2020 m. Gerovės spragos ir investavimo tyrimas

Neseniai apklausėme amerikiečius, norėdami sužinoti daugiau apie tai, kokį vaidmenį akcijų rinka daro esant nelygybei turto rinkoje. Mes ypač domėjomės ryšiu tarp socialinio ir ekonominio statuso bei investavimo į akcijų rinkas ir pasirengimo išeiti į pensiją. Ar tie, kurie apačioje investuoja? Kokie iššūkiai trukdo žmonėms daugiau investuoti? Ar amerikiečiai eina į pensiją??

Čia pateikiami tyrimai.

Pagrindinių išvadų santrauka

• Asmenų, turinčių aukštesnes pajamas ir išsilavinimą, yra daugiau tikėtina investuoti savo pinigus į akcijų rinką. Tik 30% žmonių, uždirbančių mažiau nei 20 000 USD per metus, pranešė, kad investuoja į akcijų rinką. Palyginimui, didžioji dauguma (92%) asmenų, uždirbančių 250 000 arba daugiau USD per metus, investuoja. Panašiai 32 proc. Iš tų, kurie turi aukštąjį išsilavinimą, investuoja savo pinigus, o žymiai daugiau tų, kurie turi bakalauro (69 proc.) Ar magistro laipsnį (75 proc.).
• Mažesnes pajamas gaunantys ir išsilavinę asmenys labiau tiki, kad akcijų rinka yra nesąžininga. Pavyzdžiui, 66% žmonių, uždirbančių mažiau nei 20 000 USD per metus, „sutinka“ arba „tvirtai sutinka“, kad vertybinių popierių rinka yra palanki turtingiesiems ir pramonės įmonėms. Priešingai, tik 32% tų, kurie kasmet uždirba 250 000 USD ar daugiau, jaučiasi taip pat.
• Asmenys mažesnės pajamos ir išsilavinimas yra mažiau įsitikinę, kad turės pakankamai pinigų, kad sutaupytų pensijai. Tik 1 iš 3 asmenų, uždirbančių mažiau nei 50 000 USD per metus, tiki, kad turės pakankamai santaupų pensijoje, tuo tarpu 96% asmenų, uždirbančių 250 000 USD ar daugiau, mano, kad jų užteks. Panašiai, maždaug 50% žmonių, įgijusių aukštąjį išsilavinimą ar jam prilygstantį išsilavinimą, mano, kad turės pakankamai pinigų pensijai, o dar didesnė dalis (62%) asmenų, turinčių bakalauro ar aukštesnįjį laipsnį, mano, kad taip.
• Turto nelygybė gali sukelti didesnį politinį susiskaldymą. Kuo daugiau pinigų žmogus uždirba, tuo labiau linkę į konservatyvesnį požiūrį į mokesčių mokėjimą, nepaisant politinės ideologijos.

Labiau linkę investuoti žmonės, turintys didesnes pajamas ir išsilavinimą

Pirmiausia norėjome sužinoti apie pajamų lygio ir investavimo įpročių santykį. Štai ką mes radome.

Asmenys, turintys didesnes pajamas, labiau linkę investuoti ir planuoti išėjimą į pensiją. Tai prasminga, nes jie turi daugiau diskrecijos pajamų, kurias gali sutaupyti ir investuoti ateičiai. Palyginti su mažesnes pajamas gaunančiais asmenimis, didesnę dalį savo išlaidų namo turi skirti būtiniausioms reikmėms, tokioms kaip maistas, būstas, komunalinės paslaugos, sveikatos priežiūra ir transportas..

Krypties skirtumai nestebina. Galima būtų tikėtis, kad uždirbantys daugiau turės daugiau pinigų. Tačiau atotrūkis tarp respondentų, gaunančių dideles ir mažas pajamas, yra ryškus. Tik 30% žmonių, uždirbančių mažiau nei 20 000 USD per metus, investuoja į akcijų rinką. Priešingai, 92% asmenų, kurių namų ūkių pajamos siekia 250 000 USD ar daugiau, pranešė, kad investuoja savo pinigus.

Panašią struktūrą matome skirstant demografinius rodiklius pagal išsilavinimo lygį. Kuo daugiau išsilavinimo turi žmogus, tuo didesnė tikimybė, kad jis investuos į akcijų rinką.

