Kokia yra jūsų investicijų rizikos tolerancija - apibrėžimas ir klausimynas

Daugelis investuotojų metų metus taupė pinigus norėdami mėgautis patogia pensija, tačiau dėl akcijų vertės sumažėjimo per tą dvejų metų laikotarpį darbuotojai buvo priversti atidėti išėjimą į pensiją arba sutikti su reikšmingu numatomo gyvenimo lygio sumažėjimu. „S&P 500“ neatgavo ankstesnio aukšto lygio tik pirmąją 2013 m. Balandžio savaitę.

Kas yra rizika?

Nepaisant to, kad visos žmogaus pastangos turi tam tikrą riziką, žmonėms sunku suprasti ir kiekybiškai įvertinti „riziką“ arba tai, ką kai kas vadina „netikrumu“. Daugelis iš mūsų supranta, kad rizika yra praradimo galimybė ir ji yra visur. Nėra abejonės, ar gyvensite ilgiau nei dieną, važiuosite į maisto prekių parduotuvę be avarijos ar mėnesio pabaigoje turėsite darbą.

Rizika egzistuoja, kai imamės veiksmų arba, atvirkščiai, kai nesiimame veiksmų. Tai gali būti taip akivaizdu, kaip vairavimas apsvaigus nuo alkoholio, arba toks pat nenumatytas kaip žemės drebėjimas, smogiantis Vidurio Vakaruose.

Dauguma žmonių yra nepalankūs rizikai. Iš esmės mes teikiame pirmenybę status quo, o ne kovoti su nežinomais naujų pastangų ar patirties padariniais. Tai ypač pasakytina apie finansinius reikalus ir akivaizdu, kai koreliuojama kaina ir suvokiama rizika: Didesnės rizikos investicijos turi mokėti didesnę grąžą, kad žmonės galėtų jas nusipirkti..

Finansinio turto rizikos laipsnis paprastai matuojamas turto kainos kintamumu ar nepastovumu per tam tikrą laikotarpį. Kitaip tariant, bendrosios akcijos, kurių vertė svyruoja nuo 10 USD iki 20 USD per šešis mėnesius, bus laikomos didesne rizika nei tos pačios vertės akcijų, kurių vertė per tą patį laikotarpį svyravo nuo 10 USD iki 12 USD. Praktiškai kalbant, labiau nepastovių akcijų savininkas greičiausiai labiau jaudinsis dėl savo investicijų nei mažiau nepastovių akcijų savininkas.

Rizikos tolerancija yra asmeninė

Tai, kaip mes suvokiame riziką, skiriasi kiekvienam asmeniui ir paprastai priklauso nuo asmens temperamento, patirties, žinių, investicijų ir alternatyvų bei laiko, kuriam jis / ji patirs riziką. Pati rizika paprastai skirstoma į jos tikėtiną poveikį ar dydį, jei įvyksta neapibrėžtas įvykis, taip pat pagal jos dažnumą ar tikimybę, kad ji įvyks..

Daugelis žmonių perka 1 USD loterijos bilietą, kurio užmokestis yra 1 mln. USD, nors jų praradimas yra beveik tikras (nuo 10 000 000 iki 1), nes 1 USD praradimas nėra reikšmingas pragyvenimo lygiui ar gyvenimo būdui. Tačiau nedaugelis žmonių išleistų mėnesio atlyginimą loterijos bilietams, nes laimėjimo tikimybė reikšmingai nepadidėtų. Tuo pačiu metu daugelis žmonių nori investuoti neribotas savo santaupų sumas į JAV vyriausybės iždo vekselius, nes laikoma, kad jų grąžinimas yra tikras (nuo 1 iki 1)..

Kai žmonės viršija savo rizikos toleranciją, jiems pasireiškia fiziniai diskomforto ar nerimo požymiai. Psichologui nerimas yra nemalonūs baimės jausmai dėl to, kas gali įvykti arba neįvykti. Nerimas skiriasi nuo realios baimės - reakcija, kai susiduriame su realiu pavojumi ir mūsų kūnas akimirksniu paruošia betarpišką kovą ar pabėgimą. Mažiau nerimas sukelia panašias fizines reakcijas mūsų kūne, net jei pavojus gali būti įsivaizduojamas arba perdėtas..

Nerimas ilgesnį laiką yra fiziškai silpninantis, mažina susikaupimą ir blogina sprendimo galimybes. Dėl šių priežasčių svarbu nustatyti savo asmeninę rizikos toleranciją, nes ji taikoma skirtingoms investicijoms, nes šios tolerancijos viršijimas greičiausiai baigsis nemaloniais (ar net žalingais) rezultatais. Patikimi investavimo patarėjai savo klientams dažnai sako: „Jei investicija neleidžia miegoti naktį, parduokite ją“.

