Investavimo diversifikavimo mitas ir kodėl investiciniai fondai yra blogi

Bet leisk man užduoti jums klausimą: kas būtų, jei visi žmonės, kurie sako paįvairinti, iš tikrųjų klysta?

Investicijų įvairinimo pradžia

Idėja, kad neturėtumėte sudėti visų kiaušinių į vieną krepšį, gali būti sveiko proto taisyklė. Ironiška, bet dauguma investuotojų iki devintojo dešimtmečio ne tik nesivadovavo ja, net nebuvo skatinami tai daryti. Devintajame – dešimtajame dešimtmečiuose 401 tūkst. Planų, IRA sąskaitų populiarumas ir rekordinis viduriniosios klasės amerikiečių skaičius, einantis į vertybinių popierių rinką, padėjo įgyvendinti idėją kaip rinkodaros idėją parduoti investicinius fondus..

7–8 dešimtmetyje investuoti į akcijų rinką reiškė akcijų pirkimą - tai buvo turtingųjų ir turtingųjų karalystė. „Main Street America“ negalėjo sau leisti to laikmečio komisinių akcijų. Ne, investiciniai fondai buvo vienintelis būdas, kurį vidutinis amerikietis galėjo gauti iš akcijų rinkos augimo galimybių.

Šimtas dolerių jums nepirktų daugybės IBM akcijų - ne po komisinių. Tačiau darbininkų klasės amerikietis galėjo padaryti tai, kad kiekvieną mėnesį skirti 100 USD investiciniam fondui - tai buvo vienas pagrindinių pardavimo taškų. Kita buvo diversifikuota investicinio fondo sąranka. Tai buvo tobulas pardavimo įrankis: 100 USD kiekvieną mėnesį perka jums investicijas į daugelį kompanijų, tačiau jei viena sumažėja, jūsų rizika pasiskirsto. Todėl nuosmukio metu negalite susižeisti taip stipriai.

Tai pasirodė esąs geras pardavimo žingsnis - ir kaip daugelis žmonių, turėjusių pinigų rinkoje per „dot-com“ burbulą sprogo 1999 m. Ir 2008 m. Pabaigoje, gali jums pasakyti, netiesa. Įvairovė, teoriškai, yra tobula, tačiau iš tikrųjų reikia mokėti.

Laistomas žemyn grįžta

Įsivaizduokite tobulą stiklinę ledinės arbatos: ji turi tinkamą saldumą ir puikų citrinos užuominą. Dabar įsivaizduokite, jei sumaišytumėte stiklinę arbatos su galonu vandens. Ar norite dabar atsigerti? Trumpai tariant, tai yra savitarpio pagalbos fondas.

Investiciniai fondai kenčia dėl perdėto diversifikavimo. Nuostatai riboja pinigus, kuriuos investicinis fondas gali investuoti į bet kurią bendrovę: Pagal 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymą, kuris reglamentuoja investicinius fondus, fondas negali turėti daugiau kaip 25 proc. Savo turimų vertybinių popierių. Kiti 75% turi būti padalyti iš mažiausiai 15 skirtingų vertybinių popierių, kad nė vienas iš jų nesudarytų daugiau kaip 5% viso fondo. Be to, nė vienas iš šių 15 vertybinių popierių negali turėti daugiau kaip 10% vienos bendrovės akcijų, taip pat priklausančių investicinių fondų bendrovei.

Tai reiškia, kad bet koks teigiamas rinkos augimas vyks lėtai. Vienoje akcijoje nėra pakankamai pinigų ar net kelios atsargos, kad būtų galima skatinti greitą augimą (pelną). Tačiau tai neapsaugo nuo neigiamos pusės.

Kadangi gali parodyti daugybė sukauptų pensijų fondų, didelis fondo diversifikavimas neapsaugo jus nuo staigaus rinkos nuosmukio. Investicinis fondas, kurio fonde yra 20 bendrovių, vis dar yra rinkoje. Dideli nuosmukiai akcijų rinkoje, tokie, kokius šalis patyrė 1999 m., Daro įtaką visai rinkai. Todėl mažėja visos fondo akcijos, mažėja ir savitarpio pagalbos fondas.

