Kas yra defliacija - apibrėžimas, priežastys ir padariniai

Defliacija yra prekių kainų mažinimas ir, nors stovint prie kasos defliacija gali atrodyti gerai, tačiau taip nėra. Veikiau defliacija rodo, kad blogėja ekonominės sąlygos. Defliacija paprastai siejama su dideliu nedarbu, kuris ištaisomas tik pastebimai sumažėjus atlyginimams. Be to, įmonių pelnas smarkiai mažėja defliacijos laikotarpiais, todėl tampa sunkiau pritraukti papildomą kapitalą plėsti ir plėtoti naujas technologijas.

„Defliacija“ dažnai painiojama su „infliacija“. Nors defliacija reiškia prekių ir paslaugų kainų sumažėjimą visoje ekonomikoje, infliacija reiškia situaciją, kai infliacija didėja lėčiau. Tačiau infliacija paprastai nevyksta prieš defliacijos periodą. Tiesą sakant, defliacija yra retas reiškinys, kuris neįvyksta įprasto ekonominio ciklo metu, todėl investuotojai turi tai pripažinti kaip ženklą, rodantį, kad ekonomikos būklėje kažkas yra ne taip..

Kas sukelia defliaciją?

Defliaciją gali sukelti daugybė veiksnių, kurie visi kyla iš pasiūlos ir paklausos kreivės poslinkio. Atminkite, kad kainos visi prekėms ir paslaugoms didelę įtaką daro pasiūlos ir paklausos pokyčiai, o tai reiškia, kad jei paklausa sumažės, palyginti su pasiūla, kainos turės atitinkamai kristi. Tautos valiutos pasiūlos ir paklausos pokyčiai taip pat vaidina svarbų vaidmenį nustatant šalies prekių ir paslaugų kainas..

Nors defliacija gali įvykti dėl daugelio priežasčių, atrodo, kad didžiausią vaidmenį vaidina šios priežastys:

1. Kapitalo rinkų struktūros pokyčiai
Kai daugybė skirtingų kompanijų parduoda tas pačias prekes ar paslaugas, jos paprastai sumažins savo kainas kaip priemonę konkuruoti. Dažnai pasikeis ekonomikos kapitalo struktūra ir įmonės turės lengvesnę prieigą prie skolų ir akcijų rinkų, kuriomis galės naudotis finansuodamos naujas įmones ar gerindamos produktyvumą..

Yra daugybė priežasčių, dėl kurių įmonėms bus lengviau kaupti kapitalą, pavyzdžiui, mažėjančios palūkanų normos, kintanti bankų politika ar investuotojų potraukis rizikuoti. Tačiau panaudoję šį naująjį kapitalą produktyvumui padidinti, jie turės sumažinti savo kainas, kad atspindėtų padidėjusią produktų pasiūlą, o tai gali sukelti defliaciją.

2. Padidėjęs produktyvumas
Naujoviški sprendimai ir nauji procesai padeda padidinti efektyvumą, o tai galiausiai lemia mažesnes kainas. Nors kai kurios naujovės daro įtaką tik tam tikrų pramonės šakų produktyvumui, kitos gali daryti didelį poveikį visai ekonomikai.

Pavyzdžiui, 1991 m. Žlugus Sovietų Sąjungai, daugelis dėl to susikūrusių šalių stengėsi grįžti į vėžes. Norėdami užsidirbti pragyvenimui, daugelis piliečių norėjo dirbti už labai mažas kainas, o kadangi JAV įmonės perkėlė darbą į šias šalis, jos galėjo žymiai sumažinti savo veiklos sąnaudas ir padidinti produktyvumą. Neišvengiamai tai padidino prekių pasiūlą ir sumažino jų sąnaudas, o tai privedė prie defliacijos laikotarpio XX amžiaus pabaigoje..

3. Valiutų pasiūlos sumažėjimas
Mažėjant valiutų pasiūlai, kainos mažės, kad žmonės galėtų sau leisti prekes. Kaip gali sumažėti valiutų atsargos? Viena dažna priežastis yra centrinės bankininkystės sistemos.

Pavyzdžiui, pirmą kartą sukūrus federalinį rezervą, jis smarkiai sumažino pinigų tiekimą JAV. Dėl to 1913 m. Kilo sunkus defliacijos atvejis. Be to, daugelyje šalių ekonomika dažnai išleidžiama kreditams. Aišku, kai kreditoriai užsitikrins pinigų skolinimą, klientai išleis mažiau, versdami pardavėjus priversti mažinti kainas, kad atgautų pardavimus..

4. Taupymo priemonės
Defliaciją gali sukelti sumažėjusios vyriausybės, verslo ar vartotojų išlaidos, o tai reiškia, kad dėl vyriausybės išlaidų mažinimo gali prasidėti reikšmingos defliacijos laikotarpiai. Pavyzdžiui, kai Ispanija 2010 m. Pradėjo taikyti taupymo priemones, iki šiol egzistavusi defliacija ėmė spiralėti.