Yra keletas klausimų, kuriuos galite užduoti sau, kad padėtumėte suprasti savo asmeninę rizikos toleranciją. Atminkite, kad nėra „tinkamo“ tolerancijos lygio ar būtinybės, kad jums turėtų patikti bet koks rizikos laipsnis. Žmonės, kurie, atrodo, prisiima nepaprastą riziką finansiškai ar asmeniškai, greičiausiai sumažino riziką (nežinantys stebėtojų) mokydami, žinodami ar ruošdamiesi. Pvz., Kaskadininkų automobilio vairuotojas, tikintis, kad greičio ruože bus naudojamas specialus automobilis, pasirūpins, kad įvykus nelaimei saugos darbuotojai būtų lengvai prieinami, ir praleis valandas praktikoje, važiuodami trasos metu palaipsniui didindamas greitį, kol įsitikinęs, kad jis gali saugiai atlikti manevrą.

Klausimai, kuriuos užduokite sau dėl rizikos toleravimo

1. Kiek investuosite pinigų?

Investavimas nėra azartinis lošimas, kai jūs laimite arba pralošiate dėl šansų - tai turėtų būti moksliniais tyrimais pagrįstas konkrečių vertybinių popierių pirkimas, skirtas gauti konkrečią grąžą. Tačiau įvertinę lėšų sumą, kurią investuosite per tam tikrą laiką, gali būti tikras pagrindas priimti sprendimus dėl investavimo ir pritaikyti savo rizikos toleranciją..

Per savo gyvenimą mokėsite savo šeimos pragyvenimo, sveikatos priežiūros išlaidas, galbūt mokslą kolegijoje ir galiausiai pensijas. Realiai galite per tą laikotarpį sutaupyti ne daugiau kaip 10–12% savo pajamų. Tai yra daugiau ar mažiau pinigai, kuriuos turėsite investuoti per savo gyvenimą, kad padengtumėte galimas kolegijos ir pensijos išlaidas.

Kodėl šis skaičius svarbus norint suprasti jūsų toleranciją rizikai? Kai jūsų kolegos bičiulis pasiūlys patikimą investavimo susitarimą, garantuojantį dvigubai daugiau pinigų per penkerius metus, supraskite, kaip tai paveiks jūsų bendrą vaizdą. 5 000 USD investicija sukelia skirtingas pasekmes, jei esate 35-erių metų su potencialiais kėlimais ir paaukštinimais prieš jus, nei tuo atveju, jei esate vyresnio amžiaus darbuotojas, tikintis išeiti į pensiją per penkerius metus. Jaunesnis asmuo gali toleruoti visiško praradimo riziką, o vyresnis investuotojas pripažįsta, kad 5000 USD yra tikri pinigai.

Jei naudojatės tokiu robo patarėju kaip „Betterment“, pirmą kartą užsiregistravę atliksite rizikos vertinimą.

2. Kiek jums reikės pinigų?

Žmonės paprastai taupo tam tikram tikslui, nesvarbu, ar mokėti už mokslą už mokslą, ar išlaikyti savo gyvenimo būdą, kai išeina iš darbo. Ar pagalvojote, ką darysite sukaupusiomis santaupomis ir kiek jums reikės įgyvendinti savo tikslus?

Tarkime, kad taupote pensijai. Dauguma finansų patarėjų skaičiuoja, kad norint išlaikyti tą patį gyvenimo būdą pensininkui reikia nuo 70% iki 75% jo priešpensinio darbo pajamų. Naudodamiesi vidutinėmis 72 000 USD pajamomis, jums tikriausiai reikės mažiausiai 50 000 USD per metus po to, kai išeisite į pensiją. Nors kai kurios pajamos bus surenkamos iš socialinio draudimo (draudžiant didelius pokyčius), norint kompensuoti skirtumą reikės jūsų santaupų ir bet kokių darbdavių išmokų planų..

Nedidelė taisyklė, kuria siekiama saugiai išimti lėšas iš nuosavybės sąskaitos per greitai neišeinant pagrindinės sumos, populiarus finansų bendruomenėje metų metus, yra 4% fondo likučio. Šiame pavyzdyje, panaudojus 4 proc. Procentą iš rinkos (kuris buvo užpultas dėl rinkos rezultatų per pastarąjį dešimtmetį), jums reikės 1,25 mln. USD, kai išeisite į pensiją, kad galėtumėte gyventi taip, kaip tikitės (pagal vidutinę gyvenimo trukmę)..

