Pagrindinis » Investavimas » Paaiškintos darbuotojų pasirinkimo galimybės - planai, mokesčiai, privalumai ir trūkumai

    Paaiškintos darbuotojų pasirinkimo galimybės - planai, mokesčiai, privalumai ir trūkumai

    Antrasis kompensavimo būdas yra tokios išmokos: draudimas (gyvybės, sveikatos, dantų ir invalidumo), apmokamos atostogos ir nedarbingumo dienos, pagalba už mokslą ir vaiko priežiūra bei kitos įvairios lengvatos, tokios kaip įmonės automobiliai ir išlaidų sąskaitos..

    Tačiau daugelis darbdavių taip pat apdovanoja savo darbuotojus, leisdami jiems įsigyti bendrovės akcijų su nuolaida. Akcijų kompensacija yra įvairių formų ir yra populiari tiek darbdavių, tiek darbuotojų dėl daugelio priežasčių. Tačiau tai turi tam tikrų galimų trūkumų (kuriuos lengvai gali patvirtinti buvę „Enron“ ir „Worldcom“ darbuotojai).

    Kaip veikia darbuotojų akcijų pasirinkimo sandoriai

    Nors detalės skiriasi priklausomai nuo vienos formos atsargų kompensavimo formos, pagrindinė daugelio formų idėja yra suteikti darbuotojams priemones nusipirkti įmonės akcijų, kurias jie galėtų parduoti..

    Paprastai tai, kaip darbuotojas suvokia kompensaciją iš įmonės akcijų, eina dviem ar trim pagrindiniais etapais:

    1. Suteikiamos akcijos ar akcijų pasirinkimo sandoriai
    Akcijų kompensavimo procesas paprastai prasideda suteikiant neterminuotas akcijų dalis darbuotojams arba suteikiant teisę jas įsigyti. Darbdavys sudaro susitarimą, suteikiantį darbuotojams galimybę nusipirkti konkretų akcijų skaičių arba doleriais pagal nustatytą grafiką ar kitas sąlygas, kaip numatyta plane. Pasirinkimas pirkti akcijas tampa aktyvus tam tikrą dieną, vadinamą suteikimo data.

    2. Pasinaudojama akcijų pasirinkimo sandoriais
    Jei suteikiama galimybė nusipirkti įmonės akcijų, tuomet jas galima įsigyti pagal plano taisykles, o laikotarpis, per kurį tai leidžiama, dažnai trunka kelerius metus, kol galimybė bus panaikinta pasibaigus galiojimo laikui. Dauguma opcionų planų leidžia darbuotojui pirkti akcijas už konkrečią iš anksto nustatytą kainą arba už kainą, kuria jis prekiavo suteikimo dieną. Tai reiškia, kad darbuotojas galės nusipirkti akcijas su nuolaida, jei jos kaina padidėjo iki pasirinkimo pasirinkimo pasinaudojimo.

    3. Parduodamos bendrovės akcijos
    Tai yra tada, kai darbuotojai likviduos akcijas, kurias jie įsigijo pagal planą - pasinaudodami pasirinkimo teise pirkti arba visiškai suteikdami akcijas. Daugelis darbuotojų gali laikyti atsargas tol, kol nori, o kai kuriais atvejais gali jų neparduoti iki išėjimo į pensiją. Taip yra todėl, kad darbuotojų akcijų pasirinkimo sandorių vertė gali žymiai išaugti.

    Pavyzdžiui, darbuotojui gali būti leista nusipirkti savo darbdavio akcijų už 45 USD už akciją - jos kainą suteikimo dieną. Tačiau ši galimybė gali trukti 10 metų, per tą laiką akcija gali pakilti iki 90 USD vienai akcijai. Tada darbuotojas gali realizuoti greitą 45 USD už akciją pelną, pasinaudodamas galimybe nusipirkti už 45 USD ir tada parduodamas akcijas atviroje rinkoje..

