Nuosavybė darbuotojams pagal 401 (k) planus - istorija, privalumai ir trūkumai
Tačiau šiai strategijai būdingas rizikos lygis, kurio daugelis darbuotojų nesupranta - ir gali neišmokti, kol dar nevėlu.
Teisėkūros istorija
401 (k) planai buvo sukurti remiantis 1974 m. Darbuotojų pensijų pajamų saugos įstatymu (ERISA). Šie teisės aktai buvo skirti apsaugoti darbuotojų pensiją. Tačiau specialiosios interesų grupės, atstovaujančios didžiosioms korporacijoms, pareiškė, kad jei jos negalėtų bent iš dalies finansuoti savo darbuotojų pensijų sąskaitų įmonės akcijomis, tuomet jos nesiūlytų jokio pensijų plano. Kongresas sutiko, kad būtų priimti įstatymai.
Nuo to laiko įmonės šiuos planus finansavo įvairiais būdais ir skirtingais būdais. Kai kurios įmonės suderina visas darbuotojų įmokas su savo akcijomis, o kitos nuėjo taip, kad paskatino savo darbuotojus investuoti tik į įmonių akcijas. Kai kurios kompanijos teiks tik suderintus įnašus (arba bent jau didesnes sumas) darbuotojams, kurie nusprendžia įsigyti plano akcijų.
Žinoma, dėl „Enron“ ir „Worldcom“ žlugimo 2002 m. Nuosmukio reguliavimo institucijos ir visuomenė atliko didžiulį šios praktikos patikrinimą. 2006 m. Sarbaneso-Oxley įstatymas ir Pensijų apsaugos įstatymas buvo priimti kaip priemonė apsaugoti darbuotojų pensijas nuo įmonių žlugimo. Tačiau nė viename taisyklių rinkinyje nebuvo besąlygiškai uždrausta naudoti bendrovės akcijas įmonių išėjimo į pensiją planuose, nors jie ir apribojo prekybą viešai neatskleista informacija 401 (k) plano nutraukimo laikotarpiu, kai keičiamas plano administratorius..
Daugelis ekspertų mano, kad šios priemonės vis dar nėra tinkamos. Jie mano, kad reikėtų priimti papildomus įstatymus, kurie iš esmės apribotų bendrovės akcijų paskirstymą kvalifikuotuose planuose ne daugiau kaip nuo 10% iki 20% plano turto.
Įmonės akcijų įsigijimo pranašumai pagal 401 (k) planus
Privalumai, gaunami įsigyjant atsargas 401 (k) plane, yra beveik tokie patys, kaip ir daugumos kitų rūšių darbuotojų akcijų pirkimo planų atveju - darbdaviui. Šie privalumai apima:
1. Pagerinta darbuotojų motyvacija ir išlaikymas
Įmonės akcijų įsigijimas suderina darbuotojų finansinius interesus su įmonės interesais ir gali priversti darbuotojus jaustis labiau vertinamais darbdavio..
2. Nuo mokesčių atskaitytinos įmokos darbdaviams ir darbuotojams
ESOP yra vienintelis kito tipo akcijų pirkimo planas, leidžiantis darbuotojams atskaityti mokesčius nuo mokesčių, kuriuos jie gali panaudoti įsigydami bendrovės akcijų. (Išskyrus atvejus, kai tai yra Roth 401 (k); tokiu atveju darbuotojas moka neišskaitomas įmokas, bet nemoka mokesčio nuo paskirstymo).
3. Firmos kontrolė
Įmonės akcijų pirkimas pagal 401 (k) planus suteikia daugiau akcijų darbuotojams, kurie vis dar turi balsavimo teisę.
4. Galimas reikšmingas pelnas
Darbuotojai, perkantys įmonės akcijas, gali pastebėti, kad dalis jų turto auga daug greičiau nei jų investiciniai fondai, jei atsargos laikui bėgant gerai.
5. Kapitalo padidėjimo gydymas
Darbuotojams, kurie parduoda savo akcijas pagal Grynojo nerealizuoto įvertinimo (NUA) taisykles, yra apmokestinamas mažesnis ilgalaikio kapitalo prieaugio tarifas akcijoms, turimoms daugiau nei metus. NUA nuostata yra vienintelė mokesčio kodekso taisyklės išimtis, pagal kurią visi paskirstymai iš tradicinių kvalifikuotų pensijų planų klasifikuojami kaip paprastosios pajamos. Ši taisyklė nurodo, kad plano atsargos turi būti atskirtos nuo likusio plano turto ir parduotos atskirai per vieną reikalavimus atitinkantį sandorį..
