Nuosavų akcijų indeksų privalumai ir trūkumai

Dėl neramumų rinkose per pastaruosius kelerius metus daugelis anuitetų investuotojų susidūrė su panašia dilema: arba susitaikyti su santykinai žemomis palūkanų normomis, kurias siūlo fiksuotos sutartys, arba ištverti skolos ir nuosavybės vertybinių popierių rinkų kintamą anuitetą..

Tačiau, priešingai nei hipotekų pasaulyje, anuitetų pasaulyje egzistuoja trečioji alternatyva. Nuosavybės vertybiniais popieriais indeksuoti anuitetai buvo sukurti tam, kad užtikrintų laimingą terpę tarp fiksuotų produktų normos ir kintamos sutarties grąžos neapibrėžtumo..

Pirmiausia pažvelkime į pagrindines indeksuotų anuitetų savybes ir tada, kas iš jų būtų naudingiausias.

Nuosavybės vertybinių popierių indeksai: pagrindai

Nuosavybės vertybiniais popieriais indeksuotas anuitetas yra ypatinga fiksuoto anuiteto rūšis, pakankamai išsiskirianti, kad jai būtų galima priskirti savo kategoriją. Indeksuotas anuitetas suteikia galimybę susidurti su vienu iš akcijų indeksų, pavyzdžiui, „S&P 500“, kartu garantuodamas pagrindinės investicijos grąžinimą. Jie suteikia jums galimybę užfiksuoti dalį akcijų rinkos augimo išlaikant vieną koją sausoje žemėje. Šios transporto priemonės gali efektyviai užtikrinti aukštą grąžos normą ir vis tiek leisti konservatyviems investuotojams ramiai miegoti naktį.

Nuosavybės teise indeksuojamos anuitetų sutartys daugeliu atžvilgių veikia panašiai kaip jų fiksuotos kolegijos. Jie nustatė terminą nuo vienerių iki dešimties ar penkiolikos metų, mažėjančią mokesčių grąžinimo grafiką ir atidedamą mokesčių augimą. Jie taip pat numato tas pačias testamento ir kreditorių išimtis.

Tačiau skirtingai nuo įprastų fiksuotų anuitetų, dauguma akcijų indeksuotų sutarčių nemoka nustatytos palūkanų normos. Užuot gausite dalį augimo, kurį paskelbė lyginamasis akcijų indeksas, kuriuo grindžiama sutartis. Dalyvavimo procentas paprastai būna 60–90%, atsižvelgiant į įvairius veiksnius. Pvz., Jei jūs perkate „S&P 500“ sutartį ir šis indeksas per septynerių metų sutarties galiojimo laiką padidėja 20%, suprasite gal tris ketvirtadalius šio augimo - nerizikuodami pagrindiniu.

Indeksuoti anuitetai ir trumpa jų istorija

Indeksuoti anuitetai yra pati naujausia anuiteto forma. „Keyport Life Insurance Company“ pirmą kartą „KeyIndex“ produktą pristatė 1998 m. (Keletą sutarčių, kurias aš tais metais pardaviau per „Quick & Reilly“). Dabar yra daugiau nei 40 gyvybės draudimo vežėjų, siūlančių indeksuotų anuitetų produktus.

Dalyvavimo procentai ir šių transporto priemonių viršutinės ribos nuo pat jų sukūrimo apskritai pagerėjo, ir kiekvienais metais į šiuos gaminius išpilama milijardai dolerių. Bendrovės taip pat vis dar kuria naujo tipo indeksuotus anuitetus, užtikrinančius įvairaus lygio saugų dalyvavimą rinkoje su skirtingais apribojimais.

2009 m. Vertybinių popierių komisijos indeksuoti anuitetai buvo reguliuojami kaip rinkos vertybiniai popieriai, tačiau šis bandymas buvo griežtai užginčytas gyvybės draudimo pramonėje ir galiausiai buvo nugalėtas teisme..

Nuosavo kapitalo indeksuoti anuitetai darbe

Nors investuotojui tai yra išoriškai gana paprasti produktai, daugumos indeksuotų produktų vidinis veikimas yra gana sudėtingas..