Tik 32% asmenų, įgijusių aukštąjį ar aukštesnį išsilavinimą, investuoja į akcijų rinką. Atvirkščiai, 69% ir 75% bakalauro ar aukštesniojo laipsnio asmenų investuoja atitinkamai savo pinigus.

Žemas ir vidutines pajamas gaunantys darbuotojai susiduria su panašiais investavimo iššūkiais

Norėjome suprasti iššūkius, kurie trukdo žmonėms daugiau investuoti savo pinigus į akcijų rinką. Kokios kliūtys sulaiko asmenis, kurie uždirba mažiau?

Kad būtų lengviau palyginti, apklausos respondentus suskirstėme į tris grupes pagal jų namų ūkio pajamų lygį: žemas (nuo 0 USD iki 49 999 USD), vidutinė (nuo 50 000 USD iki 149 999 USD) ir aukšta (150 000 USD ar daugiau)..

Akivaizdu, kad mažas ir vidutines pajamas gaunantiems asmenims kyla daugiau kliūčių. Dažniausias jų nurodytas iššūkis buvo neturėjimas pakankamai santaupų investuoti, po to nerimas dėl pinigų praradimo vertybinių popierių rinkoje ir poreikis pirmiausia sumokėti turimas skolas.

Tikėjimo skirtumai vertybinių popierių rinkoje

Visuomenės pasipiktinimas ir įtarimas dėl Wall Street nėra nieko naujo. Šie jausmai apėmė judėjimo „Occupy Wall Street“, įvykusio po pasaulinės 2007–2009 m. Finansų krizės, metu. Bet kokie paplitę šie jausmai šiandien? Ar žmonės tiki, kad akcijų rinka yra lygios??

Norėdami sužinoti, paprašėme respondentų įvertinti savo sutikimo lygį tokiu teiginiu: „Akcijų rinka nesąžininga vidutinio investuotojo atžvilgiu. Tai palanki pasiturintiems ir pramonės atstovams. “ Atsakymai buvo įvertinti 5 balų skalėje (1 = Visiškai nesutinku, 2 = Nesutinku, 3 = Nei sutinku, nei nesutinku, 4 = Sutinku, 5 = Visiškai sutinku).

Tie, kurie yra ekonominių laiptelių apačioje, labiau linkę manyti, kad akcijų rinka yra nesąžininga. Jie mano, kad turi mažiau galimybių naudotis savo turtų auginimo būdais investuodami. Apskritai 66% žmonių, uždirbančių mažiau nei 20 000 USD per metus, teigė, kad „sutinka“ arba „tvirtai sutinka“ su šiuo teiginiu. Tik 32% tų, kurių namų ūkių pajamos siekia 250 000 USD ar daugiau, jautėsi panašiai.

Panašiai asmenys, turintys žemesnį išsilavinimą, vertina akcijų rinką nesąžiningai nei tie, kurie įgijo aukštąjį išsilavinimą.

Nors nėra įrodymų, kad akcijų rinka yra suklastota, turtuoliai turi pranašumų prieš vidutinį investuotoją. Tiksliau sakant, jie turi daugiau galimybių naudotis sudėtingesniais finansiniais duomenimis ir prekybos informacija, turi daugiau politinės įtakos ir didesnę masto ekonomiją, susijusią su didesniu kapitalu. Tai iš dalies gali paaiškinti nepasitikėjimą akcijų rinka.

Aukštesniojo socialinio ir ekonominio lygio asmenys yra geriau pasirengę pensijai

Yra daugybė priežasčių, kodėl žmonės investuoja savo pinigus. Jie gali taupyti mokydamiesi vaikų mokymosi mokykloje, ruošdamiesi sumokėti įmoką namuose, įsigydami automobilį ar pradėdami naują verslą. Tačiau viena pagrindinių priežasčių, kodėl vidutiniškai investuoja žmogus, yra pensija. Jie nori turėti lizdo kiaušinį, iš kurio galėtų patogiai gyventi, kai nebegali dirbti.

Kalbant apie ekonominę nelygybę, pajamų ir turto nelygybei skiriama daugiausia antraščių. O kaip pensijų nelygybė? Kaip skiriasi socialinės ir ekonominės grupės pasirengimas išeiti į pensiją?

