„Wealthfront“ apžvalga - jūsų internetinis patarimas dėl finansinių investicijų

Šiuolaikinė portfelio teorija, arba MPT, tapo orientacine šviesa daugeliui institucinių investuotojų ir individualiems portfeliams.

Kas yra šiuolaikinė portfelio teorija?

Šiuolaikinė portfelio teorija yra technika, kurią investuotojai naudoja derindami skirtingas investicijas, siekdami maksimaliai padidinti savo grąžą iš tam tikro rizikos lygio. Kaip alternatyvą, jie gali naudoti MPT metodus, kad bandytų sumažinti teorinę riziką, susijusią su tam tikra grąžos suma.

Šis metodas grindžiamas prielaidomis apie tai, kaip turto klasės elgiasi, įskaitant numatomą kiekvienos turto klasės grąžą ir dispersiją, taip pat su kiekvienos turto klasės poros koreliacija. Investuotojams ypač svarbu formuoti tinkamus į ateitį orientuotus grąžos lūkesčius, kai jie kuria portfelius naudodami MPT.

MPT teoretikas gali pastebėti, kad nors ir A, ir B turtas per pastaruosius 20 metų teikia ilgalaikę 10% grąžą per metus, jie linkę didelę laiko dalį judėti priešingomis kryptimis. Pavyzdžiui, jie gali pastebėti, kad didelio pajamingumo obligacijos ir patikėjimo fondai 40% laiko juda priešingomis kryptimis. Taigi matematiškai šios dvi investicijos turi santykinai žemą koreliacijos koeficientą ir todėl yra linkusios išbalansuoti viena kitą. Dėl to sumažėja bendras nepastovumas, tačiau investuotojui vis dar galima pagrįstai tikėtis tos pačios ilgalaikės grąžos, kurią jie teikia atskirai..

Kuo mažesnis koreliacijos koeficientas, tuo daugiau teorinės diversifikacijos naudos suteikia naujas turtas, pridedamas prie portfelio. MPT investuotojas siekia sujungti turtą, kad gautų kuo didesnę diversifikacijos naudą, laikydamasis tikslingos grąžos.

MPT ir indeksavimas

Nors MPT nebūtinai priklauso nuo indeksavimo, indeksavimo strategija ypač gerai tinka naudoti MPT metodus kuriant portfelį. Taigi „Wealthfront“ požiūris grindžiamas indeksais ir remiasi biržoje prekiaujamais fondais, kad būtų galima įvertinti skirtingų savo portfelio turto klasių rezultatus..

Galbūt jūs sakote: „Didelis sandoris. Visi taip daro! Kodėl aš ne tik perku „Vanguard Bond Market Index“, „Vanguard Total Stock Market Index“ sezoną, norėdamas paragauti kelių procentų „Vanguard REIT“ ir „Vanguard Emerging Market Index“ procentinių punktų, ir esu pakeliui? Heck, kodėl gi net ne tikslinis fondas? “

Na, tu galėtų padaryti, kad. Ir jei jūs tai padarytumėte, jūs būtumėte gerokai pranašesni už daugybę žmonių. Tačiau „Wealthfront“ suteikia papildomų funkcijų ir žinių, kurių negausite, tiesiog atidarę nepagalvotą sąskaitą „Vanguard“ ar kitoje nebrangiai veikiančioje, be krovinių turinčioje investicinių fondų bendrovėje..

Kaip veikia „Wealthfront“

Vartotojai prisijungia prie svetainės ir iškart pradeda atsakyti į rizikos toleravimo klausimus.

1. Atsakykite į rizikos tolerancijos klausimyną
Yra apie 10 klausimų, kurie yra labai lengvi ir suprantami, ir jiems užpildyti reikia mažiau nei minutės.

2. Gaukite portfelio rekomendaciją
Tada „Wealthfront“ rekomenduoja portfelį ir klausia, ar norite atidaryti sąskaitą. Tai taip paprasta.

„Wealthfront“ aplankas

„Wealthfront“ rekomenduojamas portfelis yra tiesiog pagrįstas jūsų atsakymais į rizikos valdymo klausimus. Siūloma paskirstyti šias penkias turto klases:

• JAV atsargos
• Užsienio išsivysčiusios rinkos
• Besiformuojančios rinkos
• Nekilnojamasis turtas / REIT
• Gamtos turtai
• Obligacijos

Be to, „Wealthfront“ taip pat rekomenduoja specialų fondą, kuriuo prekiaujama biržoje ir kurį paskirstote kiekvienai turto klasei. Mano atveju, „Vanguard“ ETF buvo rekomenduojami kiekvienai kategorijai, išskyrus gamtos išteklius, kuriems rekomendavo „iPath DJP ETN“..

Vis dėlto svetainė eina toliau. Tai iš tikrųjų pateikia pagrindimą kodėl kiekviena atranka buvo atlikta. Pavyzdžiui, „iPath“ fondas buvo pasirinktas man, nes jis yra mažiau energijos reikalaujantis nei kiti savo kategorijos ETF, todėl turbūt yra įvairesnis. Išlaidos buvo panašios į varžybas, tačiau „iPath“ fondas nėra struktūrizuotas kaip partnerystė, todėl neišduoda K1 formos, kuri galėtų sukelti mokesčių galvos skausmą ateinantį balandį.