Daugelis sutarčių veikia tokiu būdu: Investuotojo sumokėtą priemoką imasi anuitetų vežėjas ir padalija į dvi dalis:

1. Liūto dalis pinigų yra investuojama į stabilų vertybinių popierių portfelį, kuriam garantuojama, kad jis išaugs iki visos įmokos sumos, mokamos pasibaigus sutarties galiojimo laikui..
2. Mažesnė dalis yra naudojama perkant opcionus pagrindiniame akcijų indekse. Šios pirkimo pasirinkimo sandoriai yra išvestinių priemonių rūšis, kurių vertė žymiai padidės, kai padidės bazinis indeksas, eksponentiškai daugiau nei indekso augimas. Tada šis pelnas yra naudojamas augėjams perduoti.

Beveik visose indeksuotose sutartyse yra nustatyta tam tikra metinė viršutinė riba, viršijanti dalyvavimo procentą, pavyzdžiui, 10%. (Patyrę investuotojai gali šią strategiją pritaikyti patys ir pasinaudoti daug didesnė grąža nei tai, ką jie gauna pagal fasuotas sutartis dėl šių viršutinių ribų.)

Indeksuotas anuiteto pavyzdys

Haris investuoja 100 000 USD į septynerių metų indeksuotą anuitetų sutartį su 70% dalyvavimo procentine dalimi ir 12% viršutine riba. Pirmaisiais metais indeksas remiasi „S&P 500“ ir metams padidėja 30%. Bendras Hario pelnas yra ne didesnis kaip 12%, nes bendras dalyvavimo procentas padidina šią sumą (70% iš 30% = 21%).

Kai kurios sutartys padidins vienerių metų pelną ir kiekvienais metais pakeis viršutinę ribą, o kitos apskaičiuoja kaupiamąjį pelną sutarties galiojimo laikotarpiui. Pagal valstybės įstatymus reikalaujama, kad indeksuojamos sutartys investuotojams suteiktų bent nedidelę garantuotų palūkanų sumą, kaip paguodos formą, jei bazinis lyginamasis indeksas per tą laiką nedidėja..

Kaip yra indeksuojami anuitetai??

Nuosavybės teise indeksuojamos anuitetų sutartys yra apmokestinamos tokiu pačiu būdu, kaip ir bet kuri kita anuiteto rūšis. Visi pinigai, esantys šių transporto priemonių viduje, atidedami mokesčiams, tol, kol imsite paskirstymą. Visi paskirstymai yra deklaruojami ir apmokestinami kaip įprastos pajamos, o bet koks paskirstymas, padarytas nesulaukus 59 metų amžiaus, yra papildomos 10% baudos už išankstinį pasitraukimą iš IRS..

Įmokų suma, sumokėta pagal šias sutartis, yra skaičiuojama kaip neapmokestinama pagrindinės sumos grąža ir įtraukiama į kiekvieną periodinį mokėjimą proporcingai pagal pašalinimo koeficientą (įneštos pagrindinės sumos ir dabartinės sutarties vertės santykis). Jei perkate 50 000 USD sutartį ir ji padidėja iki 75 000 USD, kai pradedate periodinius paskirstymus, tada 2/3 kiekvieno paskirstymo bus laikomi pagrindinės sumos grąžinimu..

Išmokėjimo būdai

Indeksuoti anuitetai siūlo tas pačias išmokėjimo galimybes, kaip ir bet kuri kita anuiteto forma, įskaitant:

• Bendras gyvenimas. Tas pats kaip ir tiesioginis gyvenimas, išskyrus tai, kad išmokos tęsiasi tol, kol miršta abu paramos gavėjai. Bendri gyvenimo išmokų planai yra apskaičiuojami aktuariškai, remiantis abiem gyvenimo trukmėmis.
• Tiesus gyvenimas. Jūs gausite nustatytą periodinį mokėjimą doleriu iki mirties. Ši išmokos forma siūlo didžiausią periodinį mokėjimą, tačiau draudimo vežėjas išlaiko sutarties likutį, jei jūs pasitraukiate prieš gaudami visą sutarties vertę, net jei gaunate mažesnę nei pradinę įmoką..
• Gyvenimas su tam tikru laikotarpiu. Jūs gausite nustatytą periodinį mokėjimą doleriais iki mirties arba iki nustatyto laikotarpio, pavyzdžiui, 20 metų, pabaigos, atsižvelgiant į tai, kas įvyks vėliau. Laikotarpis tam tikrais būdais apsaugo naudos gavėjus nuo prarastos sutarties vertės draudimo įmonei dėl ankstyvos mirties.
• Bendras gyvenimas su tam tikru laikotarpiu. Jūs ir jūsų bendras gavėjas gausite nustatytą periodinę išmoką, kuri baigsis vėliau tiek naudos gavėjams arba tam tikro laikotarpio, pavyzdžiui, 20 metų, pabaigai.
• Vienkartinė suma. Jūs tiesiog atsiimsite visą sutarties sumą iš karto ir paimsite grynuosius pinigus arba perkelsite į kitą anuitetų planą.
• Sistemingas pasitraukimas. Periodiškai gausite tam tikrą sumą dolerio arba sutarties vertės procentą. Šis planas dažnai naudojamas IRA privalomam minimaliam platinimui pagal kvalifikuotas sutartis.

