Kas yra „Libor“ - Londono tarpbankinių siūlomų palūkanų istorija ir skandalas

Sujudimas gali kai kuriems žmonėms susimąstyti: kas tiksliai yra Liboras?

Liboro atsiradimas

Liboro egzistavimas (ir svarba) prasidėjo daugiau nei prieš 30 metų, kai bankai suprato, kad jiems reikia nuoseklaus etalono, pagal kurį būtų galima apskaičiuoti devynių dešimtmečių bankų paslaugų kainas. Iki tol buvo sukurta mainų sistema, kuri lėmė bankų ginčijimąsi dėl daugybės paskolų rūšių.

Naujoji sistema, matuojanti dalyvaujančių bankų pasiūlytą vidutinę palūkanų normą, galėjo ne tik valdyti finansinį netikrumą, bet ir veikti kaip visos šalies finansinės būklės barometras..

Pirmą kartą „Libor“ kursas paskelbtas Naujųjų metų dieną 1986 m., Nors tuo metu jo taikymo sritis ir įtaka buvo daug mažesnė. Šiandien tai yra vienas iš labiausiai pasikliaujančių finansinių standartų pasaulyje. Tai daro įtaką palūkanų normoms, kurias bankai taiko paskoloms, ir nustato įvairių finansinių priemonių, įskaitant obligacijas, taupomąsias sąskaitas, išvestines priemones, hipotekas ir studentų paskolas, palūkanų normą. Tokiu būdu galiausiai paveikiama, kokios palūkanų normos yra prieinamos ir vartotojams.

Kaip nuspręsta dėl Liboro?

Didžiosios Britanijos bankininkų asociacija (BBA) yra pagrindinė prekybos asociacija, užsiimanti JK finansine gerove. Daugiau kaip 200 bankų yra įtraukti į BBA narius ir jie pasiekia 60 atskirų šalių. BBA pareiga yra ne tik reguliuoti JK finansinius reikalus, bet ir nustatyti Liborą.

Libor yra nustatomas renkant palūkanas, kurias praneša sėkmingiausi ir finansiškai stabiliausi pasaulio bankai. Kiekvieną dieną didieji bankai, įskaitant „Bank of America“, „Barclays“, „JPMorgan“, „Deutsche Bank“ ir HSBC, pateikia apytikrę tarpbankinių palūkanų normą, jų manymu, atsižvelgiant į ekonominę aplinką jų vietoje. BBA atmeta žemiausią ir aukščiausią skaičius ir suspaudžia tą skaičių į vidurkį, kuris tampa Liboro kursu.

Liboras yra paskelbtas kiekvieną dieną 11 val. Londono laiku. Nors tarifas gali svyruoti, jis yra fiksuotas 24 valandų laikotarpiui po jo paskelbimo. Nors bankai nebūtinai turi skolinti pinigus vieni kitiems pagal šią nustatytą normą, yra daugiau nei 350 trilijonų JAV dolerių finansinių produktų ir išvestinių priemonių, tiesiogiai susijusių su Liboro palūkanų norma..

Ar Liboras susijęs tik su Londonu?

Nors Londone yra pavardė, Liboro pasiekiamumas ir aktualumas apima ne tik Londoną. Terminas paprasčiausiai kyla iš to, kad Londonas yra vieta, kur priimamas sprendimas ir paskelbiamas Liboras.

Daugiau nei 200 bankų, naudojančių „Libor“ sistemą, yra paplitę visame pasaulyje Jungtinėje Karalystėje, Naujojoje Zelandijoje, Australijoje ir Europoje bei kitose pagrindinėse vietose. Trilijonai dolerių visame pasaulyje teikiamomis paskolomis (tiek verslo, tiek asmeninėmis) yra susietos su „Libor“ leidiniais, nes nuo to skaičiaus priklauso investicijos į viską nuo investicinių fondų iki hipotekos normų iki akcijų ateities sandorių..

