Kodėl akcijų rinka gali bet kada sudužti - investuotojai, saugokitės

Tačiau nors jūsų investicijos atrodo dramatiškai geriau nei 2008 m. Pabaigoje, būtų protinga atsisakyti šampano. Realybė yra tai, kad „Dow“, pasiekęs 13 000, yra tarsi stalas su puikia apdaila viršuje ir supuvusios medienos apačioje.

Paslėptos laiko bombos

Negalima abejoti, kad po 2008 m. Krizės rinka pakilo ir kad daugelis bendrovių uždirba pelną, kai kurios uždirba rekordiškai. Atrodytų, kad rinka atgavo kojas ir yra saugu vėl investuoti. Tačiau problema yra ta, kad rinkos pagrindai yra silpni.

Pavyzdžiui:

• Kongreso biudžeto tarnyba (CBO) šalies augimo tempą vertina vos 2%. 2013 m. Sąmatos sumažėja tik iki 1,3%. Ekonominės analizės biuro duomenimis, tai priešingai nei 6 proc. Augimo tempas, kurio tikimasi laikotarpiais po nuosmukio.
• Euro zona vis dar nėra baigusi skolų, susijusių su Graikija, Ispanija ir Italija, klausimų. Kai manote, kad dauguma bankų vis dar atliekama per penkias pagrindines JAV įstaigas, kurios visos turi glaudžius finansinius ryšius su šiomis šalimis, bet koks įsipareigojimų nevykdymas sukels finansinį užkrėtimą, kuris turės neigiamos įtakos rinkoms ir ekonomikai..
• Pramonės produkcijos augimas 2012 m. Kovo mėn. Buvo 3,78%, palyginti su 5,34% 2011 m. Kovo mėn. Mažesnis gamybos augimo tempas reiškia, kad pagaminama mažiau didelio masto prekių arba, dar blogiau, ženklas, kad daugiau gamybos darbo vietų bus gabenama į užsienį. Bet kuriuo atveju tai reiškia mažiau darbo vietų, vadinasi, mažesnę ekonominę veiklą.
• Naujausia vartotojų pasitikėjimo ataskaita rodo, kad JAV namų ūkiai sutrumpino automobilių, namų ir atostogų pirkimo planus. Vartotojai, planuojantys išleisti mažiau, rodo ne tik nepasitikėjimą ekonomika, bet ir jų pačių užimtumu. Atsižvelgiant į tai, kad vartotojų išlaidos sudaro 70% ekonomikos, tai, kas trukdo išleisti lėšas, dar labiau susilpnina šalies ekonominį pagrindą.
• Prognozuojama, kad nedarbas išliks didesnis nei 8,3% 2012 m. Balanse.

Šie ekonominiai rodikliai rodo ypač silpną šalies ekonominį pagrindą ir nepateisina mūsų pastebėto rinkos pakilimo. Nėra logiškos priežasties, kad rinka didėja, o daugelis įmonių - pelningos. Taigi lieka klausimas: kodėl rinka išaugo ir kaip įmonės uždirba pinigus??

Kaip įmonės uždirba pinigus vienodo ekonomikos sąlygomis

Nepriklausomai nuo įmonės dydžio, yra tik du būdai, kaip ji gali būti pelninga:

1. Pelnas pagal augimą. Bendrovė uždirba didesnį pelną išplėsdama savo rinkos dalį, padidindama pardavimus ir padidindama savo produktų paklausą. Visi trys rodo besiplečiančią ir augančią ekonomiką.
2. Pelnas per išpjaustymą. Bendrovės sumažina darbuotojų skaičių atleisdamos darbuotojus, uždaromos gamyklos arba įkuria įmonės padalinius ir sumažina išlaidas kitur. Paprastai didžiausia santaupų sritis yra priverstiniai atleidimai. Jei pardavimai išlieka tokie patys ar net šiek tiek sumažėja, išlaidų sumažinimas leidžia pelningai.

Pelnas pagal išpjaustymą yra tas, kurį per pastaruosius trejus metus pasiekė didžioji dauguma bendrovių - tiek „Dow Jones“, tiek ne. Dėl hipotekos išnykimo per pastaruosius šešis 2008 m. Mėnesius neteko daug darbo finansų, bankininkystės ir nekilnojamojo turto srityse. Tai įsitvirtino beveik visose kitose verslo srityse.

Greitai į priekį treji metai ir jūs galite pastebėti, kad įmonės sumažino išlaidas iki galo ir dėl to išlieka pelningos. Tačiau pardavimai labai neplinta, o klientai neišleidžia.

Kaip suvokimas užgožia tikrovę

Įvertinant rinką tokiais laikais, kaip iššūkis, kartais kyla iššūkis: žmonės kartais pamiršta, kad suvokimas turi didelę įtaką tam, kaip rinka juda. Gryniausia forma akcijų kainos kyla, jei atitinkama įmonė uždirba pinigus - kaip uždirbti pinigus nėra taip svarbu. Jei įmonė pelno lūkesčius viršija 0,03 USD už akciją, rinka tampa laukinė. Visa tai, ką mato rinka ir žiniasklaida, yra žodžiai „uždarbis“ ir „pelnas“. Ką tu darai ne girdime, kad įmonė viršijo lūkesčius, nes prieš metus jie sumažino 2 000 darbo vietų.

Kitas iššūkis yra tas, kad kai rinka juda aukštyn, daugelio investuotojų nuomonė yra, kad tinkamas laikas investuoti į akcijas. Todėl žmonės investuoja daugiau savo pinigų, ir tai padeda dar labiau išplėsti rinką arba bent jau išlaikyti augimą. Bet mes jau matėme šį ciklą ir jis niekada gerai nesibaigia.