5. Defliacinė spiralė
Kai defliacija parodo savo bjaurų galvą, gali būti labai sunku pasiekti, kad ekonomika būtų kontroliuojama dėl daugelio priežasčių. Visų pirma, vartotojams pradėjus mažinti išlaidas, verslo pelnas mažėja. Deja, tai reiškia, kad verslas turi sumažinti atlyginimus ir nusipirkti savo pačių pirkinius. Savo ruožtu šios trumpojo jungimo išlaidos kituose sektoriuose, nes kitoms įmonėms ir atlyginimus gaunantiems darbuotojams lieka mažiau pinigų. Kaip siaubinga tai skamba, ji ir toliau blogėja, o ciklą gali būti labai sunku nutraukti.

Defliacijos padariniai

Defliacija gali būti prilyginta baisiai žiemai: žala gali būti didžiulė ir patirti daugelį sezonų vėliau. Deja, kai kurios tautos niekada visiškai neatsigauna nuo defliacijos padarytos žalos. Pavyzdžiui, Honkongas niekada neatsigavo po defliacijos padarinių, kurie 2002 m. Sukrėtė Azijos ekonomiką.

Defliacija ekonomikai gali turėti bet kurį iš šių padarinių:

1. Mažesnės verslo pajamos
Verslo įmonės, norėdamos išlikti konkurencingos, turi žymiai sumažinti savo produktų kainas. Akivaizdu, kad mažėjant kainoms, jų pajamos pradeda mažėti. Verslo pajamos dažnai krenta ir atsigauna, tačiau defliacijos ciklai paprastai kartojasi kelis kartus.

Deja, tai reiškia, kad verslas turės vis labiau mažinti savo kainas, nes tęsis defliacijos laikotarpis. Nors šie verslai dirba efektyviau, jų pelno maržos ilgainiui mažės, nes sumažėjusios pajamos kompensuoja sutaupytas medžiagas..

2. Darbo užmokesčio sumažinimas ir atleidimas iš darbo
Kai pajamos pradeda mažėti, įmonės turi rasti būdų, kaip sumažinti savo išlaidas, kad patenkintų savo esamas galimybes. Jie gali tai sumažinti mažindami atlyginimus ir mažindami pozicijas. Suprantama, kad tai apsunkina infliacijos ciklą, nes daugiau potencialių vartotojų turi mažiau išlaidų.

3. Kliento išlaidų pokyčiai
Ryšys tarp defliacijos ir vartotojų išlaidų yra sudėtingas ir dažnai sunkiai prognozuojamas. Kai ekonomika patiria defliacijos periodą, klientai dažnai pasinaudoja žymiai mažesnėmis kainomis. Iš pradžių vartotojų išlaidos gali labai padidėti; tačiau verslui pradėjus ieškoti būdų, kaip sustiprinti savo esmę, vartotojai, praradę darbą ar sumažinę atlyginimą, taip pat turi pradėti mažinti savo išlaidas. Žinoma, kai jie sumažina savo išlaidas, defliacijos ciklas pablogėja.

4. Sumažintas investicijų procentas
Kai ekonomika patiria defliaciją, investuotojai grynuosius pinigus laiko viena iš geriausių įmanomų investicijų. Investuotojai stebės, kaip jų pinigai auga, tiesiog laikydamiesi pinigų. Be to, palūkanų normos, kurias uždirba investuotojai, dažnai smarkiai sumažėja, nes centriniai bankai bando kovoti su defliacija mažindami palūkanų normas, o tai savo ruožtu sumažina jų turimą pinigų sumą išleisti.

Tuo tarpu daugelis kitų investicijų gali duoti neigiamą grąžą arba yra labai nestabilios, nes investuotojai bijo ir įmonės neskelbia pelno. Investuotojams traukiantis akcijas, akcijų rinka neišvengiamai krinta.

5. Sumažintas kreditas
Kai defliacija ima kelti galvą, finansiniai skolintojai dėl įvairių priežasčių greitai pradeda traukti daugelio skolinimo operacijų kamščius. Visų pirma, kadangi turtas, pavyzdžiui, namai, mažėja, klientai negali padengti skolų tuo pačiu užstatu. Jei skolininkas negalės prisiimti skolinių įsipareigojimų, skolintojai negalės susigrąžinti visų savo investicijų perimdami įkeitimą ar turto areštą..

Skolintojai taip pat suvokia, kad skolininkų finansinė padėtis greičiau keičiasi, kai darbdaviai pradeda mažinti darbo jėgą. Centriniai bankai bandys sumažinti palūkanų normas, kad klientai būtų skatinami skolintis ir išleisti daugiau, tačiau daugelis jų vis tiek negalės gauti paskolų.

Įrankiai defliacijai nustatyti

Laimei, įmanoma sumažinti defliacijos poveikį. Tačiau kovojant su defliacija reikalingas disciplinuotas požiūris, nes jis pats nesitvirtins. Iki Didžiosios depresijos buvo manoma, kad defliacija ilgainiui pasieks savo kursą. Tačiau ekonomistai siūlė vyriausybės įsikišimą, kad būtų galima nutraukti defliacijos spiralę.

