Saugūs išėjimo į pensiją tarifai - ar vis dar galioja 4% taisyklė?

Jei pritrūksta pinigų, sunku būti laimingai ir patogiai. Norėdami įsitikinti, kad jūsų pinigai prieš tai nenukerta šios mirtingosios ritės, tai yra pamoka, kurios niekada neišmokote mokykloje, kaip suplanuoti savo pensijos santaupas ir išlaidas.

Koks yra saugus pašalinimo iš rinkos tarifas?

Jei nesate susipažinę su terminu „saugus pasitraukimo procentas“, nesijaudinkite. Daugelis amerikiečių net neįsivaizduoja, kiek jiems reikia išėjimo į pensiją, tuo labiau, ar jie eina kelyje, kad pasiektų tą tikslą.

Saugus pasitraukimo procentas yra paprasčiausias bandymas atsakyti į klausimą „Kokį procentą savo pensijų santaupų galite parduoti kiekvienais metais, nesijaudindami, kad jums baigsis pinigai prieš mirtį?“ Pavyzdžiui, jei išeidamas į pensiją turite 1 milijoną dolerių, kiek galite saugiai atsiimti kiekvienais metais, kad pragyventumėte?

Atsakymas priklauso nuo jūsų tikslų ir tolerancijos rizikai, tačiau tai nėra taip sudėtinga, kaip galite įtarti.

4% taisyklė

1994 m. Finansų patarėjas Williamas Bengenas apžvelgė dešimtmečių istorinius rinkos duomenis, kad nustatytų maksimalų saugų pasitraukimo procentą. Jo išvados, pirmą kartą paskelbtos straipsnyje „Pasitraukimo normų nustatymas naudojant istorinius duomenis“, sukėlė pensijų planavimo revoliuciją..

Bengenas išanalizavo 50 metų duomenis apie tai, kaip pensijų portfelis sudarė 60% akcijų (stebint S&P 500 indeksą) ir 40% obligacijų (šiuo atveju vidutinės trukmės JAV vyriausybių obligacijas). Net ir pagal blogiausius 30 metų scenarijus jis nustatė, kad pensininkai per metus galėtų išimti 4,15% savo lizdo kiaušinių, negaudami pinigų per 30 metų. „4,15% taisyklė“ nėra visiškai tokia pati, todėl vėlesnėse diskusijose skaičius buvo suapvalintas iki „4% taisyklė“..

Pvz., Asmuo, turintis 1 milijoną dolerių, pirmaisiais išėjimo į pensiją metais gali atsiimti 40 000 USD arba 4% savo lizdo kiaušinių, nesijaudindamas, kad per ateinančius 30 metų jiems pritrūks pinigų..

Ką apie infliaciją?

Bengeno tyrimas pakoreguotas atsižvelgiant į infliaciją, todėl 4% taisyklė yra tik gairė pirmaisiais pensijos metais. Esant 2% infliacijai, pensininkas, turintis 1 milijono dolerių lizdo kiaušinį, pirmaisiais išėjimo į pensiją metais atsiimtų 40 000 dolerių, antraisiais metais - 40 800 dolerių ir pan. Tokiu būdu jų perkamoji galia laikui bėgant išlieka ta pati.

Tai skiriasi nuo socialinės apsaugos išmokų, bent jau realiais doleriais. Nors socialinė apsauga tvirtina, kad kasmet reikia koreguoti pragyvenimo išlaidas, „Senjorų lygos“ tyrimas parodė, kad reali socialinės apsaugos išmokų perkamoji galia nuo 2000 iki 2017 m. Sumažėjo 30%..

Tikslinio lizdo kiaušinio nustatymas naudojant 4% taisyklę

Taip pat galite naudoti 4% taisyklę norėdami nustatyti, kiek jums reikia išeiti į pensiją. Jei per metus planuojate atsiimti 4% savo portfelio, turite sutaupyti 25 kartus daugiau nei metiniai lizdo kiaušiniai. Ši išvada yra žinoma kaip 25x taisyklė.

Pvz., Jei jums reikia 40 000 USD per metus pragyventi, tuomet turėtumėte sutaupyti 1 milijoną USD. Jūs tiesiog pakeisite formulę: 4% x 25 = 100%. Tai greitas sutrumpinimas, kurį galite padaryti ant servetėlės ​​galo, kad apytiksliai įvertintumėte, kiek jums reikia išeiti į pensiją.