Ar šie konkretūs pavyzdžiai rodo jūsų poreikius, yra mažiau svarbu, nei kuo anksčiau apskaičiuoti būsimus finansinius poreikius. Ši suma, palyginti su tikėtina taupymo norma, gali padėti jums nustatyti investicijų spragą, kurią turite užpildyti, jei norite pasiekti savo tikslus.

3. Kada tau to prireiks?

Investicijų vertės paprastai keičiasi laikui bėgant - kuo ilgiau jūsų pinigai bus naudingi jums, tuo didesnė bus galutinė pusiausvyra pastovia grąžos norma. Pavyzdžiui, investuodami 100 USD per mėnesį 5% per metus, per 10 metų sutaupysite 15 728 USD. Po 20 metų likutis išaugs iki 41 820 USD, o per 40 metų - 156 212 USD. Jūsų investicija per šį laikotarpį yra 48 000 USD. Aišku, laikas yra jūsų pusėje.

Galutinės sąskaitos vertė yra jūsų investicijos rezultatas (šiuo atveju 100 USD per mėnesį), jūsų uždarbio norma (5%) ir investavimo laikotarpis (40 metų). Pvz., Jei per 40 metų padidinote savo investiciją iki 200 USD per mėnesį, sąskaitos likutis, uždirbantis tuo pačiu kursu, būtų 312,442 USD. Kita vertus, ir toliau investuokite 100 USD per mėnesį už tą patį 40- metų laikotarpiu ir padidinus vidutinę grąžos normą iki 8% (nuo 5%), gautumėte 293 268 USD galutinį balansą.

Kaip investavimo laikotarpio trukmė daro įtaką jūsų rizikos tolerancijai? Atsižvelgiant į tas pačias investicijas ir tą patį sukauptą balansą, laikas ir reikalingas uždarbio koeficientas yra atvirkščiai koreliuojami: kuo trumpesnis investavimo laikotarpis, tuo didesnis uždarbio koeficientas turi būti, norint sukaupti norimą sukauptą likutį su ta pačia investicija. Jei paskaičiuotumėte, kad jums reikia 150 000 USD per 30 metų (o ne per 40 metų, kaip pateiktame aukščiau pateiktame pavyzdyje), vidutinis uždarbio lygis jums turėtų būti didesnis nei 9,5% per metus - beveik dvigubai didesnis, nei 5% norma uždirba daugiau nei 40 metų. metų.

Didesnė grąža yra susijusi su didesne rizika ir didesniu jūsų investicijų nepastovumu. Remiantis „Thornburg Investment Management“ 2013 m. Ataskaita, JAV iždo vekselių (saugiausia investicija) nominalioji grąža (neatskaičius mokesčių, infliacijos ir išlaidų) 30 metų laikotarpiui iki 2012 m. Gruodžio 31 d. Buvo 4,3%, o JAV didelių kapitalų atsargos tuo pačiu laikotarpiu grįžo 10,8 proc. Praktiškai kalbant, kuo trumpesnis jūsų investavimo laikotarpis, tuo didesnė tikimybė, kad jums reikės investuoti į didesnės rizikos turtą, kad pasiektumėte norimą tikslą. Ir būtent čia yra svarbus jūsų tolerancijos rizikai taikymas.

4. Kokios yra pelno ar nuostolio pasekmės?

Nerimo lygis yra tiesiogiai susijęs su rezultato svarba. Jei jums pasisekė turėti saugią pensiją, kuri kartu su socialinio draudimo įmokomis užtikrins patogų išėjimą į pensiją, esate mažiau priklausomi nuo asmeninių investavimo rezultatų nei tuo atveju, jei neturėtumėte garantuotos pensijos. Dėl to galėtumėte investuoti į didesnės rizikos turtą, nes nuostoliai nebus niokojantys.

Deja, daugiau žmonių priklauso nuo santaupų, kad galėtų tinkamai išleisti į pensiją, nei tie, kurie to neturi. Ši priklausomybė reiškia, kad slėgis pasiekti pastovų grąžinimą yra daug didesnis, todėl rizikuodami sukelti didesnį nerimą, gali kilti nerimas.

Esmė ta, kad daugybė žmonių yra užklupti tarp patarlės (būtinybė pasiekti konkretų pensijų fondo likutį) ir sunkios vietos (reikalavimas investuoti į didesnės rizikos turtą, kad būtų pasiektas išėjimo į pensiją tikslas). Kadangi greičiausiai jums reikės naudoti didesnės rizikos investicijas, kurios jums kelia nemalonumų, praktinis sprendimas yra kompromisas tarp sumažėjusių lūkesčių ir jūsų galimybės kiek įmanoma padidinti savo toleranciją rizikai..

