Kas paaiškinta kintamam anuitetui - apibrėžimas, privalumai ir trūkumai

Tačiau devintojo dešimtmečio bulių rinkose naujo tipo anuitetų sutartys investuotojams leido dalyvauti skolų ir akcijų rinkose ir tuo pačiu naudotis anuitetų pranašumais. Šios transporto priemonės, žinomos kaip kintamo dydžio anuitetai dėl gaunamos grąžos kintamumo, 1952 m. Pradėjo veikti kaip pensijų planų finansavimo priemonė. Iš pradžių įsteigta Mokytojų draudimo ir anuitetų asociacija - Koledžo pensijų fondas (TIAA-CREF), šios transporto priemonės išpopuliarėjo po to, kai 1986 m. Mokesčių reformos įstatymas uždarė daugelį kitų investuotojams prieinamų mokesčių spragų..

Nuo to laiko jie išaugo į kelių milijardų dolerių pramonę, kurią dabar kontroliuoja draudimo ir vertybinių popierių agentūros, tokios kaip FINRA ir SEC, taip pat valstybiniai draudimo komisarai..

Kaip veikia kintami anuitetai?

Kintami anuitetai gali užtikrinti didelę grąžą, tačiau tai yra rizikingiausia anuiteto sutarties rūšis, kurią galite įsigyti. Skirtingai nuo fiksuotų ir nuosavybės teise indeksuotų anuitetų, kintami anuitetai negarantuoja jūsų pagrindinių investicijų, palūkanų ar kitokio pelno.

Kai investuojate į kintamą anuitetą, jūsų pinigai paskirstomi iš anksto nustatytam investicinių fondų sąskaitų pasirinkimui. Gyvybės draudimo vežėjai derasi su įvairiomis investicinių fondų bendrovėmis, kad viena ar daugiau savo lėšų būtų įdėtos į sutartį. Jie gaus 15–50 antrinių sąskaitų, kurias galėsite pasirinkti. Jūsų pinigai augs atidedamo mokesčio pagrindu, kol pradėsite mokėti. Tačiau, skirtingai nuo kitų anuitetų, kintamos sutartys nėra susijusios su tam tikru laikotarpiu. Kai tik perkate sutartį, ji galioja tol, kol pradedate atsisakyti sutarties.

Atvirkščiai, kintami anuitetai yra tinkami investuotojams, turintiems didelę rizikos toleranciją ir daug laiko atsigauti po nuostolių. Investuotojai, tradiciškai investavę į investicinius fondus, gali naudoti kintamą anuitetą, kad išvengtų mokesčių už kapitalo prieaugį kiekvienais metais. Kintamos sutartys dažniausiai naudojamos finansuoti įmonių išėjimo į pensiją planus, tokius kaip 401k ir 403b išėjimo į pensiją planai (praktika, kuri metų metus buvo nesutarimų priežastis finansų pramonėje dėl šių investicijų nepastovumo)..

Pinigų gavimas (ir praradimas)

Mokėjimas

Gavėjai gali atsiimti lėšas naudodamiesi vienu iš šešių būdų:

Tiesus gyvenimas. Paprasčiausia ir rizikingiausia išmokėjimo forma, šios išmokos yra pagrįstos jūsų draudimo bendrovės aktuariniais jūsų gyvenimo trukmės skaičiavimais. Jums bus mokama kiekvienais metais, net jei praleisite visą savo sutarties vertę. Bet jei numirsite anksčiau nei sukaupsite visas lėšas savo sąskaitoje, prarasite pinigus.
Bendras gyvenimas. Gali pratęsti šių išmokų trukmę, įtraukdamas bendrą paramos gavėją. Kol vienas iš jūsų gyvas, mokėjimai ateina.
Gyvenimas su tam tikru laikotarpiu. Norėdami padengti kai kurias tiesioginio išmokėjimo rizikas, galite susitarti dėl nustatyto mokėjimų skaičiaus, pavyzdžiui, per 20 metų, o jei praeitumėte anksčiau nei pasibaigia laikotarpis, neapibrėžtasis naudos gavėjas gautų likusias išmokas. metų išmokos.
Bendras gyvenimas su tam tikru laikotarpiu. Prideda bendrą naudos gavėją prie jūsų laikotarpio laikotarpio tam tikro plano.
Sistemingas pasitraukimas. Nustatytas periodinis dolerio arba procentinis mokėjimas, kuris pasibaigia mirus ar išeikvojus anuitetų fondus, atsižvelgiant į tai, kas įvyks vėliau.
Vienkartinė suma. Likviduojamos visos sutarties lėšos ir paimamos pajamos grynaisiais.