    Apribojimai ir sąlygos

    Kompensacija darbuotojams dažnai skiriama pagal teisių įgijimo grafiką, panašų į tą patį, kuris buvo naudojamas įmonės išėjimo į pensiją ir pelno pasidalijimo planams, todėl darbdaviai naudojasi jų kadencijai įmonėje skatinti. Akcijų pasirinkimo sandoriams taip pat dažnai nustatomi kiti apribojimai ar sąlygos, pavyzdžiui, jų netekimas, jei darbuotojas eina pas konkurentą.

    Akcijų kompensacijos apmokestinimas

    Akcijų kompensavimo apmokestinimo taisyklės skiriasi atsižvelgiant į kiekvieno tipo planą. Kai kurių planų taisyklės yra daug sudėtingesnės nei kitų, tačiau paprastai dauguma darbuotojų bent jau gauna tam tikras pajamas naudodamiesi savo pasirinkimo galimybėmis, o likusieji - pardavę akcijas - nebent pasirinkimo sandoriai sudaromi kvalifikuoto plano viduje. Darbuotojai retai apmokestinami suteikiant pasirinkimo sandorį, nebent pats opcionas (ne akcijos) yra aktyviai parduodamas ir jo lengvai nustatoma tikroji rinkos vertė.

    Kai kurie pelnai, realizuojami pasinaudojant akcijų pasirinkimo sandoriais, gali būti pateikiami kaip kompensacijos pajamos, o kitos rūšies pelnas klasifikuojamas kaip trumpalaikis arba ilgalaikis kapitalo prieaugis. Bet kokie apribojimai, kuriuos bendrovė taiko naudodamasi akcijomis ar parduodama akcijas, taip pat daugeliu atvejų gali atidėti apmokestinimą, kol apribojimai bus panaikinti, pavyzdžiui, kai darbuotojas įvykdo plano suteikimo grafiką..

    Šie planai taip pat gali būti pažymėti kaip kvalifikuoti ar nekvalifikuoti, nors šie terminai neturėtų būti painiojami su pensijų planų, kurie pažymėti kaip kvalifikuoti ar nekvalifikuoti, atvejais, kai ankstesniam planų tipui taikomos ERISA gairės, o antrajam - ne. Apskritai, kvalifikuoti akcijų pasirinkimo sandorių planai iš karto neapmokestina darbuotojo už skirtumą tarp įsigyjamų akcijų vykdymo ir rinkos kainos, tuo tarpu nekvalifikuoti akcijų planai.

    Privalumai

    Darbuotojams

    Akcijų pasirinkimo sandoriai reiškia papildomą kompensaciją akcijų su nuolaida pirkimo forma, kurią galima išpirkti dabar arba vėliau, kad gautumėte tiesioginį pelną. Daugeliu atvejų patys pasirinkimo sandoriai turi apčiuopiamą vertę, ypač jei darbuotojas gali pasinaudoti pasirinkimo sandoriu už kainą, daug mažesnę už tą, kuria šiuo metu prekiaujama. Darbuotojams taip pat gali būti naudinga žinoti, kad jų pastangos bent jau netiesiogiai prisideda prie jų investicijų vertės padidėjimo.

    Darbdaviams

    Darbdaviai apdovanoja savo darbuotojus atsargomis dėl dviejų pagrindinių priežasčių. Pirma, įmonei pigiau ir paprasčiau yra paprasčiausiai išleisti akcijų akcijas, o ne mokėti darbuotojams grynuosius pinigus. Antra, ši kompensavimo forma gali padidinti darbuotojų motyvaciją; darbo jėga, kuriai priklauso dalis darbdavio, be to, gauna savaitinius atlyginimus, tiesiogiai dalijasi visos įmonės pelnu. Tai gali pagerinti darbuotojų moralę ir lojalumą bei sumažinti darbuotojų kaitą - taip pat sukurti dar vieną investuotojų grupę, perkančią įmonės akcijas..