Pro patarimas: Jei investuojate į savo įmonės 401 (k) planą, apsvarstykite galimybę užsiregistruoti nemokamai analizuoti iš „Blooom“. Jie patikrins, ar esate tinkamai diversifikuoti ir ar tinkamai paskirstote turtą. Jie taip pat ketina įsitikinti, kad jūsų planas neima per daug mokesčių.
Darbdavių trūkumai 401 (k) planuose
Nepaisant aukščiau išvardytų pranašumų, dauguma finansų planuotojų perspėja savo klientus apie apribojimus per daug investuoti į savo darbdavių akcijas..
1. Mažas likvidumas
Jei darbuotojai nėra 59 ar daugiau metų amžiaus, darbuotojai negali parduoti savo akcijų ir panaudoti išėjimo į pensiją planą, nepatirdami įprasto mokesčio ir 10% išankstinio pasitraukimo baudos. Įsigyjant atsargas pensijų plane nesuteikiama tokia pati trumpalaikė nauda kaip kitų rūšių akcijų planuose, tokiuose kaip darbuotojų akcijų pirkimo planai ar nekvalifikuoti akcijų pasirinkimo sandoriai. Pagal šiuos planus dalyviai paprastai gauna kokią nors apčiuopiamą finansinę naudą ar kompensaciją, kuri viršija tai, ką jie įnešė per palyginti trumpą laiką.
2. Nėra nuolaidų pirkimų
Skirtingai nuo kitų tipų darbuotojų akcijų planų, tokių kaip nekvalifikuoti ar skatinamieji akcijų pasirinkimo sandoriai ar darbuotojų akcijų pirkimo planai, įsigyjant atsargas 401 (k) ar kitame kvalifikuotame plane, pratimo funkcijos nėra. Todėl nėra jokio sandorio elemento. Sandorio elementas yra skirtumas tarp mažesnės akcijų kainos ir didesnės dabartinės akcijų rinkos kainos akcijų vykdymo metu. Šių dviejų kainų skirtumas tampa tiesioginiu nerizikingu pelnu darbuotojui.
3. Darbdavio atsakomybė
Daugelis darbdavių, kurie savo pensijų planuose skatina įsigyti akcijų, taip pat linkę pamiršti gana svarbų veiksnį, kuris gali jiems smarkiai paveikti. Jie privalo būti patikėtiniai savo planams. Tai reiškia, kad jie teisėtai laikosi aukštų etikos standartų, kurie reglamentuoja jų siūlomus investavimo pasirinkimus, taip pat tai, kaip jie finansuoja ir administruoja planą. Teisinė ir moralinė atsakomybė darbuotojams gali priversti juos pasibaigti ieškiniu dėl kolektyvinio ieškinio, kai jų akcijų kaina smarkiai krinta - nepaisant kainos kritimo priežasties..
4. Nepakankamas diversifikavimas
Aukščiau išvardyti trūkumai yra svarbūs veiksniai, į kuriuos reikia atsižvelgti. Tačiau kol kas svarbiausia problema, su kuria darbuotojai susiduria pirkdami bendrovės akcijas pensijų planuose, yra per didelis koncentracija vienoje pozicijoje jų investiciniuose ir pensijų portfeliuose. Tai ypač pasakytina apie darbuotojus, kurie taip pat dalyvauja kituose darbdavių siūlomuose akcijų pirkimo planuose, tokiuose kaip ESOP ar ESPP.
Darbdaviai ir pensijų planų administratoriai turi patikėtinę pareigą išsamiai šviesti savo darbuotojus apie riziką, kurią gali kelti per didelę pinigų sumą investuojant į vieną vertybinį popierių ar kitą vertybinį popierių, neatsižvelgiant į tai, ar vertybinius popierius išleido įmonė. Atskirų akcijų kainos gali kristi daug staigiau nei investiciniai fondai ar kitos diversifikuotos investicijos, dažnai per daug trumpesnį laikotarpį.