Pagrindiniai bruožai

„Wealthfront“ turi šias funkcijas:

• „Matuoklis“, kuris įvertina jūsų rizikos tolerancijos laipsnį skalėje nuo 1 iki 10.
• Galimybė pakeisti savo atsakymus, kad pamatytumėte, kas atsitiks su jūsų rekomendacijomis.
• Rekomenduojamo turto derinio istorinių rezultatų, susijusių su įvairiomis turto klasėmis, grafikas.
• Numatoma pelno tikimybė ir nuostolis, remiantis istoriniu jūsų rekomenduojamo portfelio komponentų nepastovumu per 10 metų.
• Parama tradicinėms IRA, Roth IRA, SEP ir SEP IRA sąskaitoms.
• Mažiausias 5000 USD sąskaitos dydis.
• Jokio patariamojo mokesčio sąskaitoms, kurių suma mažesnė nei 25 000 USD. Po to kiekvienais metais mokestis yra pagrįstas 0,25% jūsų turtui. Tai daugiau nei populiariausi indeksų fondai, bet mažiau nei beveik bet kuris aktyviai valdomas fondas.
• SIPC apsauga („Wealthfront“ atidaro jūsų sąskaitą per interaktyvius tarpininkus).
• Interaktyvūs brokeriai taip pat imasi 0,0035 USD komisinio mokesčio už kiekvieną ETF akciją, kurią jis perka ar parduoda jūsų vardu.

Privalumai

1. Paprastumas
Aišku, geriausia, jei finansų patarėjas atsisės su jumis per kelias valandas ir užpildys labai išsamų faktų ieškiklį. Tačiau daugybė žmonių niekada to nesiekia. Kita vertus, „Wealthfront“ prilimpa prie lygties vertybinių popierių pusės ir sugeba paversti procesą savo esme: Kiek rizikuotumėte, rizikuojate??

2. Veiksmingo rizikos toleravimo klausimynas
Žinoma, bandymas apibrėžti ir kiekybiškai įvertinti toleranciją rizikai yra tarsi bandymas pakabinti dūmų žiedą ant pakabos. Taigi „Wealthfront“ lygtis gaunama iš kelių skirtingų krypčių ir matuoja ne tik jūsų nurodytą toleranciją rizikai, bet ir jūsų atsakymų nuoseklumą. Jei teigiate, kad tam tikrais būdais esate tolerantiškas rizikai, bet kitais ne, „Wealthfront“ modelis iš tikrųjų atmeta jūsų riziką.

Tai labai protinga idėja. Dauguma žmonių pervertina savo toleranciją rizikai - labiau kenkia prarasti 50 proc., Nei jaučiasi gerai, jei norite ją gauti, o nuostoliai labiau kenkia portfeliams, nei netikėtai nedideliam padidėjimui, ypač kai reikia gauti pajamų iš to paties portfelio..

3. Mažos išlaidos
Jei naudositės „Wealthfront“, tai taip pat gali sutaupyti nemažai mokesčių. Tinklalapio ETF metodas statistiškai yra bent jau toks pat efektyvus kaip pasitikėjimas aktyviais valdytojais, norint nustatyti laimėjusias akcijas. „Wealthfront“ gauna tokią grąžą už nedidelę dalį aktyviai valdomų investicinių fondų kainos..

4. Paprastas įvairinimas
Dauguma dirbančiųjų neturi daug verslo, bandančių nustatyti atskiras akcijas, ypač turtuose, kurių vertė yra nuo kelių šimtų tūkstančių iki milijono dolerių. Tiesiog nėra pakankamai pinigų prasmingai diversifikuoti, nebent naudojate tam tikras lėšas.

„Wealthfront“ požiūris sėkmingai padeda sutaupyti mažmeniniam investuotojui didelius mokesčius, kuriuos ima aktyviai valdomi investiciniai fondai. Tai taip pat lemia daug įvairesnį portfelį, nei dauguma pasauliečių paprastai renkasi patys.

5. Ekspertizė
„Wealthfront“ taip pat pasitelkia savo patirtį, kad pamatytų, ką daro „protingi pinigai“, ir sukuria savo modelių portfelius, remdamiesi tuo, ką profesionalūs, patyrę pinigų tvarkytojai švietimo įstaigose daro su savo dovanomis..