    Trūkumai

    Darbuotojams

    Jei bendrovės akcijų vertė mažėja, tai darykite ir pasirinkimo sandorių ar akcijų vertėmis. Tie, kurie sukaupė nemažą kiekį akcijų ar pasirinkimo sandorių, gali pastebėti, kad kai kuriais atvejais jų grynoji vertė smarkiai mažėja per labai trumpą laiką, pavyzdžiui, esant dideliam rinkos nuosmukiui ir įmonių sukrėtimui..

    Be to, nedelsiant parduodant daugybę akcijų, įsigytų naudojant akcijų pasirinkimo sandorius, bus pasiektas didelis trumpalaikis kapitalo prieaugis, kuris gali smarkiai padidinti tų metų darbuotojo mokesčių sąskaitą (išskyrus atvejus, kai akcijos parduodamos pagal ESOP planą, kuris yra mokesčio atidėtas, tinkamas planas, panašus į 401 tūkst.)

    Darbdaviams

    Kai įmonės akcijos praranda vertę, darbuotojai gali jaustis nusivylę ir sumažėjęs produktyvumas bei moralė. Priklausomai nuo akcijų vertės mažėjimo priežasties, darbuotojų motyvacijos stoka gali dar labiau paskatinti įmonę, o kartu ir jos atsargas..

    Atsargų kompensavimo rūšys

    Neįstatyminiai akcijų pasirinkimo sandoriai

    Tai paprasčiausia iš dviejų darbuotojų akcijų kompensavimo formų, gaunamų kaip opciono forma. Šios galimybės taip pat vadinamos nekvalifikuotomis akcijų pasirinkimo sandoriais dėl jų apmokestinimo, kuris nėra toks palankus kaip tas, kuris taikomas jų įstatymais nustatytiems pusbroliams. Neįstatyminiai pasirinkimo sandoriai paprastai reikalauja, kad darbuotojai, vykdydami opcioną, nedelsdami pripažintų skirtumą tarp akcijų kainos ir akcijų kainos rinkos kainos. Ši suma bus nurodoma kaip trumpalaikis apmokestinamasis pelnas. Neįstatyminiai akcijų pasirinkimo sandoriai pirmiausia yra siūlomi korporacijų darbuotojams, turintiems rango bylą, kaip priemonė pasiekti įmonės nuosavybės dalį.

    Teisiniai akcijų pasirinkimo sandoriai

    Taip pat žinomos kaip skatinamosios (arba kvalifikuotos) akcijų opcionai, įstatymų numatytos akcijų pasirinkimo sandoriai paprastai siūlomi tik pagrindiniams darbuotojams ir įmonių vadovams kaip speciali kompensacijos rūšis. Teisės aktais numatytais akcijų pasirinkimo sandoriais galima pasinaudoti ir juos parduoti labiau palankesnėmis mokesčių galimybėmis nei įstatymų nenustatytos akcijos, nes, pasinaudojus šiais pasirinkimo sandoriais, pajamos nepripažįstamos. Iš tikrųjų pajamos niekada nepripažįstamos naudojant šias galimybes, kol akcijos iš tikrųjų nebus parduotos. Tačiau pajamos iš šių galimybių kartais gali paskatinti alternatyvų minimalų mokestį.

    Ribotos atsargos ir Ribotos atsargos (RSU)

    Daugeliui įmonių vadovų ir viešai neatskleistam asmeniui, kuriam suteikiamos bendrovės akcijos, leidžiama parduoti akcijas tik tam tikromis sąlygomis, kad būtų laikomasi taisyklių, kuriomis siekiama riboti prekybą viešai neatskleista informacija, pavyzdžiui, reikalauti, kad vykdomoji valdžia tam tikrą laiką palauktų prieš parduodama. Tai vadinama ribota atsarga. RSU, kita vertus, yra priemonė, suteikianti akcijų dalis ar jų grynąją vertę ateityje pagal teisių suteikimo grafiką, neperduodant faktinių akcijų ar grynųjų pinigų, kol nebus įvykdytas teisių suteikimo reikalavimas.