Norėdami tai sužinoti, uždavėme dalyviams paprastą klausimą: ar turite išeitinę sąskaitą? Išeitinę sąskaitą mes apibrėžėme kaip bet kokio tipo investicinę sąskaitą, specialiai skirtą senatvei, pavyzdžiui, IRA, 401 (k) ar pensiją. Štai ką mes radome.

Mes matome modelį, panašų į asmeninius investavimo įpročius: Tie, kurie turi didesnes pajamas ir turi aukštesnį išsilavinimą, labiau linkę į pensijų sąskaitą.

Mažesnes pajamas ir išsilavinimą turintys asmenys yra mažiau įsitikinę, kad išeis į pensiją

Pajamos ir investavimo įpročiai nulemia tik tiek, kiek jie yra pasirengę išeiti į pensiją. Žmogaus galimybė išeiti į pensiją sumažėja dėl to, kiek pinigų jis sutaupė, palyginti su savo įpročių įpročiais. Pvz., Asmuo, gaunantis dideles pajamas, gali nebėgti į pensiją, jei kiekvieną mėnesį neišsaugo nemažą dalį savo atlyginimo..

Norėjome sužinoti, kaip saugiai žmonės jaučiasi finansiškai. Ar jie pasirengę ateičiai? Ar jie galės išeiti į pensiją pasibaigus karjerai?

Paklausėme respondentų, kokia tikimybė, kad jiems bus pakankamai sutaupyta pinigų pensijai. Atsakymai buvo registruojami 5 balų skalėje (1 = labai mažai tikėtina, 2 = mažai tikėtina, 3 = nei tikėtina, nei mažai tikėtina, 4 = tikėtina, 5 = labai tikėtina). Čia pateikiami vidutiniai kiekvienos kohortos balai.

Tie, kurie yra apačioje, yra mažiau įsitikinę, kad galės išeiti į pensiją. Daugiau nei pusė (52%) žmonių, uždirbančių mažiau nei 20 000 USD per metus, teigė, kad „mažai tikėtina“ arba „labai mažai tikėtina“, kad jie turės pakankamai santaupų pensijai. Šiek tiek mažiau nei pusė (47%) kitų pajamų lygio (nuo 20 000 iki 49 999 USD per metus) asmenų teigė, kad tai „mažai tikėtina“ arba „labai mažai tikėtina“.

Asmenys, gaunantys didesnes pajamas, savo galimybes vertina daug optimistiškiau. Didžioji dauguma (91%) žmonių, kurių pajamos yra nuo 150 000 USD iki 249 999 USD, teigė, kad „tikėtina“ arba „labai tikėtina“, kad jiems užteks pensijos. Net daugiau (96%) asmenų, kurių pajamų lygis yra didžiausias (250 000 USD ar daugiau per metus), teigė, kad tai „tikėtina“ arba „labai tikėtina“.

Vėlgi, panašią tendenciją matome pagal išsilavinimą. Tie, kurie turi bakalauro ar magistro laipsnį, yra labiau įsitikinę, kad turės pakankamai santaupų pensijai.

Geriausiai uždirbančios įmonės prognozuoja, kad pensijai reikės sutaupyti daugiau

Mums buvo įdomu, kiek pinigų žmonės mano, kad jiems reikia taupyti pensijai. Paprašėme respondentų pasirinkti iš šių diapazonų:

• Mažiau nei 100 000 USD
• 100 000 USD - 249 999 USD
• 250 000 USD - 499 999 USD
• 500 000 USD - 999 999 USD
• 1 000 000 USD - 1 999 999 USD
• 2 000 000 USD - 3 999 999 USD
• 4 000 000 USD - 9 999 999 USD
• 10 000 000 USD ar daugiau

Nors geriausi uždirbantys žmonės yra įsitikinę, kad pasieks pensijai reikalingą finansinę ribą, jie taip pat prognozuoja, kad norint patogiai išeiti į pensiją reikės daugiau sutaupytų pinigų. Žemiau pateikiami kiekvienos pajamų grupės atsakymų mediana.