Naujausi akcijų rinkos burbuliukai

Dešimtojo dešimtmečio pabaiga - interneto rinkos įniršis

Dešimtojo dešimtmečio pabaigoje akcijų rinka buvo laukinių pasivaikščiojimų viduryje. Dienos žodis buvo „Internetas“, o interneto atsargos ne tik skraidė aukštai, bet ir šaudė į stratosferą. Įprasta, kad atsargos su simbolių simboliais, tokiais kaip JDSU, CMDI, Žaislai, YHOO ir EBAY, per dieną padidėtų 20 ar 30 taškų. Kiekvieną mėnesį buvo naujas IPO, o terminas „dienos prekyba“ tapo pareigų pavadinimu, kuris daugelį užpildė viltimi ir baime.

Viena problema, kaip mes galų gale išsiaiškinome, buvo tai, kad dauguma interneto kompanijų neuždirbo pinigų, todėl nebuvo pelno. Daugelis neturėjo tikro verslo plano, o veikė remdamiesi prielaida: „Jei sukursite, jie ateis“. Tačiau pelnas stebuklingai neatrodė, ir, paspaudus Federalinių atsargų pirmininkui Alanui Greenspanui, sprogo „dot-com“ burbulas.

Kai kurios bendrovės, tokios kaip „eBay“, „Yahoo“ ir „Amazon“, išliko, tačiau tik todėl, kad turėjo perspektyvų verslo modelį, kuris duotų pelno. Likusi dalis išnyko, nes jiems trūko verslo pagrindų. Ši koncepcija išplito ir rinkoje. Susijaudinimas ir rinkos judėjimas padėjo ją stumti vis aukščiau ir aukščiau, tačiau ji negalėjo išgyventi pagrindinių silpnybių.

Busho metai - rinkos aukštyn, paslėpti lūžiai apačioje

Per antrąją prezidento Busho kadenciją Dow iš tikrųjų pasiekė aukščiausią lygį - 14 000. Rinka atsigavo po žemiausių kainų, kurias ji patyrė po rugsėjo 11-osios atakų, prieš šešerius metus, ir stabiliai pakilo iki tokio lygio: įmonės uždirbo pinigus, o daugelis atsakingų asmenų nemanė, kad didelė krizė buvo už kampo.

Tačiau kai kurie žmonės padarė supraskite, kad rinka buvo aukštesnė dėl nekilnojamojo turto burbulo, ir didžiulė hipotekinių paskolų suma turėjo sumažinti visa tai. Nekilnojamojo turto rinka rėmėsi žiediniu modeliu: pirkdami be pinigų, refinansuodami didelę vertę arba parduodami didesne verte..

Instituciniu požiūriu skolintojai žinojo, kad paskolos yra blogos, ir kuo greičiau pardavė jų paketus. Jie savo ruožtu buvo perparduoti kaip keistos ir egzotiškos investavimo priemonės. Tačiau pagrindai buvo silpni, ir kai tai buvo parodyta, viskas subyrėjo. Tačiau šie pagrindų trūkumai netrukdė rinkai ilgai judėti.

Pateikti

Dabartinė akcijų rinkos padėtis yra panaši į tai, kokia buvo 1999 m. Pabaigoje ir 2008 m.: Ji pakilo, tačiau tokio lygio, kokio yra, nėra, todėl tam tikru metu ji kris. Kas tai pavers patarimu, spėja kas nors. Tai gali būti būsima „skolų bomba“ studentų paskoloms; tai gali būti finansinės pagirios nuo Europos skolų problemų; tai gali būti euro skolos derinys ir mažai žinomas faktas, kad naujasis Frank-Doddo vekselis nėra skirtas didžiausiems bankams. Tai gali būti net mūsų pačių vyriausybės skola. Kad ir kaip pasirodytų, jis turės milžinišką poveikį, nes vėlgi daugelis žmonių tam nepasiruošę.

Galutinis žodis

Jūsų, kaip investuotojo, pirmas darbas nėra užsidirbti pinigų - tai yra apriboti, kiek pinigų galite gauti prarasti. Geriausias būdas tai padaryti yra ištirti praeitį ir pažvelgti į rinkos judėjimo ribas. Tai nereiškia, kad neturėtumėte investuoti. Bet tu turėtų atkreipkite dėmesį į rinką ir ekonomikos pagrindus.

Norint priimti pagrįstus sprendimus, nereikia lankyti kolegijos kurso - tiesiog naudokitės sveiku protu. Jei matote naujienų pranešimą apie rinką, pasiekiančią naujas aukštumas, o tada pamatysite kitą pranešimą apie mažesnes vartotojų išlaidas ir pasitikėjimą savimi, užduokite sau šį klausimą: Jei žmonės neišleidžia lėšų, kaip šios įmonės uždirba pinigus?

Priešingu atveju imkitės priemonių apsaugoti savo portfelį nuo rizikos. Tinkamai paskirstykite investicijas paskirstydami jas skirtingoms turto klasėms - ne tik skirtingoms akcijoms. Nustatykite savo investicijų išėjimo taškus, kad sumažintumėte nuostolius ir apsaugotumėte pelną. Žinokite šiuos skaičius, kai investuosite. Tada nustatykite pakartotinio įėjimo tašką, jei jums reikia ištraukti, jei rinka kris. Svarbu atkreipti dėmesį į šią strategiją, kad ši strategija atsipirktų, tačiau nenorite to daryti, tai parduoti žemai ir pirkti aukštai..

Taigi, nors ne visada galite aiškinti, kad didelė akcijų rinka reiškia, kad ekonomikai sekasi, jūs vis tiek galite protingai investuoti net į silpną rinką ir kartu apsisaugoti nuo nuostolių. Atidžiai stebėkite rinką, užduokite klausimus ir investuodami visada naudokitės sveiko proto principais.