Nominali ir reali palūkanų norma - infliacijos poveikis
Koks skirtumas ir kodėl tau tai turėtų būti svarbu?
Iš esmės infliacijos lygis yra skirtumas tarp šių dviejų. Tai svarbu, nes nominalios normos nenurodo visos istorijos - jūsų investicijų grąža ar ekonomika. Norėdami iš tikrųjų suprasti, kas vyksta su jūsų pinigais, turite žiūrėti ir į realias palūkanų normas.
Nominali grąžos norma arba palūkanos
Nominalioji norma yra nurodoma procentinė norma, neatsižvelgiant į infliaciją. Tai gali reikšti uždirbtas palūkanas, kapitalo prieaugio grąžą arba tokias ekonomines priemones kaip BVP (bendrasis vidaus produktas). Jei kompaktinis diskas moka 1,5% per metus (pvz., „Ally Bank“ CD palūkanų normos), tai yra nominalioji norma. Už 1 000 USD investiciją po vienerių metų gausite 15 USD palūkanų. Kai girdite ekonomines ataskaitas, kuriose cituojamas „nominalus BVP“, kuris nurodo metinį ekonomikos augimo tempą neatsižvelgiant į infliaciją..
Realioji grąžos norma arba palūkanos
Nominalių kursų bėda ta, kad tai, ką matai, nebūtinai turi tai, ką gauni. Realiame rate atsižvelgiama į infliaciją, todėl nesunku apskaičiuoti:
Realusis kursas = Nominalioji norma - infliacijos lygis
Taigi, jei jūsų kompaktinis diskas uždirba 1,5%, o infliacija siekia 2,0%, jūsų tikroji grąžos norma atrodo taip:
Realioji norma = 1,5% - 2,0% = -0,5%
Teisingai. Jūsų tikroji grąžos norma yra neigiama. Taip yra todėl, kad infliacija mažina jūsų pinigų perkamąją galią.
Infliacija gali turėti tą patį poveikį realiam ekonomikos augimui. Jei nominalus BVP yra 2,5%, o infliacija - 2,0%, realusis BVP yra tik 0,5%. Jei šiek tiek žaidžiate su skaičiais, galite pastebėti, kad dėl infliacijos paskelbtas (nominalus) BVP rodiklis realiai gali tapti neigiamas. Neigiamas BVP rodo ekonomikos nuosmukį. Jei ekonomika išlieka pakankamai ilgai neigiama, tai reiškia, kad ekonomika patiria nuosmukį.
Kodėl svarbu infliacija
Infliacija yra tylus kapitalo žudikas. Tai nėra apčiuopiama, tačiau jos poveikis yra gana realus. Tikriausiai pastebėjote, kad per pastaruosius porą metų vis daugiau mokėjote už dujas ir maisto produktus. Nors galbūt užpildėte transporto priemonę už 40 USD 2008 m., Tai gali kainuoti maždaug 50 USD 2011 m. Tai yra infliacija. Jūsų 40 USD tiesiog neperka tiek, kiek anksčiau.
Tarkime, kad jūsų investicijos uždirba 2 000 USD per metus nominalia verte, tačiau dėl 2 000 USD nenusipirksite tiek pat prekių ir paslaugų, kiek investavote dėl infliacijos. Tikroji jūsų grąža bus mažesnė nei 2000 USD, galbūt šiek tiek, priklausomai nuo infliacijos lygio. Jei norite, norėsite pakoreguoti infliaciją.
Kaip defliacija gali paskatinti didesnius tarifus
Paprastai ekonomistai mano, kad defliacija yra labai neigiama ekonomikai ir jos piliečiams. Dėl mažėjančių kainų pirkėjai gali sėdėti ant rankų, laukdami geresnės kainos. Tai gali smarkiai apriboti ekonominę veiklą, dėl to sumažėja paklausa, sumažėja pelnas ir padidėja nedarbas.