Trūkumai

1. Nepakankamas vertės nustatymas

MPT taip pat apima labai keistą rizikos idėją. Apsvarstykite du žmones, einančius gatve: Vienas yra efektyvus rinkos teoretikas ir laikosi šiuolaikinės portfelio teorijos, o kitas yra tradicinis Warreno Buffetto stiliaus investuotojas. Antrasis vyras sako: „O, žiūrėk! Manau, kad ant šaligatvio matau dolerį! “ ir eina jo pasiimti. MPT investuotojas sako: „Nesąmonė. Jei ant šaligatvio tikrai būtų doleris, kažkas, kaip jūs, jau būtumėte jį pasiėmęs! “

Pasakojimo moralas: šiuolaikinė portfelio teorija turi savo trūkumų. Tai nėra šventas raštas, kurio reikia aklai sekti. Profesionalūs investuotojai, esantys fondų fonduose, tai puikiai supranta, o „Wealthfront“ sugeba sušvelninti šį MPT apribojimą, stebėdami, ką daro profesionalai įstaigose, ir atitinkamai kurdami portfelius. Nepaisant to, labai aukštas arba žemas vertinimo lygis gali išlikti ilgą laiką, kol įvyks vidutinė reversija. Tikslų laiko vidurkį ir reikšmingumo vidurkį paprastai sunku atspėti.

2. Apdraustų galimybių ir garantuotų investicijų trūkumas
Kitas trūkumas yra tas, kad nė viena iš turto klasių, nurodytų „Wealthfront“ meniu, nėra garantuojama ar nerizikinga. Tai gerai įstaigoms, kurių gyvenimo trukmė neribota. Tačiau realiame pasaulyje žmonės patiria finansinį gyvenimo ciklą, o meškos rinka, kuriai būtų nepatogumų instituciniam fondui (net jei jie ir toliau naudoja aukas ir kitas įplaukas, kad sukauptų turtą palankiomis kainomis), būtų katastrofa. asmuo, kuris negali sau leisti meškų rinkos akcijų pirmaisiais metais, kai pensija sumažina savo portfelį.

Be to, kad atsižvelgiama į turto klases, kurias naudoja „Wealthfront“, daugeliui šeimų gali būti naudinga paskirstyti dalį savo išteklių produktams, kuriuose yra tam tikrų garantijų, pavyzdžiui, anuitetams, dalyvaujančiam viso gyvybės draudime ir kompaktiniams diskams..

3. Neatsižvelgiama į namus
„Wealthfront“ sistema daro prielaidą, kad beveik viską, kas jums priklauso, jūs įtraukiate į jų modelį. Jų sistema nėra optimizuota atsižvelgiant į jūsų įvairius kursus jūsų 401 000, ir neatsižvelgiama į jūsų asmeninės gyvenamosios vietos vaidmenį jūsų portfelyje. Bet jei jūs turite namą, jūs jau turite didelę įtaką nekilnojamojo turto klasei. Jei norite naudoti „Wealthfront“, galbūt norėsite šiek tiek pakoreguoti.

„Wealthfront“ yra gerai, jei paskirsto dalį savo portfelio, kurį norite rizikuoti, tikėdamiesi geresnės nei pinigų rinkos grąžos. Tačiau tai nepakeičia holistinio požiūrio į finansinės rizikos valdymą.

Tinkamumas

Jei turite gana paprastą finansinį vaizdą - pavyzdžiui, jei esate vienišas arba abu dirbate su sutuoktiniu, neturite vaikų ir esate gana jauni ir galite rizikuoti - „Wealthfront“ gali būti tik bilietas. Greitas įvairių turto klasių diversifikavimas ir labai pagrįsti mokesčiai, taip pat žingsnis link rizikos mažinimo pradžioje ir racionali balansavimo strategija gali padėti jums labai gerai, jei tik stebėsite bendrą vaizdą.

Nesitikėkite, kad „Wealthfront“ padarys viską už jus. Tačiau tai gali padaryti nemažai, naudodama tą savo portfelio dalį, kuriai priskiriate rinkos riziką, ty akcijas, obligacijas, investicinius fondus ir REIT. Iš tiesų, tai tikriausiai lygiai taip pat gerai, kaip tingus, tik už mokestį planuojantis asmuo, tačiau tik iš dalies išlaidų.

Tai turbūt nėra taip gerai, kaip a labai gerai planuotojas, tik už mokestį, nes geri planuotojai turi platesnį vaizdą apie jūsų finansus, tikslus ir toleranciją rizikai. Jei turite sudėtingesnę finansinę situaciją, pasitarkite su profesionaliu planuotoju - geriausia tokiu, kuris turi CFP ar ChFC paskyrimą ar panašią patirtį..

„Wealthfront“ taip pat nėra sistema tiems, kurie laikosi „pasidaryk pats“ principo. „Wealthfront“ neleidžia jums laikyti atskirų akcijų ar daug nuveikti sumaišydami ir suderindami ETF savo „Wealthfront“ sąskaitoje, nors galite pakeisti savo asignavimus.

Galutinis žodis

Jei turite tiesioginę finansinę situaciją, sąmoningą mokestį ir turite daugiau dalykų, nei tyrinėti ETF ir patirti stresą dėl savo portfelio, „Wealthfront“ yra puiki naudoti sistema. Tiesiog turėkite omenyje jo trūkumus ir „Wealthfront“ paskirstykite tik tą savo portfelio dalį, kurią esate pasirengęs rizikuoti..

Ar jūs kada nors naudojote „Wealthfront“ norėdami investuoti? Ar rekomenduotumėte tai kitiems?