Nors dauguma Amerikos bankų, norėdami nustatyti palūkanų normas, naudoja kitą metriką, vadinamą „Prime Rate“, „Libor“ normą taip pat naudoja daugelis Amerikos kompanijų, kad nustatytų, ar siųsti pinigus į užsienį būtų pelningiau, nei laikyti juos Amerikos bankuose. Net vidutinį amerikietį gali paveikti „Libor“, nes kartais žmonėms su reguliuojamais įkeitimais ar skolomis paskolos palūkanos bus susietos su „Libor“ indeksu (pavyzdžiui, jūsų hipotekos palūkanų norma gali būti „Libor + 2“, tai reikštų, kad jūsų norma yra du taškai) virš Liboro normos).

Nekyla abejonių, kad ši finansininkų asociacija daro didelę įtaką visiems, turintiems dėmesį į pasaulio finansinę būklę ir ateitį.

Liboro skandalas

2012 m. Birželio pabaigoje Jungtinėje Karalystėje įsikūręs tarptautinis bankas „Barclays“, prisipažino, kad tyčia stengiasi manipuliuoti Liboro kursu, paremtu privačiomis palūkanomis..

Kai bankai yra finansiškai įsitikinę, apskaičiuota palūkanų norma, kurią jie praneša BBA, yra mažesnė, nes ekonominio nuosmukio nenumatoma, o žema palūkanų norma yra finansiškai perspektyvi. Esant ekonominei suirutei, apskaičiuota palūkanų norma bus didesnė, o skolinimasis kitiems bankams staiga kelia didesnę riziką.

Tačiau „Barclays“ banko skandalas atkreipė dėmesį į galimybę, kad kiti bankai taip pat galėjo teikti ataskaitas remdamiesi neegzistuojančiomis sąlygomis, pavyzdžiui, pranešdami apie mažesnes nei priimtinas palūkanų normas, kad sumažintumėte skolinimosi kainą. Ne tik tai, kad investuotojai, kurių palūkanų normos yra susietos su Libor indeksu, taip pat gautų žemesnes palūkanas, nei to reikalauja rinkos sąlygos, atsižvelgiant į įvykusį manipuliavimą..

Yra įrodymų, kad toks manipuliavimas „Libor“ buvo vykdomas daugelį metų ir kad kai kurie didelių finansų institucijų atskiri padaliniai siekė manipuliuoti jų skaičiumi, remdamiesi tuo, kas trumpuoju laikotarpiu būtų pelningiausia abiem šalims..

Korupcijos pavojus Liboro sistemoje, kaip ir daugybė finansinių skandalų, kelia pavojų vartotojui. Be nuostolių, kuriuos patiria vartotojai, gaunantys dirbtinai mažas palūkanas, bankai, gaunantys per mažą pelną, gali lėtai išpjaustyti lėšas iš populiarių investicijų - investicijų, kurios savo ruožtu finansuoja vietos valdžios ir viešąsias paslaugas..

Galutinis žodis

Neaišku, kokie pokyčiai, jei tokių bus, „Libor“ skandalas sukels BBA verslo elgesį, o dar labiau neaišku, ar skandalo kaltininkai bus atsakingi už savo veiksmus. Ypač „Barclays“ buvo paskirta 450 milijonų dolerių bauda, ​​tačiau, pasak NPR, egzistuoja daugianacionaliniai galimų pažeidimų lygiai, kuriems prireiks intensyvaus tyrimo, kad būtų atskleista.

Atsiskleidžiant „Libor“ skandalui ir kilus klausimams dėl „Libor“ sistemos patikimumo, investuotojai ir asmenys, praradę pinigus dėl „Libor“, gali ir toliau patirti sukčiavimo padarinius. Tie, kurie gavo pelną, įskaitant asmenis, kurių dirbtinai žemos hipotekos ir studentų paskolų normos, žinoma, neprivalės grąžinti savo pelno, o tie, kurie pamestas dėl manipuliavimo pinigai gali pateikti ieškinį nesąžiningiems bankams, kad būtų bandoma susigrąžinti nuostolius. Neatgaudami pelno, bet įsipareigodami sumokėti už nuostolius, šie bankai gali nesugebėti įvykdyti savo įsipareigojimų.

Naujausi finansiniai įvykiai parodė, kas nutinka, kai bankams gresia žlugimas, paimant visą ekonomiką. Potencialiai, jei „Barclays“ ir kitiems dalyvaujantiems bankams nebus suteikta apsauga, horizonte gali būti dar viena pagalba.

(nuotraukos kreditas: „Bigstock“)