Koks yra „Dow Jones“ pramonės vidurkis (DJIA) - akcijų rinkos indeksas

Dauguma investuotojų naudoja DJIA norėdami palyginti savo akcijų paketą ir gali net investuoti į patį DJIA.

Dow Jones istorija

„Dow Jones“ pramoninis vidurkis buvo įkurtas 1882 m. Ir buvo vienas iš kelių indeksų, kuriuos sukūrė Charlesas Dowas, Edwardas Jonesas ir Charlesas Bergstresseris. Dow'as buvo „Wall Street Journal“ redaktorius, Jonesas - statistikas, o „Bergstresser“ - žurnalistas, sugalvojęs „Wall Street Journal“ vardą..

Jie sukūrė DJIA tam, kad turėtų įrankį bendrai pramonės sektoriaus būklei įvertinti. Iš pradžių indeksą sudarė keliolika pramonės akcijų, tačiau laikui bėgant indekso dėmesys pasikeitė įtraukiant kitas kylančias pramonės šakas į Amerikos ekonomiką. Tiesą sakant, šiandien joje yra labai mažai pramonės įmonių.

Atsargos Dow

„Dow Jones“ yra kainų svertinis indeksas, o tai reiškia, kad akcijos, kurių kainos yra didesnės, daro didesnę įtaką indekso vertei. Jį sudaro 30 atsargų iš įvairių sektorių, įskaitant medžiagas, plataus vartojimo prekes, finansus, sveikatos apsaugą, pramonę, naftą ir dujas, technologijas, telekomunikacijas ir komunalines paslaugas..

Tačiau indeksą galima dar suskirstyti į subindeksus, kad būtų lengviau sekti našumą. Jie grindžiami tuo, ar įmonės laikomos didelėmis, vidutinėmis ar mažomis; didžiosios kapitalizacijos akcijos sudaro didžiąją indekso dalį ir sudaro 70 proc..

DJIA įmonės keičiasi reguliariai. Tiesą sakant, nė vienas iš 12 originalių elementų vis dar nėra atstovaujamas. Paskutinė pridėta įmonė buvo „Cisco Systems“ 2009 m. Birželio mėn. Išskyrus „Cisco“, per pastaruosius dešimt metų buvo pridėtos tik šešios įmonės: „Bank of America“ (2008), „Chevron“ (2008), „Kraft“ (2008), „Pfizer“ (2004). , „Verizon“ (2004 m.) Ir keliautojų draudimas (2009 m.).

„General Motors“ buvo viena iš ilgiausiai gyvavusių DJIA kompanijų, kurios buvo suformuotos nuo 1907 m. Tačiau jos kadencija pasibaigė, kai ji buvo galutinai pašalinta per ekonomikos nuosmukį 2009 m. „Wall Street Journal“ redaktoriai yra atsakingi už DJIA kompanijų atranką ir apžvalgą. nurodymas suteikti platų vaizdą apie JAV įmonių aplinką.

Kaip naudotis DJIA

„DJIA“ turi keletą programų, įskaitant:

