4 veiksniai, turintys įtakos istorinėms ir būsimoms aukso kainoms - ar ji augs?

Kodėl aukso vertė padidėjo taip aukštai? Kiek aukštesni kai kurie analitikai prognozuoja aukso kainų kilimą?

Ekspertai turi keturias pagrindines teorijas, kuriomis bandoma paaiškinti aukso kainų kilimą. Nors nė viena teorija nėra 100% tobula, kiekviena iš jų suvaidino tam tikrą vaidmenį pastaruoju metu aukso kaina.

Aukso kainos padidėjimo teorijos

1. Prekės ir infliacija

Turbūt paprasčiausia teorija yra ta, kad visos prekės, įskaitant auksą, kyla kartu su infliacija, kaip tai daro kasdieninės vartojimo prekės. Galite pamatyti negailestingą infliacijos poveikį, kai naudojate JAV vartotojų kainų indeksą (CPI). CPI seka prekių ir paslaugų sąnaudas daugiau nei 200 prekių kategorijų, kad būtų realus skerspjūvis, kiek mūsų doleris eina. Stebimi daiktai yra tokie, kaip maistas, būstas, drabužiai, transporto priemonės, medicininė priežiūra, švietimas ir kirpimai. Naudodamiesi VKI lentelėmis, jei 1914 m. Išleidote 100 USD įsigiję įvairių prekių ir paslaugų, 2011 m. Vasario mėn. Tos pačios prekės ir paslaugos jums kainuos 2213,09 USD. Tai taikliai apibūdina, kaip laikui bėgant prekių vertė didėja..

Kiek pastaruoju metu aukso kainos kilimą galima priskirti ryšiui tarp aukso kainų ir istorinio infliacijos lygio? Naudojant vartotojų kainų indekso skaičiuoklę, 300 USD 2002 m. Būtų verti 363,63 USD 2010 m., O tai atspindėtų 21,2% visos infliacijos. Per tą patį laiką auksas išaugo 367% iki daugiau nei 1 400 USD. Akivaizdu, kad padidėjus aukso kainai infliacija vaidino tik nedidelį vaidmenį.

Pastaruoju metu vyriausybės atliktas kraštutinis kiekybinis palengvinimas ir toliau didins aukso kainas, atsižvelgiant į neišvengiamą dolerio vertės sumažėjimą. Tačiau atsižvelgs ir į kitus veiksnius bei teorijas.

2. Kylanti aukso paklausa

Ar aukso vertės padidėjimas susijęs su paprastu paklausos kilimu, įskaitant juvelyrų norą įsigyti aukso? Nors paklausa vaidina gyvybiškai svarbų vaidmenį nustatant bet kurio produkto ar prekės kainą, pažiūrėkite į žemiau pateiktą lentelę ir atkreipkite dėmesį, kokia bendra aukso paklausa buvo 2001 m., Kai kainos vis dar buvo gerokai mažesnės nei 300 USD už unciją. Vidutinis metinis aukso poreikis nuo 1994 iki 2000 metų buvo šiek tiek mažesnis nei 3000 tonų.

Vidutinis metinis poreikis 2001–2010 m. Yra 3569. Paklausa padidėja apie 20%, tačiau to nepakanka, kad būtų vienintelė įtaka.

3. Auksas kaip „saugaus rojaus“ valiuta

Auksas yra visame pasaulyje pripažinta valiutos forma, ir prieš tai pakeisdama doleriu ji veikė kaip pasaulio atsargų valiuta. Jums bus sunku rasti šalį, kuri nepriims aukso, todėl galite įsivaizduoti, kas nutiks, kai bėganti infliacija, politiniai neramumai ir stichinės nelaimės sunaikins bet kurios nacionalinės valiutos vertę. Kai kyla abejonių dėl būsimos popierinės valiutos vertės ar naudojimo, žmonės kreipiasi į tai, kas, jų manymu, yra stabili pinigų forma, kurią jie gali naudoti bet kurioje pasaulio vietoje: auksas. Tarp netikrumo tai yra saugiausias prieglobstis iš visų.