Tie, kurie viršuje, yra labiau įsitikinę, kad turės daugiau sutaupytos sumos išeidami į pensiją, tuo tarpu tie, kurie yra apačioje, yra mažiau įsitikinę, kad turės net ribinę pensijai sutaupytą sumą..

Didesnė nelygybė gali lemti didesnę politinę poliarizaciją

Mes paprašėme respondentų pasirinkti vieną iš dviejų pasirinkimo išeiti į pensiją variantų: 1) mokėti didesnius mokesčius, bet gauti valstybės garantuojamą pensiją, arba 2) mokėti mažesnius mokesčius, tačiau taupyti savo pensijai.

Paprastumo dėlei respondentus vėl suskirstėme į tris pajamų grupes.

Žmonės, turintys mažesnes pajamas, mieliau renkasi didesnius mokesčius, jei galėtų gauti garantuotą pensiją iš vyriausybės. Tai atspindi didesnio finansinio neužtikrintumo jausmą. Kadangi jie turi mažiau finansinės pagalvės, jie labiau linkę rinktis mažiau rizikingą pasirinkimą. Jie nėra tikri, ar turės pakankamai santaupų pensijai, todėl nori žinoti, kad sulaukus vyresnio amžiaus jiems viskas bus gerai. Palyginti su vidutinėmis ir aukštomis pajamomis, yra lengviau taupyti.

Bet kas atsitiks, kai suskaidysite duomenis pagal politinę poziciją? Ar dingsta nuomonių skirtumas??

Skirtingi požiūriai vis dar egzistuoja, net ir lyginant žmones su panašiomis politinėmis perspektyvomis. Pavyzdžiui, žemų pajamų liberalai teikia pirmenybę 1 variantui, palyginti su vidutinių ir aukštų pajamų lygiu. Tokia pati tendencija galioja ir konservatoriams. Žemas pajamas gaunantys konservatoriai labiau linkę mokėti didesnius mokesčius, palyginti su konservatoriais vidutinėmis ir didelėmis pajamomis.

Šie duomenys rodo, kad ekonominė nelygybė gali prisidėti prie politinio susiskaldymo. Tie, kurie gyvena apačioje, renkasi politiką, kuria siekiama didesnių mokesčių ir didesnį finansinį saugumą, tuo tarpu vidutinių ir aukštų pajamų lygio atstovai labai nori kitokios politikos..

Daugeliui amerikiečių nebuvo naudingo rekordinio ekonomikos augimo

JAV ekonomika pastarąjį dešimtmetį smuko ašaromis. Tai buvo ilgiausias ekonominės ekspansijos ruožas tautos istorijoje. Nuo tada, kai 2009 m. Krito didžiosios nuosmukis, šalies bendrasis vidaus produktas arba BVP padidėjo 125 mėnesius iš eilės. Šiuo laikotarpiu nedarbo lygis nuo 2019 m. Spalio mėn. Sumažėjo nuo 10% iki 3,6%. Būsto rinka vėl suaktyvėjo, o akcijų rinka pakilo iki visų laikų aukščiausio lygio..

Tačiau ne visi pajuto naudą. Federalinio rezervo duomenimis, JAV namų ūkių turtas - arba šeimos turto vertė, atėmus jos įsipareigojimus - per pastaruosius 10 metų padidėjo nuo 56,8 trilijono USD iki 107,1 trilijono USD. Tačiau neproporcingai didelė šio turto dalis atiteko tiems, kas yra viršuje. Tik 2% turto prieaugio atiteko žemiausiems 50% gyventojų, o beveik 72% - turtingiausiems 10%. Turtingiausiems amerikiečiams dabar priklauso didžiausia istorijoje tautos turto gabalas.

Žemiau pateikiamas grynosios vertės augimo vaizdas skirtinguose turto paskirstymo lygiuose. Viršutiniai 10% bokštai virš 50% apačios, tai vos matoma diagramoje.

„Inequality.org“ praneša, kad 10 proc. Uždirbančiųjų vidutiniškai per metus gauna daugiau nei devynis kartus daugiau pajamų nei 90 proc. Neatitikimas dar labiau išryškėja aukščiausiu paskirstymo lygiu: aukščiausi 1 proc. Uždirba 39 kartus daugiau nei žemiausi 90 proc. Jungtinėse Valstijose yra didžiausias atotrūkis tarp turtingų ir neturtingų bet kurios išsivysčiusios tautos.