1. Rinkos sąlygų stebėjimas. DJIA yra bene plačiausiai naudojamas indeksas vertinant akcijų rinkos sveikatą. Pagrindiniai indeksai, tokie kaip DJIA, suteikia trumpą vaizdą apie visą akcijų rinką, taigi bendros tendencijos yra lengvai nustatomos..
2. Veiklos rodiklis. DJIA taip pat gali nurodyti atskirų akcijų paketų, investicinių fondų ir ETF rezultatus ateityje, palyginti su DJIA veiklos rezultatais. Pvz., Stebėdami beta koeficientą, galite susidaryti idėją, kiek konkretus ūkis gali pakilti ar kristi, atsižvelgiant į DJIA judėjimą. Jei tikimasi, kad DJIA padidės 10%, o tam tikros atsargos beta koeficientas bus 0,5, greičiausiai tų atsargų grąža bus 5%. Be abejo, kaip ir bet kuri investavimo strategija ar metodas, beta koeficiento naudojimas nėra patikimas būdas prognozuoti būsimą grąžą.
3. Istorinis spektaklis. „Dow Jones“ yra vienas seniausių rodyklių. Kadangi tai vyko tiek ilgai, investuotojai gali sekti savo rezultatus per daugelį metų, kad ištirtų koreliacijas su įvairiais veiksniais, tokiais kaip kiti indeksai, reikšmingi kultūriniai įvykiai ir net saulės punktai..
4. Investicijos. Jei norite įvairinti savo akcijų paketus ir riziką, galite nusipirkti šį indeksą, užuot pirkę atskirai kiekvieną iš 30 jo įmonių. Taikydami šią strategiją, galite nusipirkti kelias pozicijas nemokėdami didelių mokesčių už sandorius ar investicinių fondų valdymo mokesčius ir būti investuoti į įtakingiausių ir iškiliausių JAV įsikūrusių kompanijų sąrašą..
5. Lyginamasis indeksas. DJIA gali būti efektyvus etalonas vertinant portfelių ir individualių investicijų efektyvumą. Pvz., Jei jūsų portfelis nuolat lenkia DJIA, galite lažintis, kad naudojate laimėjimo strategiją. Tačiau, jei tam tikros atsargos nuosekliai pralenkia DJIA (ypač ir žemose rinkose), galbūt norėsite jį pakeisti investicijomis, kurios bent jau seka ar net viršija DJIA.

DJIA kritika

Daugelis įžymybių gali paliudyti, kad tu negali patikti visiems. Metams bėgant, DJIA įgijo kritikų. Kai kurie iš jų įtikinamiausių argumentų yra šie:

1. Mažesnis atstovavimas. DJIA sudaro labai mažą akcijų procentą visoje akcijų rinkoje, palyginti su daugeliu kitų indeksų. Tiesą sakant, JAV yra beveik 10 000 bendrovių, kurių akcijomis prekiaujama viešai. Tačiau „Dow Jones“ stebi tik 30 iš jų. Dėl šios priežasties daugelis investuotojų renkasi tokius indeksus kaip „S&P 500“, kurie matuoja didesnį imties dydį.
2. Proporcingas kainai, o ne procentams. Yra viena pagrindinė problema, susijusi su kainų indeksais, tokiais kaip DJIA - jie nesvarsto akcijų kainų pokyčių procentais, o tai yra nepaprastai svarbu daugeliui investuotojų. Pavyzdžiui, jei yra dvi akcijos, prekiaujančios DJIA 100 ir 10 USD, o pirmųjų akcijų kaina padidėja 1 USD, o kitų sumažėja 1 USD, DJIA liktų nepakitusi. Taip būtų, net jei 100 USD vertės akcijos padidėjo apytiksliai 1%, o 10 USD vertės akcijos patyrė reikšmingą 10% nuostolį.
3. Netikslinamas atsižvelgiant į akcijų padalijimus ar dividendus. Kadangi tai yra kainų svertinis indeksas, DJIA nepritaiko akcijų padalijimo ar dividendų. Tai reiškia, kad indeksas kris, kai įmonė paskelbs padalijimą arba dividendą, net jei akcijų turintys investuotojai nepraras jokios vertės. Kai DJIA naudojamas kaip rinkos rezultatų etalonas, tokio tipo efektas gali klaidingai atspindėti tai, kas vyksta.

Galutinis žodis

Nors didelė dalis kritikos pagrįstos, „Dow Jones Industrial Average“ yra svarbus ir įtakingas akcijų rinkos indeksas, kuris greitai neišnyks. Be to, ji jau daugelį metų įrodė esanti veiksminga etalonas, investicija ir priemonė investuotojams.

Tiesą sakant, tai yra mano hobis suderinti planetų ir seisminį aktyvumą su rinkos indeksais, tokiais kaip DJIA. Patikėkite, DJIA yra duomenų lobis, padedantis suprasti nemandagų investavimo elgesį ir įvairius faktorius, kurie tam daro įtaką. Tačiau rinkos koreliacijos yra tik vienas iš daugelio DJIA naudojimo būdų.

Kaip jūs naudojate DJIA ar kitus indeksus savo investicinei veiklai?