    Darbuotojų akcijų pirkimo planai (ESPP)

    Tai galbūt paprasčiausias darbuotojų akcijų pirkimo programos tipas. ESPP finansuojamos iš darbo užmokesčio atskaitymo, atskaičius mokesčius. Darbdavys dalį darbuotojo kompensacijos nukreipia į ESPP sąskaitą, kurioje kaupiasi pinigai nuo pasiūlymo ar įsidarbinimo iki pirkimo dienos. Daugelis ESPP planų leidžia darbuotojams įsigyti savo įmonės akcijų su nuolaida iki 15% nuo dabartinės rinkos kainos. Šie planai gali būti kvalifikuojami, tai leidžia tam tikromis sąlygomis vertinti ilgalaikį kapitalo prieaugį, arba nekvalifikuoti, atsižvelgiant į plano tipą ir tai, kiek laiko atsargos laikomos prieš parduodant.

    Darbuotojų nuosavybės planai (ESOP)

    Tai yra kvalifikuoto plano tipas, visiškai finansuojamas iš bendrovės akcijų. ESOP dažnai naudojami glaudžiai kontroliuojamose įmonėse kaip priemonę, užtikrinančią likvidžią įmonės akcijų rinką mokesčių lengvatų pagrindu; savininkai gali pateikti savo bendrovės akcijas pagal planą ir paskui parduoti šias akcijas įmonei išėjus į pensiją. Tai, ko gero, geriausi planai iš mokesčių perspektyvos, nes pajamos iš pardavimo akcijų niekada nepripažįstamos, kol jos nebus paskirstytos išeinant į pensiją, kaip ir su bet kokio kito tipo kvalifikuotais planais..

    Siūlomos darbdavio atsargos 401 000 vnt

    Po 2002 m. „Enron“ ir „Worldcom“ bankroto reguliavimo institucijos atidžiai prižiūrėjo šią pensijų plano finansavimo formą. Nors daugelis darbdavių vis dar dalija įmonės akcijas darbuotojams savo pensijų planuose, darbuotojai turi užtikrinti, kad jie būtų tinkamai diversifikuoti savo pensijų portfeliuose pagal jų rizikos tolerancija ir investavimo tikslai. „Enron“ ir „Worldcom“ darbuotojai gali aršiai patvirtinti kvailumą sudėti visus savo pensijų portfelius į vieną įmonę.

    Fantomos vertybinių popierių ir akcijų įvertinimo teisės (SAR)

    Fantominės akcijos yra įvardijamos kaip tokios, nes išleidžiamų ar perleidžiamų akcijų gali nebūti. Šios rūšies atsargos paprastai yra skirtos vadovams ir pagrindiniams darbuotojams, kuriems gali reikėti įvykdyti tam tikrus reikalavimus, kad jie galėtų gauti planą. „Atsargos“ darbuotojui dažnai išmokamos vadinamųjų veiklos rezultatų vienetais, kurie atspindi faktinių akcijų dalis. Darbuotojai gauna daug finansinės naudos iš akcijų nuosavybės, faktiškai neturėdami akcijų. SAR paprastai išmoka darbuotojams įmonės akcijų padidėjimo vertę iš anksto nustatytu laikotarpiu. Šis mokėjimas gali būti grynaisiais arba tam tikrais atvejais tai gali būti padaryta su tikromis akcijomis.

    Galutinis žodis

    Akcijų kompensacija yra viena iš universaliausių mokėjimo formų, prieinamų tiek darbdaviams, tiek darbuotojams. Tačiau vienas iš iššūkių, su kuriuo susiduria daugelis darbuotojų, yra žinoti, kaip jų įmonės atsargos gali ar turėtų atitikti jų pačių finansinius planus. Nors įmonės atsargos bėgant laikui dažnai gali duoti nemažą pelną, kai kuriais atvejais jos gali sukelti apmokestinamuosius įvykius, net kai grynieji pinigai nėra realizuojami..

    Norėdami sužinoti, kaip veikia jūsų akcijų kompensavimo programa, įskaitant tai, kaip ir kada apmokestinsite prieaugį, pasitarkite su savo HR departamentu ar finansų patarėju..

    (nuotraukos kreditas: „Bigstock“)