Dėl turtinio atotrūkio kai kurioms grupėms sunkiau lipti ekonominėmis kopėčiomis. Tai daro įtaką jų galimybėms mokytis, gauti sveikatos priežiūrą, įsigyti būstą ar imti paskolą norint pradėti verslą. Tai sukuria susiskaldymą visuomenėje.

Kylančios nelygybės priežastys

Paprastai vertybinių popierių rinka nesulaukia daug dėmesio, kai kalbama apie nelygybę. Ką daro Čia pateikiamos kelios iš šių dienų politinėse diskusijose paminėtų pagrindinių priežasčių.

Technologija

Kompiuteriai ir mašinos pakeitė daugelį viduriniosios klasės darbų, ypač gamybos sektoriuje. Septintajame dešimtmetyje didžiausi darbdaviai šalyje buvo „General Motors“, „General Electric“ ir „U.S. Steel“. Daugelis šių kvalifikuotų darbo vietų buvo automatizuoti, tuo tarpu padidėjo žemesnės kvalifikacijos darbuotojų darbo vietų skaičius. Šiandien didžiausi darbdaviai yra mažmenininkai, tokie kaip „Walmart“, „Home Depot“ ir „Kroger“.

Globalizacija

Dėl mažesnių prekybos kliūčių ir tarptautinių organizacijų skaičiaus augimo įmonėms buvo lengviau persikelti į užsienį į šalis, kuriose yra pigesnė darbo jėga. Hiperkonkurencingoje rinkoje įmonės yra priverstos kiek įmanoma sumažinti išlaidas, o darbo jėga yra vienas didžiausių išlaidų centrų.

Dabar amerikiečiai konkuruoja su visu pasauliu, o ne tik su tais, kurie gyvena toje pačioje geografinėje srityje. Ši dinamika lėmė spaudimą mažinti atlyginimus.

Organizuoto darbo sumažėjimas

Dėl teisės aktų pakeitimų darbuotojams tapo sunku susivienyti. Šiuo metu 28 valstijos turi „teisės į darbą“ įstatymus, nustatančius, kad darbuotojai negali būti verčiami tapti profesinės sąjungos nariais, nes tai yra jų darbo reikalavimas. Maždaug 10% amerikiečių yra sąjungos dalis. Tai yra maždaug perpus mažiau nei prieš kelis dešimtmečius.

Istoriškai profsąjungos derėjosi dėl didesnio užmokesčio visiems darbuotojams, bet ypač tiems, kurie uždirba mažesnį atlyginimą. Tyrimai parodė, kad šalyse, kuriose aktyvesnis sąjungų narių dalyvavimas, pajamos yra nelygios.

Mokesčių politika

Mokesčiai gali vaidinti pagrindinį vaidmenį paskirstant pajamas. JAV veikia progresyvi mokesčių sistema, ty namų ūkiai, gaunantys dideles pajamas, moka didesnę dalį savo pajamų federaliniuose mokesčiuose nei mažas pajamas gaunantys namų ūkiai. Tačiau JAV mokesčių politika per pastaruosius 40 metų nedaug padėjo sumažinti pajamų nelygybę.

Reagano administracija, remdama abiejų pusių partiją, smarkiai sumažino mokesčių tarifus. Didžiausias ribinis mokesčio tarifas buvo sumažintas nuo 50% 1981 m. Iki 28% 1986 m., O pelno mokesčio tarifas sumažėjo nuo 50% iki 35%. Šie mokesčių sumažinimai iš esmės liko nepakitę. Šiandien didžiausia ribinė norma yra 37%.

George'o W. Busho administracija taip pat įgyvendino mokesčių sumažinimą turtui, dividendams ir kapitalo prieaugiui - tai buvo naudinga visoms pajamų grupėms, bet ypač turtingesniems namų ūkiams, kuriems priklauso daugiau investicijų ir finansinio turto..

Būsto išlaidų padidėjimas

Namų nuosavybė išlieka vienas geriausių gerovės kūrimo būdų. Tačiau daugelis amerikiečių stengiasi rasti prieinamą būstą. Namų vertės padidėjo, o žemesnės ir vidurinės klasės šeimoms - stagnuoja. Dėl šios priežasties daugiau žmonių negali įsigyti namo ir yra verčiami juos nuomoti.