Ar 4 proc. Taisyklė sulaiko šiuolaikinę ekonomiką??

Kaip ir visa kita po saule, ne visi ekonomistai sutinka su 4% taisykle. Vienas prieštaravimas, kurį kai kas cituoja, yra mažesnis šių dienų obligacijų pajamingumas nei 1990 m., Kai Bengenas atliko savo analizę.

4% taisyklės šalininkai atsako, kad pensininkai visada gali palikti daugiau savo akcijų portfeliuose, kad gautų geresnę vidutinę grąžą. Tačiau tai daro juos jautresnius sekos rizikai arba rinkos kritimo rizikai per pirmuosius kelerius išėjimo į pensiją metus, kurie gali sunaikinti jūsų lizdo kiaušinį.

Kiti ekonomistai prognozuoja, kad per ateinantį dešimtmetį akcijų grąža bus mažesnė. Jie tvirtina, kad vien todėl, kad per pastaruosius šimtą metų 4% pašalinimo procentas buvo saugus, tai dar nereiškia, kad ateityje jis bus saugus.

Galiausiai diskusijos baigiasi vienu klausimu: ar jūs ketinate pagrįsti savo pensijos planavimą istoriniais duomenimis? Jei ne jūs, pensijų planavimas paslysta spekuliacijų ir prognozių srityje. Jūs šimtą kartų perskaitėte atsisakymą: „Ankstesni rezultatai nebūtinai rodo būsimus rezultatus“.

Bet jei istorija negali mus informuoti, tada kas gali?

Istorinių duomenų atnaujinimai

Kritikai apie 4% taisyklę turi mintį; Originaliems Bengeno tyrimams yra beveik 25 metai. Ar kas nors pasikeitė per tuos metus??

Finansų planuotojas Michaelas Kitcesas išsamiai ištyrė 4% taisyklę. Analizuodamas duomenis apie 1800-uosius metus, Kitces įrodo, kad 4% išėmimo iš apyvartos procentas, kai Bengeno 60% atsargų ir 40% obligacijų paskirstymas niekada nebūtų lėmęs lizdo kiaušinio, jei pinigų išeikvotų mažiau nei per 30 metų - net ne blogiausiu 30 - metų laikotarpiai.

Jis tuo nesustoja. Daugeliu istorinių scenarijų pensininkai iš tikrųjų turėtų daugiau pinigų savo sąskaitose po 30 metų, o ne mažiau. Net ir turėdami 4,5% pašalinimo procentą, Kitces rodo, kad 96% 30 metų laikotarpių nuo 1926 m. Pensininkai turės didesnius lizdų kiaušinius po 30 metų, nei pirmą kartą pasitraukę..

Čia slypi viena iš pensijų planavimo problemų. Pensininkai turi planuoti blogiausią scenarijų, net jei tai reikš, kad išleisite kur kas mažiau lėšų, nei gali reikėti pragyvenimui.

Arba jie?

Kiek laiko ketini gyventi išėjęs į pensiją?

Amerikos koledžo pensijų planavimo profesorius Wade'as Pfau siūlo kitą būdą pažvelgti į duomenis. Peržiūrėjęs panašius duomenis nuo 1926 m., Pfau analizavo tikimybę, kad lizdo kiaušinis išsilaikys 15, 20, 25, 30, 35 ar 40 metų, remdamasis skirtingais išmetimo rodikliais. Šį metodą jis taikė skirtingiems turto paskirstymams, pakeisdamas akcijų ir obligacijų balansą.

Portfeliai, daugiausia sudaryti iš obligacijų, buvo prastesni, tačiau portfeliai, kuriuose buvo ne mažiau kaip 50% akcijų, pasirodė gerai.

Turėdamas 75% akcijų ir 25% obligacijų, Pfau nustatė, kad portfeliai turėjo 98% galimybę išgyventi 30 metų, laikydamiesi 4% išėmimo normos. Jis taip pat nustatė 93% galimybę išgyventi 35 metus ir 92% galimybę išgyventi 40 metų.

Kas nutiks, jei kasmet atsiimsite daugiau pinigų, tarkime, pagal 5 proc. Jūsų portfeliui bus tik 78% tikimybė išgyventi 30 metų, 69% tikimybė išgyventi 35 metus ir 66% tikimybė išgyventi 40 metų.