Mokesčiai ir išlaidos

Kartu su galimybe uždirbti daug pinigų, taip pat susitvarkysite su keliais mokesčiais ir išlaidomis kasmet, kas ketvirtį ar kas mėnesį..

Neapibrėžto atidėtojo perdavimo mokesčiai. Kaip fiksuotų ir indeksuotų anuitetų, kintamų anuitetų pardavimo kaštai paprastai mažėja, o po kelerių metų pasiekia nulį. Jums gali tekti sumokėti 8% baudą už sutarties likvidavimą pirmaisiais metais, 7% baudą kitais metais ir taip toliau, kol pasibaigs tvarkaraštis.
Sutarties išlaikymo mokestis. Norint (tikėtina) padengti sutarties administracines ir apskaitos išlaidas, šis mokestis paprastai svyruoja nuo 25 USD iki 100 USD per metus, nors dažnai jo netaikoma didesnėms sutartims, tokioms, kurių vertė yra bent 100 000 USD..
Mirtingumo ir išlaidų mokesčiai. Jos padengia daugelį kitų draudiko patiriamų išlaidų, pavyzdžiui, rinkodaros ir komisinių. Šis mokestis gali būti nuo 1% iki 1,5% per metus; pramonės vidurkis yra apie 1,15 proc..
Motociklininkų kaina. Daugelyje kintamųjų anuitetų sutarčių siūlomi keli skirtingi pragyvenimo ir mirties išmokų tipai, kuriuos galite įsigyti pagal sutartį. Šie motociklininkai suteikia tam tikrų papildomų garantijų, tačiau kiekvienas motociklininkas paprastai kainuoja nuo 1% iki 2% sutarties vertės.

Mokesčiai

Fiksuotas, indeksuotas ir kintamas anuitetai apmokestinami vienodai. Bet koks sutarties augimas yra apmokestinamas, o pagrindinės sumos grąžinimas - ne. Kiekvienas mokėjimas atspindės jūsų sutarties augimo ir pagrindinės sumos santykį. Jei dvigubai padidinsite savo pinigus, tada kiekviena išmoka bus apmokestinama puse. Pvz., Jei paskirstymas yra paimtas iš 300 000 USD sutarties, už kurią iš pradžių buvo sumokėta 150 000 USD, tada pagrindinės sumos ir pelno santykis yra 50/50. Todėl pusė kiekvieno paskirstymo yra laikoma neapmokestinamu pagrindinės sumos grąžinimu. Ir nepamirškite, kaip ir daugelio kitų planų atveju, bet kokiems pinigams, kuriuos atsiimate anksčiau nei sulaukėte 59,5 metų, taikoma IRS išankstinė 10% nuobauda..

Sub-sąskaitos ir kiti investavimo pasirinkimai

Kintamojo anuiteto viduje esančios subsąskaitos yra tikrasis variklis, kuris skatina investuotojo gaunamą grąžą. Šios subsąskaitos iš tikrųjų yra paslėpti investiciniai fondai; jie iš esmės yra pagrindinių sutarčių, esančių už sutarties ribų, klonai. Jie daugeliu atžvilgių primena savo motininius fondus, tačiau pagal įstatymą yra traktuojami kaip atskiri vertybiniai popieriai su savo simbolių simboliais.