Ar turėtumėte atsižvelgti į indeksuotą anuitetą?

Indeksuotus anuitetus turėtų apsvarstyti kiekvienas investuotojas, kuris siekia didesnės grąžos nei tas, kurį siūlo tradicinės garantuojamos priemonės, tačiau negali sau leisti rizikuoti prarasti pagrindinę sumą. Vis dėlto turite būti pakankamai patenkinti, kad prarasite bet kokį realų pelną, jei bazinis lyginamasis indeksas, kuriuo grindžiama sutartis, netinkamai veikia sutarties galiojimo metu. Pagrindiniai šių transporto priemonių kandidatai yra vyresnio amžiaus investuotojai, kuriems vis dar reikia akcijų.

Tinkamas indeksuotų anuitetų panaudojimas jūsų portfelyje

Iš tikrųjų nėra nustatyta taisyklių, kaip jos turėtų būti išdėstytos pensijų portfelyje. Vienas iš galimų pavyzdžių galėtų būti investuotojas, kurio portfelis 500 000 USD yra investuotas į kompaktinius diskus ir fiksuotas anuitetus. Tam asmeniui tikriausiai būtų naudinga ilgalaikė sutartis su didesne viršutine riba ir dalyvavimo koeficientu, siekiant apsidrausti nuo infliacijos.

Saugokitės sukčiavimo ir sukčiavimo atvejų

Nors anuitetai, kurių vertybiniai popieriai yra indeksuoti, tikrai yra tinkami produktai daugeliui konservatyvių investuotojų, yra nemažai nesąžiningų draudimo agentų ir finansų patarėjų, kurie agresyviai parduoda šias transporto priemones neišsilavinusiems senjorams ir bando priversti juos likviduoti visą savo turtą ir įstatyti į šiuos pinigus. sutartys.

Nors šios sutartys paprastai turi tam tikrą likvidumą, jos paprastai neturėtų būti vienintelė transporto priemonė, naudojama pensijų portfelyje. Daugeliu atvejų šie prekybininkai pasilieka kaip vyresnieji patarėjai, turėdami tam tikras oficialias pareigas, dažnai gaudami neįtikėtiną finansinį įgaliojimą, kurį galima užsidirbti vos per savaitę ar dvi studijas. Tada jie pakviečia didelę grupę pagyvenusių žmonių į „galingus pietus“, kur auditorija gauna nemokamą maistą mainais už galingą pardavimo tašką, pasinaudodama neribotais indeksuotų produktų pranašumais..

Daugybę kartų auditorijai daromas didelis spaudimas perkelti savo turtą į šiuos produktus vietoje, neskiriant laiko jo apgalvoti. Šią praktiką atidžiai prižiūrėjo tiek federaliniai, tiek valstijų reguliavimo institucijos, ją taip pat atidžiai stebi SEC. Saugokitės bet kokio kvietimo, kurį gausite, siūlydami nemokamus pietus ir galimybę „užsitikrinti“ savo pensiją visam gyvenimui.

Galutinis žodis

Nuosavybės vertybinių popierių indeksuoti anuitetai gali suteikti vertingų rinkos galimybių konservatyviems investuotojams, tačiau jais taip pat galima lengvai piktnaudžiauti. Tie, kurie gali gauti naudos iš šių produktų, turėtų būti tikri, kad gerai išmano visas sutarties taisykles ir apribojimus. Norėdami gauti daugiau informacijos apie indeksuotus anuitetus, susisiekite su savo gyvybės draudimo agentu arba patikimu finansų patarėju.

Ar turite patirties indeksuotų anuitetų srityje? Pasidalykite savo mintimis komentaruose žemiau.