Tačiau ne visi planuoja gyventi 30–40 metų po išėjimo į pensiją. Jei planuojate gyventi 15 metų po išėjimo į pensiją, 5% pasitraukimo procentas turi 100% sėkmės istoriją. Net 6% pašalinimo iš apyvartos tikimybė yra 97%, kad ji tęsis bent 15 metų.

Pfau skaičiai portfeliui, padalytam iš 50:50 tarp akcijų ir obligacijų, rodo panašius rezultatus. Taikant 4% pasitraukimo procentą, 100% šių portfelių truko 30 metų, 97% - 35 metus, o 87% - 40 metų. Portfelis su 5% pasitraukimo rodikliu truko mažiausiai 15 metų kiekvienu 30 metų laikotarpiu ir 99% 20 metų laikotarpiu..

Niekada nesibaigiantis lizdas kiaušinis

Remiantis Pfau skaičiumi, 3% išmetimo procentas lizdų kiaušinius paliko nepažeistus per kiekvieną 40 metų laikotarpį, skaičiuojant nuo 1926 m., Kai portfeliai pagrįsti 50/50 arba 75/25 akcijų ir obligacijų padalijimais. O kas, jei norite išeiti į pensiją ypač jauni ir planuojate gyventi dar 45, 50 ar net 60 metų?

Pasirodo, jei portfelis gali išgyventi pirmuosius 10–15 metų su minimaliais nuostoliais, tai greičiausiai ir toliau augs amžinai. Kitces įrodo, kad 3,5% tarifas iš tikrųjų sudaro saugią „žemiausią kainą“. Jei pensininkas per pirmuosius 15 metų gali pasitraukti ne daugiau kaip 3,5% kiekvienais metais, jie įveikia pradinę sekos riziką, o jų portfelis nuolat auga. Maždaug 3,5% pasitraukimo procentas yra saugus per pirmuosius 40–45 metus, o portfeliai, kurie gali tęstis ilgai, beveik tikri, kad pasieks „pabėgimo greitį“ ir toliau augs..

Panagrinėkime du scenarijus. Tarkime, kad jūs pradedate nuo lizdo kiaušinio, kurio doleris yra 1 mln. USD 1968 m. Pagal vieną scenarijų norite, kad jis truktų mažiausiai 30 metų, taigi jūsų pradinis pasitraukimo procentas yra 4%. Kitu atveju jūs norite gyventi 50 metų po išėjimo į pensiją, taigi jūsų pradinis pasitraukimo procentas yra 3,5%. Kiekvienais metais apskaičiuodami infliaciją, pragyvenimo išlaidos padidėja 2%.

Žemiau yra faktinė S&P 500 grąža. Paprastumo dėlei mes atsisakome akcijų / obligacijų paskirstymo padalijimo ir naudojame tik akcijų grąžą..

Pagal 4% pašalinimo iš lizdo scenarijų lizdo kiaušinis truko daugiau nei 40 metų ir galutinai pasibaigė 2009 m. Tačiau esant 3,5% lizdo kiaušinėlių lizdas kiaušinis truko neribotą laiką, po 50 metų jis prilygo 2 296 590,58 USD. Nėra jokios priežasties manyti, kad po 50 metų lizdo kiaušinis vis tiek netaps stipriu.

Kodėl portfelis visam laikui išliko 3,5%, o pasibaigus 40 metų, pasitraukė iš 4%? Kuo mažiau pinigų išimate, tuo daugiau lieka portfelio, kad būtų galima pasinaudoti rinkos pakilimais, net ir po sumažėjimo..

Praktinės galimybės išeiti į pensiją

Skaičiai ir duomenys yra gerai ir gerai, tačiau ką tai reiškia jums ir jūsų pensijos planavimui?

1. Kiek laiko jūs gyvenate, veikia jūsų saugus pasitraukimo dažnis

Apskaičiavimas, kada norite išeiti į pensiją ir kiek laiko planuojate gyventi išėjęs į pensiją, apima apskaičiavimą. Jūs galite gyventi sulaukę 115. Bet jūsų sąmata daro įtaką jūsų sprendimui, kada išeiti į pensiją, ir tai daro didžiulę įtaką tai, kiek galite išimti kasmet..