Pavyzdžiui, „Allianz Life“ savo kintamų anuitetų produktuose siūlo „Davis New York Venture“ fondą. Tačiau investuotojai, kurie nusprendžia investuoti į šią subsąskaitą, techniškai investuoja į atskirą vertybinį popierių, o ne į „Davis Fund“ tiesiogiai siūlomą fondą su varnelės simboliu NYVTX, kurį galima įsigyti atskirai. Sutartyje numatytų lėšų, turinčių antrinę sąskaitą, skaičius ir kokybė kiekvienam operatoriui gali skirtis; kai kurie kintamieji produktai pasiūlo daug platesnį subsąskaitų asortimentą nei kiti, o ne visos subsąskaitos yra lygios, kaip ir kai kurie fondai yra pranašesni už kitus.

Subkontos, investuojančios į akcijas, yra klasifikuojamos kaip didelės, vidutinės ir mažos kapitalizacijos, vidaus ir pasaulinės bei sektorinės, kaip ir fondai išoriniame pasaulyje. Taip pat yra antrinių sąskaitų, kurios investuoja į visų rūšių obligacijas, nekilnojamąjį turtą ir kitus vertybinius popierius. Visos kintamos sutartys taip pat siūlo pinigų rinkos subsąskaitą ir paprastai keletą fiksuotų alternatyvų, mokančių ir garantuotą normą. Investuotojas, įsigyjantis kintamą sutartį ir vėliau auginantis rinkas, gali pervesti sutartyje numatytas lėšas į vieną iš fiksuotų alternatyvų tam tikrą laiką, kol rinkos atsigaus..

Kitos kintamų anuitetų savybės ir privalumai

Kintamasis anuitetas, be mokesčių atidėjimo ir dalyvavimo rinkoje, taip pat teikia keletą kitų privalumų, tokių kaip:

1. Išimtys
Kintamoms sutartims, kaip fiksuotiems ir indeksuotiems anuitetams, netaikomi įrodymai šalies mastu, taip pat dauguma kreditorių daugelyje valstijų. Pinigai bet kurios anuiteto sutarties viduje pervedami tiesiogiai naudos gavėjui sutartyje nurodytos formos.

2. Vidutinė dolerio kaina
Dauguma šiuolaikinių kintamų anuitetų produktų taip pat suteikia vidutinę dolerio kainą, kuri gali padidinti investicijų grąžą ir sumažinti svyravimus. Daugelis vežėjų naudojo DCA programas kaip pardavimo įrankį, kad priviliotų naujus investuotojus.

Pvz., Įmonė gali pažadėti mokėti aukštą garantuotą palūkanų normą pinigų rinkoje ar fiksuotoje sąskaitoje, palaipsniui perkeldama turtą iš tos sąskaitos į jūsų pasirinktų antrinių sąskaitų portfelį. Todėl, jei investuosite 100 000 USD į vieną iš šių produktų, peržvelgtumėte pagal sutartyje galimas subsąskaitas ir nurodytumėte vežėjui paskirstyti tam tikrą procentą jūsų pinigų į kiekvieną subsąskaitą..

Tada vežėjas įdėtų pinigus į fiksuotą fondą, kuris moka 2% arba 3% didesnę palūkanų normą nei vyraujančios normos, ir perkeltų pinigus į subsąskaitos portfelį per gal 12 mėnesių, pervesdamas 8500 USD su sumokėtomis palūkanomis. iki šiol šią sumą įtraukite į portfelį kiekvieną mėnesį, kol visiškai investuosite į portfelį.

3. Portfelio balansavimas
Daugelis sutarčių taip pat gali periodiškai perbalansuoti subsąskaitos portfelį, kad išlaikytų pasirinktą pradinį turto paskirstymo procentą. Kadangi kiekviena subsąskaita bėgant laikui veiks skirtingai, kai kurie augs skirtingais tempais, o kiti kartais mažės, pradinis lėšų paskirstymas ilgainiui taps bent šiek tiek neryškus.

Todėl daugelyje sutarčių siūloma balansavimo funkcija, kuri automatiškai išparduoda visus tam tikros subsąskaitos vienetus, viršijančius paskirtą portfelio procentą, ir pardavimo pajamas naudoja papildomiems blogai veikiančių fondų vienetams įsigyti. Tai taip pat padeda investuotojams užsitikrinti pelną greitai augančiose antrinėse sąskaitose ir padidinti fondų, kurių kainos palyginti žemos, atsargas.