Blogiausio filmo scenarijus
Jimas ir Mary yra susituokę ir abu dirba valstybinėje įmonėje. Jimas investuoja 75% savo pensijos santaupų į bendrovės akcijas, taip pat įsigijo 1 000 akcijų akcijų darbdavio siūlomoje ESPP. Marijos pensijų planas investuojamas į investicinių fondų, kurie investuoja į keletą skirtingų turto klasių ir ekonomikos sektorių, portfelį. Kompaniją netikėtai nuniokojo daugybė ieškinių, susijusių su gaminio trūkumais, kurie prisidėjo prie kelių žmonių mirties. Bendrovė yra priversta paskelbti bankrotą, o visos „Jim“ akcijos tampa bevertės. Vienintelis realus finansinis turtas, kurį pora paliko, yra Marijos išėjimo į pensiją planas.
Daugelis finansų ekspertų mano, kad darbuotojų akcijų pirkimas daugeliu atvejų turėtų apsiriboti ne pensijų programomis, tokiomis kaip ESPP ar akcijų opcionai, o jų pensijų portfeliai išlieka saugiai diversifikuoti, atitinkamai paskirstant akcijas, obligacijas ir grynuosius pinigus ar kitas alternatyvas. Jie taip pat siūlo, kad įmonės imtųsi priemonių tobulinti savo darbuotojų mokymo programas ir apribotų planuojamų įsigyti atsargų kiekį nuo 10% iki 20% plano likuties. Bendrovėms, kurios to nepadarys, SEC turėtų būti paskirtos baudos arba drausminės nuobaudos.
Atsižvelgiant į riziką
Darbuotojai, svarstantys, ar pirkti bendrovės akcijas pagal 401 straipsnio k dalį, ar pagal kitus pelno pasidalijimo planus, turėtų atidžiai apsvarstyti galimą riziką. Kas nutiktų su jų lizdų kiaušiniais, jei jų darbdavys bankrutuotų? Žinoma, gera mintis yra turėti pakankamai bendrovės akcijų. Be to, tai daugeliu atvejų gali motyvuoti darbuotoją.
Tačiau tie, kurie nori didelę dalį savo investicinių portfelių paskirstyti į savo darbdavio akcijas, tikriausiai turėtų tai padaryti ne pagal savo pensijų planus. Dalyvavimas nekvalifikuoto ar skatinamojo akcijų pasirinkimo varianto ar darbuotojų akcijų pirkimo plane gali būti saugesnė alternatyva, nes norint gauti iš jų grynaisiais pinigais, investuotojams nereikia laikyti šių akcijų iki išėjimo į pensiją..
Žinoma, taip pat įmanoma parduoti įmonės akcijas pensijų plano viduje, tačiau tai gali sumažinti bet kokias darbuotojo gaunamas įmokas. Kai kurie darbdaviai suderina tik su įmonės akcijomis arba tik pagal įnašus, investuotus į bendrovės akcijas.
Daryk savo namų darbus
Darbuotojai taip pat turėtų atidžiai ištirti savo darbdavį ir gauti analitikų ataskaitas apie įmonę, kad sužinotų, ką ekspertai mano apie jos atsargas. Šias ataskaitas dažnai galima nemokamai rasti internete tiems, kurie turi internetinę investicijų sąskaitą tokiose įmonėse kaip „TD Ameritrade“ ar „E * TRADE“..
Nepriklausomos tyrimų bendrovės, tokios kaip „Morningstar“, teikia daug techninių ir esminių duomenų, suskaidančių jūsų darbdavio finansinius duomenis, veiklos rezultatus ir prekybos istoriją. Ir, žinoma, jei bendrovės akcijos nuolat prekiauja žema kaina be jokių akcijų pasiskirstymų, tai turėtų būti aiškus įspėjamasis ženklas, kad šios akcijos portfelyje išliktų kuo mažesnės..
Galutinis žodis
Nepaisant anksčiau paminėtų teisinių priemonių, naujausi duomenys rodo, kad beveik penktadalis viso 401 k) turto vis dar investuojama į jų patronuojančių bendrovių akcijas. Dėl „U.S. Airways“ ir „United Airlines“ bankrotų darbuotojai taip pat prarado milijardus dolerių pensijų fondų. Nors 2012 m. Atliktas „Vanguard“ tyrimas atskleidė, kad 401 (k) planuose esančių kompanijų akcijų skaičius mažėja, tikėtina, kad ši praktika tęsis bent jau keletą dešimtmečių..
?