5. Kaip galite pakeisti savo rizikos tolerancijos lygį?

Kiekvieno žmogaus rizika suvokiama skirtingai. Kai kaskadininkų vairuotojas ruošiasi akivaizdžiai pavojingam veiksmui filme arba nafta vyras pasirenka vietą, kur išgręžti tiriamąjį šulinį, jūs galite valdyti savo diskomfortą naudodamiesi skirtingomis investicinėmis priemonėmis. Kiek įmanoma daugiau sužinoti apie investiciją yra pats praktiškiausias rizikos valdymo metodas - tokie investuotojai kaip Warrenas Buffettas įpareigoja milijonus dolerių vienai įmonei, dažnai kai kiti investuotojai parduoda, nes jis ir jo darbuotojai atlieka išsamius verslo, jo valdymas, produktai, konkurentai ir ekonomika. Jie kuria „kas būtų“ scenarijus ir išsamius planus, kaip reaguoti, jei sąlygos pasikeistų. Augant žinioms, jiems tampa patogiau suprasti tikrąją riziką ir imtis tinkamų priemonių apsisaugoti nuo praradimo.

Diversifikacija yra dar viena populiari rizikos valdymo metodika, kai neišvengiama prisiimti riziką. Investuotojai gali sumažinti galimos nelaimės poveikį apribodami nuostolių galimybę. Atskirų akcijų turėjimas padidina galimybę gauti ir prarasti; 10 akcijų turėjimas skirtingose ​​pramonės šakose sumažina akcijų judėjimo poveikį portfeliui.

Jei negalite pasiekti savo investavimo tikslo ribodami savo investicijas tik į „saugų“ turtą, galite apriboti nuostolių tikimybę, rizikuodami savo portfeliu didesniu pelnu, subalansuodami savo investicijas tarp saugių ir didesnės rizikos rūšių. Pvz., Galite laikyti 80% savo portfelio JAV iždo vekseliuose ir tik 20% paprastųjų akcijų. Tai potencialiai suteikia didesnę grąžą nei portfelis, investuotas tik į iždo vekselius, tačiau apsaugo nuo nuostolių, kurie gali sukelti 100 proc. Nuosavybės vertybinių popierių portfelį. Saugaus ir didesnės rizikos turto dalis priklauso nuo jūsų tolerancijos rizikai.

Viena iš populiariausių savybių, dėl kurios „Betterment“ yra populiarus investavimo būdas, yra tai, kad jos automatiškai subalansuos jūsų portfelį, kai tik jūsų portfelis pasislinks su jūsų norima rizika.

Galutinis žodis

Kaupiant reikšmingą turtą imamasi vienodų priemonių šiais būdais:

• Drausmė. Nukreipti dabartines pajamas iš šiandienos malonumų į taupymą rytojui nėra lengva. Nepaisant to, labai svarbu, jei norite pasiekti savo ateities tikslą.
• Žinios. Jei norite pasirinkti tas investicijas, kurios duos didžiausią grąžą su mažiausia rizika, reikia išleisti pastangas suprasti skirtingą turtą ir jo tikimybę keičiantis ekonominei aplinkai..
• Kantrybė. Nors populiarus reklamos šūkis yra „geri dalykai, laukiantys to, kas laukia“, jis ypač tinkamas investuojant. Sudėtingų palūkanų nauda atsiranda tiems, kurie gali ilgiau laukti prieš įsiverždami į pagrindinę sumą (išleisdami bet kurį sukauptą turtą).
• Pasitikėjimas savimi. Norint efektyviai valdyti savo rizikos toleranciją - suprasti, kurios investicijos yra vertos ir kurių vengti - reikalinga sudėtinga investavimo aplinka. Savęs pažinimas leidžia suprasti, kodėl kai kurios investicijos verčia jus nerimauti ir kaip atskirti suvoktą ir tikrąją riziką.

Mes gyvename sudėtingame, painiame pasaulyje, kuris nuolat keičiasi. Laimei, žmonės yra ypač prisitaikę išgyventi ir klestėti chaose, kuris mus supa. Nors yra tikrų pavojų, yra ir puikių galimybių. Pasirinkti investicijas gali būti ne taip smagu, kaip bėgti nuo alkanų liūtų, tačiau kiekvienam yra labai svarbu suvaldyti savo baimę ir pasirinkti geriausią strategiją..

Kokie papildomi metodai ar klausimai gali padėti asmeniui nustatyti jo toleranciją rizikai?