pajamų mokesčio grupę..

Galutinis žodis

Nors įstatyminių akcijų pasirinkimo sandorių mechanika yra gana paprasta, jų įgyvendinimas daugeliu atvejų gali turėti rimtų padarinių finansinio planavimo srityje. Šių galimybių vertė gali turėti įtakos darbuotojo apmokestinamojo turto dydžiui, todėl pardavimo laikas ir pratybos turėtų būti atidžiai derinami su kitais finansiniais darbuotojo gyvenimo veiksniais, tokiais kaip kiti pajamų šaltiniai ar būsimi atskaitymai, kuriuos galima nurašyti. opciono pajamos. Norėdami gauti daugiau informacijos apie akcijų pasirinkimo sandorius, susisiekite su savo HR atstovu arba finansų patarėju.