Tuo pat metu dėl urbanizacijos daugelyje miestų trūko prieinamų nuomos galimybių. Rezultatas yra neigiamas grįžtamasis ryšys, padidinęs atotrūkį tarp namų savininkų ir nuomininkų.

Išvada

Viena vertus, akcijų rinka yra viena didžiausių ekonomikos augimo ir gerovės varomųjų jėgų. Tai leidžia bendrovėms pritraukti kapitalą iš visuomenės, o investuotojams leidžia įsigyti verslo akcijų, kad gautų dalį pajamų ateityje.

Kita vertus, tai naudinga tik tiems, kurie sėdi prie stalo. Žmonės, kurie neinvestuoja, yra palikti. Iš tikrųjų turtingiausiems 1% amerikiečių namų ūkių priklauso 50% atsargų, parodantį, kiek akcijų yra sutelkta ekonominių laiptelių viršuje.

Šios išvados rodo, kad nevienoda prieiga prie akcijų rinkos pagilina Amerikos nelygybės problemas. Aukštesnes pajamas gaunantys asmenys gali pasirinkti savo nuožiūra, todėl jie gali investuoti savo santaupas, kad laikui bėgant jos galėtų kauptis ir augti. Štai kodėl per pastaruosius 10 metų jie taip pasinaudojo pelnu iš akcijų rinkos. Žmonės, turintys mažesnes pajamas, per mėnesį turi mažiau pinigų, todėl stengiasi investuoti į ateitį ir pasiruošti pensijai..

Žmonių tikėjimas vertybinių popierių biržoje ir jų galimybėmis ja naudotis labai skiriasi. Daugelis amerikiečių, ypač turintys žemesnes pajamas ir išsilavinimą, tebėra labai įtarūs dėl Wall Street ir pačių vertybinių popierių rinkų sąžiningumo..

Dėl šių prieštaringų ekonominių realijų ir perspektyvų yra didelis disbalansas tarp tų, kurie galės saugiai išeiti į pensiją, ir tų, kurie to nedarys. Turtinės nelygybės pasekmės apima ir visą gyvenimą. Didelio dvaro statyba gali turėti įtakos kartoms. Turtas gali būti perduotas šeimos palikuonims, o tai tęsia būsimus nelygybės ciklus.

Kai žmonės nesijaučia turintys galimybę judėti aukštyn, jie mažiau linkę dalyvauti pilietiniame gyvenime. Tyrimo išvados šioje ataskaitoje rodo, kad ekonominė nelygybė gali paskatinti politinę poliarizaciją.

Kapitalistinėje visuomenėje yra būdingas tam tikras nelygybės lygis. Klausimas: kiek yra per daug? O kaip prieiti prie finansinių transporto priemonių gali daugiau žmonių, kad jie galėtų padidinti savo turtus? Kaip daugiau amerikiečių gali gauti naudos iš šalies ekonomikos variklio?

Nėra paprasčiausio sprendimo. Tačiau galiausiai reikia mokyti asmeninių finansų žinių mokyklose ir patikimesnę, lengvai suprantamą informaciją rasti internete. Pagerėjus finansiniam raštingumui, amerikiečiai gali priimti pagrįstus sprendimus ir būti gera pinigų tvarkytoja. Jie gali sužinoti apie biudžeto sudarymą, kreditą, verslumą ir tai, kaip svarbu anksti taupyti ir investuoti.

Metodika

Tai yra pirmoji kelių dalių serijos ataskaita, pagrįsta 1 017 suaugusiųjų apklausa, kurią „Money Crashers“ atliko nuo 2019 m. Liepos 7 d. Iki 2019 m. Lapkričio 5 d. Atsakymai buvo surinkti dalijantis apklausa socialinėje žiniasklaidoje, el. Laiškuose ir internetiniuose forumuose bei per „Prolific“ skydo paslaugas. Atliekant analizę šiame straipsnyje buvo atsižvelgiama tik į asmenų, gyvenančių JAV (n = 919), atsakymus. Dalyvių buvo 48% vyrų ir 52% moterų.