Didžiosios depresijos metu vyriausybė bandė taikyti įvairius kovos su defliacija būdus, iš kurių dauguma pasirodė neveiksmingi. Pavyzdžiui, prezidentas Franklinas D. Ruzveltas manė, kad defliaciją sukėlė per didelis prekių ir paslaugų pasiūla, todėl jis bandė sumažinti išteklių pasiūlą rinkoje. Vienas iš būdų, kaip jis bandė tai padaryti, buvo įsigyti dirbamos žemės, kad ūkininkai negalėtų užauginti tiek derliaus, kad galėtų parduoti turguje. Tačiau šie „sprendimai“ tik dar labiau pakenkė ekonomikai ir galbūt pablogino defliacijos spiralę.

Centriniai bankai daro didelę įtaką infliacijos ir defliacijos kryptims, keisdami šalies pinigų pasiūlą. Pavyzdžiui, federalinis rezervų bankas ėmėsi kiekybinio palengvinimo, siekdamas išvengti defliacijos. Nors per didelis šalies pinigų pasiūlos padidinimas gali sukelti per didelę infliaciją, tačiau nedidelis šalies pinigų bazės padidėjimas gali būti veiksminga kovos su defliacija priemonė..

Kai kuriais atvejais centrinių bankų pastangos kovoti su defliacija yra veiksmingos, o kitais ne. Didžiausias centrinio banko politikos apribojimas yra tas, kad jie gali tik sumažinti palūkanų normas, kol jos nesieks 0%. Kiek įmanoma sumažinę palūkanas, centriniai bankai nebeturi daug prieinamų sprendimų. Tiesą sakant, vis dar nėra aiškaus ir nepriekaištingo būdo kovoti su defliacija.

Istoriniai defliacijos pavyzdžiai

Nors defliacija yra retas atvejis ekonomikos metu, tai yra reiškinys, įvykęs daugybę kartų per visą istoriją. Be kitų atvejų, tai yra atvejų, kai įvyko defliacija:

1. Pramonės revoliucijos plėtra
XIX amžiaus pabaigoje gamintojai pasinaudojo naujomis technologijomis, kurios leido jiems padidinti našumą. Dėl to prekių pasiūla ekonomikoje smarkiai išaugo, todėl šių prekių kainos sumažėjo. Nors produktyvumo lygio padidėjimas po pramonės revoliucijos buvo teigiamas ekonomikos vystymasis, tai taip pat lėmė defliacijos periodą.

2. Didžioji depresija
Didžioji depresija buvo labiausiai finansiškai išbandytas laikas per Amerikos istoriją. Per šią tamsiąją istorijos epochą išaugo nedarbas, krito akcijų rinka, o vartotojai prarado didžiąją dalį santaupų. Be to, aukštos gamybos pramonės šakose, tokiose kaip žemės ūkis ir kasyba, dirbantys darbuotojai uždirbo didelę sumą, tačiau negaudavo užmokesčio. Dėl to jie turėjo mažiau pinigų išleisti ir negalėjo sau leisti pagrindinių prekių, net nepaisant to, kiek pardavėjai buvo priversti mažinti kainas.

3. 1920–1921 metų depresija
Maždaug aštuoneri metai prieš prasidedant Didžiajai depresijai, JAV išgyveno trumpesnę depresiją, o atsigavo po Pirmojo pasaulinio karo. Per tą laiką milijonas kariuomenės narių grįžo į civilį gyvenimą, o darbdaviai pasamdė daugybę žmonių. grąžinti kariuomenę už mažesnį atlyginimą. Darbo rinka jau buvo labai ankšta prieš jiems grįžtant, o dėl darbo jėgos gausėjimo profsąjungos prarado didžiąją dalį savo derybinės galios ir negalėjo reikalauti didesnio darbo užmokesčio, dėl ko sumažėjo išlaidos.

4. Europos skolų krizė
Skolų krizė Europoje sukelia nemažai komplikacijų pasaulio ekonomikai. Reaguodamos į šią krizę vyriausybės įgyvendino taupymo priemones, pavyzdžiui, sumažino vyriausybės paramą vargstančioms šeimoms. Tačiau šios priemonės labai sumažino BVP. Be to, bankai sudarė sutartis dėl savo kredito, dėl to sumažėjo pinigų pasiūla šalies viduje. Dėl to Europa patiria didžiulę defliaciją.

Galutinis žodis

Defliacija kelia didelį susirūpinimą ne tik ekonomistams, bet ir mums visiems. Tiesą sakant, federalinių atsargų pirmininkas Benas Bernanke nustatė, kad kova su tuo yra vienas didžiausių savo prioritetų, ir netgi nori rizikuoti išplėstos infliacijos laikotarpiais, kad tai spręstų. Galbūt ne visai aišku, kur vadovauja ekonomika. Tačiau atrodo, kad Fed pozicija yra vengti defliacijos bet kokia kaina. Tai daro defliacijos perspektyvą nepaprastai niūrią ir gali manyti, kad esame arčiau jos, nei galėtume pagalvoti.

Kokios tavo mintys apie defliaciją?