Paprastai, kai dolerio vertė krinta, aukso kaina kyla. Šie atvirkštiniai santykiai lemia didelę dalį to, kad auksas įkainotas doleriais, todėl mažesnės vertės doleris reiškia, kad jums reikia išleisti daugiau už tą patį aukso kiekį. Nuo 2002 m. Iki 2010 m. Pabaigos JAV doleris prarado daugiau kaip 33% savo vertės euro atžvilgiu. Auksas per tą laiką padarė atvirkštinį, perdėtą žingsnį, šoktelėdamas nuo 278 USD iki 1420 USD.

4. Investuotojai turi daugiau nei auksą

• 2002 m. Investicijų į auksą, išreikštų aukso strypais, monetomis ir su auksu garantuotais investiciniais produktais, tokiais kaip biržoje prekiaujami fondai (ETF), paklausa sudarė tik 10% visos aukso poreikio. Kita vertus, papuošalai 2002 m. Sudarė daugiau kaip 79% visos paklausos.
• 2010 m. Aukso investuotojai sudarė 35% visos aukso paklausos, o papuošalai sudarė tik 54% visos aukso paklausos..

Ši statistika rodo, kad investuotojai buvo pagrindinis veiksnys, dėl kurio per pastarąjį dešimtmetį apytiksliai 20% padidėjo bendra aukso paklausa.

Kitas šios tendencijos analizės būdas yra nagrinėti ateities sandorius, kurie parduodami 100 Trojos uncijų dalimis. Jie yra populiarus būdas investuotojams parodyti savo auksą. 2002 m. Sausio mėn. Pradžioje buvo tik 113 020 atvirų pozicijų, tačiau iki 2010 m. Liepos mėn. Vidurio ten buvo beveik 560 000 atvirų aukso ateities sandorių pozicijų. Atsižvelgiant į tai, kad ateities sandoriai daro tiesioginę įtaką aukso kainoms dėl to, kad ateities sandorių rinka suartina daug aukso pirkėjų ir pardavėjų, lengva pripažinti didelę investuotojų įtaką aukso kainoms..

Pridėjus šį argumentą, buvo tik 22% daugiau ilgalaikių ateities sandorių, nei buvo trumpų 2002 m. Sausio mėn., Tai reiškia, kad aukso jaučių ir lokių skaičius buvo gana vienodas. Tačiau 2010 m. Liepos mėn. Aukso sutarčių buvo 359% daugiau nei lokalių. Taigi didžiulis prekybinis aukso ateities sandorių antplūdis kartu su aukso bulių padidėjimu, palyginti su aukso lokiais, neabejotinai turėjo didelę įtaką aukso kainų kilimui..

Likę klausimai

Dabar ekspertai klausia, kur turėtume tikėtis aukso kainos. Ar jie pakils dar aukščiau, ar vis mažės? Norėdami išsiaiškinti, investuotojai turės atidžiai išnagrinėti penkis svarbius ir sunkius klausimus:

1. Ar Indijos, Kinijos ir kitų vyriausybių išaugęs aukso supirkimas dar labiau padidins kainas?
2. Ar JAV dolerio stiprumas ar silpnumas ir toliau darys atvirkštinę įtaką aukso kainoms, kaip kad buvo istoriškai?
3. Ar aukso ateities sandorių rinka ir toliau stipriai augs, o tai dar labiau paveiks aukso kainą?
4. Ar auksas galų gale užims vietą kaip pasaulio atsargų valiuta?
5. Kaip kai kurie spėjo, ar kainos gali siekti daugiau nei 5000 USD už unciją?

Galutinis žodis

Nors infliacija, paklausa ir aukso saugaus prieglobsčio statusas vaidino svarbų vaidmenį aukso kainose, nuo 2002 m. Vis didėjančią įtaką spekuliantai turėjo aukso kainoms. Didėjant ekonominėms ir politinėms problemoms, prekybininkai ir gyvatvorės iš viso pasaulio sugebėjo pakelti kainas iki neįtikėtinų aukštumų. Ir, žinoma, internetinių ateities sandorių ir naujų auksu pagrįstų biržos fondų augimas investuotojams suteikė dar didesnį pranašumą..

Nors į šiuos klausimus yra tikrai neįmanoma atsakyti užtikrintai, supratimas apie įvairius aukso kainų pokyčius padės jums pateikti protingas ir pagrįstas aukso kainų ateities prognozes. Į kokius kitus veiksnius atsižvelgiate galvodami apie būsimą aukso ar kitų prekių nepastovumą?