Rinkos taisyklė yra ta, kad nuosmukiai įvyksta labiau nei pakilimai. Tai reiškia, kad gausite lėtą augimą aukštyn ir staigius nuostolius.

Turtingiausi žmonės nėra įvairūs

Billas Gatesas, Warrenas Buffettas ir Michaelas Dellas: Tai, kas šie trys garsūs verslininkai turi bendro, nėra tik jų milijardieriaus statusas - tai yra tai, kad nė vienas iš jų nėra įvairus (ar bent jau ne labai stiprus). Jų nepaprastas turtas yra atsargų, visų pirma vienoje įmonėje, rezultatas.

Tiesa, kad jie turi savo įkurtų ir valdomų bendrovių akcijų, tačiau jie puikiai iliustruoja koncentracijos galią. Greičiausias ir greičiausias kelias į turtus yra tada, kai tau priklauso koncentruotos pozicijos. Kai rinka juda, jūs uždirbate daugiausiai pinigų, kai turite daug akcijų vienoje ar keliose pozicijose, nes koncentracija yra didesnė..

Šios strategijos yda ta, kad kai rinka smuks, prarasite daug daugiau. Tačiau yra strategijų, leidžiančių sušvelninti tokius nuostolius, įskaitant portfelio, kuris yra nuoširdžiai diversifikuoti ir ne tik investuoti į įvairias akcijas, ir naudoti išvestines finansines priemones, pavyzdžiui, apsisaugojimo nuo rinkos nuosmukio galimybes.

Esmė ta, kad niekas nepriartės prie „Gates“ ar „Buffet“, investuodamas 100, 200 ar net 10 000 USD per mėnesį į savitarpio investicinį fondą. Fonde nėra pakankamai koncentracijos, ir jūsų grąža tai greičiausiai atspindės.

Efektyvus įvairinimas

Jūsų investicinis fondas suteikia jums iliuzija įvairovės. Vieninteliai tikri diversifikavimo būdai yra tai, kad pinigai yra investuojami į įvairių rūšių saugumo klases arba mažesniu mastu į skirtingus sektorius. Kitaip tariant, kad jūsų investicijos būtų tikrai diversifikuotos, jos turi būti paskirstytos tarp akcijų, obligacijų, aukso, valiutos ir prekių. Jei to nedarai, tada nesi įvairus.

Galutinis žodis

Baimė prarasti yra pagrindinė priežastis, kodėl dauguma žmonių sutinka su įvairinimo taisykle. Niekas nenori prarasti pinigų, net ne Warrenas Buffetas. Jo svarbiausia investavimo taisyklė yra neprarask pinigų. Antroji jo taisyklė - nepamirškite pirmosios taisyklės. Tai yra miela linija, tačiau trina, kaip tai padaryti.

Istorija parodė, kad diversifikavimas neišgelbėjo daugelio portfelių. Tiesą sakant, tai, kaip jis praktikuojamas šiandien, daro ne tik mažesnę tikimybę, kad tam tikru metu jūs patirsite didelę žalą. Tiesa yra ta, kad jūs negalite išvengti nuostolių. Retkarčiais patirsite nuostolių dėl savo investicijų, nesvarbu, ar jos diversifikuotos, ar ne.

Triukas yra tai, kad neprarandate nei per daug, nei per dažnai, ir tai padaryti gali būti paprasta. Naudodamiesi efektyvia diversifikacija - investuodami pinigus į akcijas ir šiek tiek į tai, kas priešinga akcijoms, pavyzdžiui, obligacijas, ar pasinaudodami padengtais kvietimais - galite smarkiai sumažinti savo investicinio portfelio riziką..

Kokių patarimų turite savo investavimo rizikai sumažinti?