Jei planuojate gyventi tik 15 metų po išėjimo į pensiją, galite pasiimti 6% savo lizdo kiaušinių kiekvienais metais tikėdami, kad jūsų portfelis truks mažiausiai 15 metų. Jei planuojate gyventi dar 50 metų po išėjimo į pensiją, praleiskite šias išlaidas iki 3,5% savo lizdo kiaušinių.

2. Kuo jaunesnis išeisite į pensiją, tuo lankstesnis turėtumėte būti

Maždaug per pirmąjį pensijos dešimtmetį kyla pavojus dėl sekos ar akcijų rinkos sudužimo, kuris gali sugadinti jūsų portfelį, jei per daug pasitraukiate, o akcijų vertė yra maža..

Jei akcijų rinka sudužusi, kiek lanksčios jūsų išlaidos? Ar galite sumažinti išlaidas, kad neišparduotumėte atsargų??

Rinkos nepastovumas yra vienas iš veiksnių, turinčių įtakos išeinant į pensiją. Jei sumažinsite savo išlaidas, kai sumažės akcijų rinka, galėsite geriau atlaikyti išankstinius nuostolius ir pamatyti, kaip jūsų lizdo kiaušinis išgyvens neribotą laiką.

3. Ankstyvaisiais metais pasitraukite mažiau

Net jei per pirmuosius kelerius pensijos metus akcijų rinka nenukenčia, kuo mažiau lizdo kiaušinių suvalgysite, tuo didesnė tikimybė, kad jis išliks.

Viena iš galimybių - tęsti darbą išėjus į pensiją. Nėra jokios priežasties, dėl kurios negalite dirbti ne visą darbo dieną ar net visą darbo dieną, daryti ką nors linksmo ar atsilyginti išėjus į pensiją. Aš planuoju pilti vynus vyninėje po to, kai išeisiu į pensiją. Aš taip pat planuoju nuolat rašyti. Mano mama auklėja vaikus. Mano draugai Kevinas ir Ashley Thompsonas vis dar perka nuomojamus objektus, nepaisant to, kad pasitraukėme būdami 29 metų.

Kalbant apie nuomos pajamas, kokias investicijas galite nusipirkti, kurios generuoja nuolatines pasyvias pajamas ir nereikalauja išparduoti turto? „Proto audros“ mažos rizikos investicijos, kai artėjate prie pensijos, kad gautumėte pasyvių pajamų šaltinius. Obligacijos yra klasikinis pasirinkimas, tačiau taip pat galite investuoti į didelio pelningumo dividendus mokančias akcijas, fondus ir nekilnojamojo turto investicinius fondus (REIT). Taip pat galite ieškoti privačių vekselių, bendro finansavimo svetainių, tarpusavio skolinimo svetainių, privataus kapitalo fondų, honorarų ar verslo pajamų.

Galutinis žodis

Daugeliui amerikiečių pensijos planavimas yra toks bauginantis, kad jie vengia visiškai apie tai galvoti. Štai skurdo pensijoje receptas.

Pradėkite nuo paprasto klausimo „Kokiomis metinėmis pajamomis galėčiau pragyventi išėjęs į pensiją?“ Padauginkite šį skaičių iš 25, kad apytiksliai įvertintumėte tikslinį lizdo kiaušinį. Priklausomai nuo to, kada išeisite į pensiją, galbūt jums padės socialinė apsauga. Raskite būdų, kaip maksimaliai padidinti savo socialinio draudimo naudą, kad sumažintumėte jums reikalingą lizdo kiaušinį. Taip pat atminkite, kad trumpesnė išėjimas į pensiją reiškia aukštesnį saugų pasitraukimo procentą. Jei planuojate gyventi tik 15 - 20 metų po išėjimo į pensiją, kiekvienais metais galite atsitraukti nuo 5% iki 6%, o ne nuo 3,5% iki 4%.

Pensijų planavimas neturi būti sudėtingas. Venkite šių pensijų planavimo klaidų, pasinaudokite IRA ir kitomis neapmokestinamomis pensijų sąskaitomis ir galite tiesiog pastebėti, kad 30, 40 ar net 50 metų išėjimas į pensiją yra jūsų suprantamas dalykas..

Kada planuojate išeiti į pensiją? Ar einate kelyje, kad pasiektumėte tikslinį lizdo kiaušinį?