Gyvenimo ir mirties išmokos

Dėl kintamų anuitetų kyla rizika prarasti pinigus dėl prasto subsąskaitos veikimo, todėl įmonės sukūrė raitelius, kuriuos galite įsigyti, kad apsaugotumėte savo sutarties vertę. Mirties išmokų mokėtojai paprastai žada, kad sutarties gavėjas gaus didesnę iš dabartinės sutarties vertės, sumą, lygią pradinės įmokos padidėjimui esant tam tikrai palūkanų normai, arba didžiausią vertę, kurią bet kada pasiekė antrinės sąskaitos. Žinoma, jei dabartinė sutarties vertė viršija šių garantijų sumas, investuotojas gali gauti šią sumą.

Pavyzdys
Johnas investavo 100 000 USD į kintamos anuiteto sutartį sulaukęs 40 metų. Jis išrinko tokio tipo motociklininkus, o kai jam sueis 62 metai, sutarties vertė siekia 511 000 USD, tačiau kitais metais smarkiai atsitraukia. Jis mirė sulaukęs 70 metų, kai sutarties vertė yra 405 311 USD. Darant prielaidą, kad aprašytas hipotetinis augimo tempas yra 5%, jo gavėjas gaus 511 000 USD, nes tai viršija ir dabartinę sutarties vertę, ir hipotetinius 338 635 USD, kad sutartis būtų išaugusi iki 5% per metus iki jo mirties..

Išmokos pragyvenimo šaltiniams garantuoja minimalų pajamų srautą, paprastai pagrįstą hipotetiniu augimo tempu. Pvz., Pragyvenimo pašalpa gali lemti, kad gausite išmoką, lygią to, kurią gautumėte, jei sutartis kiekvienais metais būtų išaugusi tam tikru procentu, o jūs ją anuituotumėte..

Žinoma, apsauga, kurią teikia šios draudimo formos, kainuoja. Investuotojai gali tikėtis mokėti papildomai nuo 0,75% iki 1,5% už kiekvieną nupirktą motociklininko tipą, o tai ilgainiui gali smarkiai paveikti bendrą portfelio grąžą..

Ar kintami anuitetai atitinka jūsų planą?

Iš visų anuitetų sutarčių rūšių kintamieji anuitetai yra linkę į įvairiausias investuotojų rūšis. Agresyvūs investuotojai gali įnešti pinigų į mažų kapitalų, technologijų ir užsienio akcijų sub-sąskaitas, o konservatyvūs investuotojai gali laikytis fiksuotų, pinigų rinkos ar vyriausybės obligacijų pasirinkimo galimybių, numatytų sutartyje..

Arba galite pasirinkti investuoti agresyviai ir mokėti už pragyvenimo ar mirties pašalpas važiuojančiam asmeniui, kad apsaugotumėte augimą. Žinoma, nuosaikūs investuotojai ras ir jiems tinkančių pasirinkimų. Jums reikia turėti pakankamai laiko iki išėjimo į pensiją, kad atsigautumėte po potencialiai blogų metų rinkoje.

Kintami anuitetai IRA ir pensijų planai

Dėl atidėto mokesčio statuso, draudimo išmokų ir plataus pasirinkimo asortimento kintamieji anuitetai yra natūralūs pasirinkimo būdai, kaip pensijų planų finansavimo priemonės, tokios kaip 401k ir 403b planai bei IRA. Dėl šių priežasčių daugelis kompanijų savo pensijų planuose faktiškai naudoja kintamas anuitetų sutartis.

Tačiau ši praktika jau seniai kelia diskusiją finansų ir pensijų planavimo bendruomenėje. Pastaraisiais metais tai tapo vis didesnio draudimo ir vertybinių popierių reguliavimo institucijų tikrinimo šaltiniu.