Jūs manytumėte, turint visus tuos negatyvus, defliacijos aplinkoje palūkanų normos būtų mažesnės. Apskritai, tai tiesa - bent jau nominalių kursų atveju. Tačiau pažvelkime, kaip defliacija veikia realius kursus. Šis scenarijus vėlgi reiškia, kad nominalioji grąžos norma yra 1,5%, tačiau šį kartą infliacijos lygis yra -0,5%. (Atminkite, kad defliacijos sąlygomis infliacijos lygis yra neigiamas.) Štai kaip atrodytų tikrasis kursas:
Realioji norma = 1,5% - (-0,5%) = 2,0%
Taigi tas pats kompaktinis diskas, uždirbantis 1,5% per metus nominalia bauda, iš tikrųjų gali jums uždirbti 2% per metus, švelniai defliacinėje aplinkoje. Be abejo, tai būtų šaltas komfortas, jei netekote darbo ir išgyvenote nedarbą dėl sunkumų patiriančios ekonomikos. Bet vis tiek verta suprasti matematiką.
Mūsų scenarijus atrodo gana teigiamas žmonėms, taupantiems pinigus. Bet kaip dėl defliacijos įtakos jūsų skolai? Ši nuotrauka nėra tokia graži ir yra viena iš pagrindinių priežasčių, kodėl centriniai bankai ir vyriausybės daro viską, ką gali, kad užkirstų kelią defliacijos spiralei..
Šalys ir vartotojai turi didžiulę skolą. Dėl padidėjusių realių palūkanų normų gali būti sunku arba neįmanoma aptarnauti šią skolą. Naudodami aukščiau pateiktą matematiką galite pastebėti, kad vartotojui, savivaldybei ar šaliai, kuri moka mažą savo skolos nominalią palūkanų normą, realios išlaidos patirtų papildomų išlaidų, jei infliacija taptų neigiama..
Melas, apgaulė ir statistika
Viena iš diskusijų, tebesitęsiančių finansų bendruomenėje, yra vyriausybės infliacijos statistikos tikslumas. Vyriausybė prieš kelerius metus pakeitė infliacijos skaičiavimo metodiką, o kritikai tvirtina, kad ji labai neįvertina infliacijos lygio. JAV finansų infliacija kelis mėnesius per 2009 m. Tapo neigiama dėl finansinės krizės, tačiau nuo to laiko ji siekė maždaug 1%, teigia vyriausybė.
Tai gana žemas tarifas, jei manote, kad maisto kainos pastaruoju metu pasiekė rekordinę aukštį, o naftos kainos nuo 2010 m. Rugpjūčio mėn. Pabaigos pakilo apie 30%. Būsto ir elektronikos kainos išliko žemos, kad kompensuotų kai kuriuos padidėjimus, tačiau maisto ir energijos išlaidos neabejotinai smarkiai paveikė vartotojus, nei rodo 1 proc. Be to, politikos formuotojai dažnai sutelks dėmesį į pagrindinę infliaciją, kuri pašalins maisto ir energijos kainą. Tai nereiškia labai tikroviško infliacijos rodmens.
Aš neminėsiu šio pagrindinio ir bendrojo infliacijos lygio skirtumų, norėdamas paskatinti jus skųstis vietos politikui, o tik norėčiau pabrėžti, kad vyriausybės duomenis, kaip ir visą statistiką, reikia vertinti atsižvelgiant į kontekstą ir su druska. Kelionė į mėgstamą maisto prekių parduotuvę ar degalinę yra viskas, ko jums reikia norint pranešti, kad infliacija greičiausiai turės įtakos jūsų perkamąjai galiai, kuri matuoja daug daugiau nei 1%.
Galutinis žodis
Infliacija yra vienas iš faktorių, į kurį reikia atsižvelgti planuojant finansinius ir pensinius, tačiau tai nėra taip svarbu, kaip pagrindai: išleiskite mažiau nei uždirbate, suplanuokite savo išlaidas ir sudarykite biudžeto planą bei automatizuokite santaupas. Vis dėlto kitą kartą, kai perskaitysite apie investicijų grąžą ar BVP augimą, žinosite, kad šiuos skaičius turite pateikti kontekste, suprasdami skirtumą tarp realiųjų ir nominaliųjų kursų variantų..
Ar pastebite, kad infliacija daro įtaką jūsų biudžetui ar jūsų investicijoms?
(nuotraukos kreditas: „Shutterstock“)