Šiose diskusijose reikia atsižvelgti į keletą veiksnių, iš kurių kiekvieną turite atidžiai įvertinti, jei dalyvaujate darbdavio pensijų plane:

Investuotojų švietimas. Turbūt didžiausia problema, susijusi su kintamų anuitetų naudojimu pensijų planuose, yra tiesiog tai, kad daugelis žmonių tiksliai nesupranta, ką perka iš savo pensijų kaupimo dolerių. Anksčiau daugelis darbuotojų dalyvių tikėjo, kad tiesiogiai investuoja į savitarpio investavimo fondus, ir net neįtarė, kad juos perka anuiteto sutarties, esančios jų pensijų plane, metu. Gyventojų ir mirties išmokų vairuotojų mechanika daugeliu atvejų taip pat gali sukelti painiavą. Dėl šios priežasties reguliavimo agentūros sugriežtino investuotojų švietimo reikalavimus šioje srityje.
Išlaidos ir rinkliavos. Kai atsižvelgiate į visas išlaidas ir rinkliavas, susijusias su kintamais anuitetais, dauguma dalyvių kasmet moka anuiteto vežėjui 2% arba 3% savo sutarties vertės. Šie mokesčiai padengiami visais mokesčiais, kuriuos nustato pats pensijų planas ar pati sąskaita; Daugelis planų ima savo metinius administracinius ar priežiūros mokesčius, kuriuos perveda tokiems dalyviams kaip jūs.
Draudimo apsauga. Kintamo anuiteto šalininkai jau seniai tvirtino, kad įvairios draudimo apsaugos, kurią teikia vairuotojai gyvybei ir mirčiai, lengvai pateisina išlaidas. Galų gale, du didžiausi daugelio Amerikos namų ūkių turtas yra namai ir įmonės išėjimo į pensiją planas. Žinoma, niekas niekada negalvotų palikti savo namus be namų savininkų draudimo apsaugos. Ar neturėtų būti draudžiamas ir jūsų pensijų planas? Po „Enron“ ir „Worldcom“ skandalų ši samprotavimo linija tapo daug aiškesnė, nes daugybė darbuotojų pamatė, kad bendrovės akcijos ir su jomis susiję planai išgaruoja beveik per naktį. Draudžiami įvairaus dydžio anuitetai gali užkirsti kelią tokio pobūdžio atsitikimui.
Komisijos. Tikrasis daugelio sprendimų finansuoti pensijų planus pagal kintamąsias sutartis lemiamas veiksnys yra susijęs su esmine priežastimi - ne jūsų, o brokerio ar patarėjo, rekomenduojančio produktą. Anuitetai moka žymiai didesnius komisinius mokesčius nei dauguma kitų pensijų rūšių produktų, įskaitant investicinius fondus. Tai ypač pasakytina apie didesnes pinigų sumas. Todėl į šias sutartis įtraukiama daug didelių IRA pervedimų, todėl brokeris gali atlikti svarbų patikrinimą. Niekada neatsisakykite šio koeficiento, kai analizuojate anuitetų naudojimą pensijų planuose.

Netinkamas teisingas ar neteisingas atsakymas, kai kalbama apie tai, ar kintami anuitetai priklauso pensijų planams. Jei darbuotojai aiškiai supranta, ką perka ir už ką moka, ir vis tiek nori apsaugos, kurią siūlo sutartis, tada šie produktai gali būti labai naudingi. Tačiau daugelis darbuotojų nepatenka į šią kategoriją ir jiems tikriausiai būtų geriau patiekti pasirinkus atskirus fondus.

Galutinis žodis

Kintami anuitetai yra sudėtingi produktai, turintys daugybę funkcijų, kurias turite aiškiai suprasti, kad galėtumėte jas teisingai naudoti. Šie produktai gali pasiekti daugelį skirtingų investavimo tikslų daugeliui investuotojų rūšių - nuo konservatyvių iki agresyvių. Kai kuriais atvejais tai gali būti tinkama transporto priemonė IRA ir kitiems pensijų planams, bet ne visada. Norėdami gauti daugiau informacijos apie kintamus anuitetus, susisiekite su savo gyvybės draudimo agentu arba finansų patarėju.

Kokios jūsų mintys apie kintamą anuitetą ir kaip jos patenka į jūsų pensijų planą ir investavimo strategiją?