Sužinokite, kaip prekiauti vertybinių popierių pasirinkimo sandoriais

Vienas iš būdų, kaip galite patekti į rinką nerizikuodami iš tikrųjų pirkti akcijų ar parduoti atsargas, yra pasirinkimo galimybės. Kadangi pasirinkimo sandoriai prekiauja žymiai mažesne kaina nei pagrindinė akcijų kaina, investavimas į opcionus yra pigesnis būdas kontroliuoti didesnę akcijų poziciją, iš tikrųjų neimant nuosavybės už jos akcijas. Strateginis opcionų panaudojimas gali leisti sumažinti riziką, išlaikant didelį pelną, tik nedidelę dalį akcijų įsigijimo kainos..

Kas tiksliai yra pasirinkimas? Pasirinkimas yra teisė pirkti ar parduoti vertybinį popierių už tam tikrą kainą per nustatytą laiką. Užuot turėję vien tik akcijas, jūs atliksite apskaičiuotą statymą dėl akcijų kainos ateities per pasirinktyje nurodytą laikotarpį. Geriausias variantų dalykas yra tai, kad jūs turite laisvę pasirinkti, ar jomis naudotis. Jei lažinsitės neteisingai, galite tiesiog leisti pasibaigti savo pasirinkimo galimybėms. Nors prarastumėte pradinę opcionų kainą, išvengsite ir didelių nuostolių, kuriuos patirtumėte, jei sumokėtumėte visą kainą už akcijas..

Visiems šnekant apie tai, kokie puikūs yra opcionai, atrodo, kad visi turėtų pirkti opcionus, tiesa? Galų gale, jie yra pigesni ir turi mažesnę riziką. Na, ne taip greitai. Nepamirškite apie du dalykus:

1. riboto laiko galimybių aspektas
2. faktas, kad jūs faktiškai neturite akcijų, kol neišnaudosite savo galimybių

Toliau gilinsiuosi į šią riziką pateikdama žemiau pateiktus pavyzdžius, susijusius su pirkimo ir pardavimo pasirinkimo galimybėmis.

Čia yra išsami dviejų pagrindinių tipų variantų analizė: pardavimo pasirinkimo sandoriai ir skambučių parinktys.

Kaip veikia skambučių parinktys

Kai pasirenkate skambučio parinktį, jūs mokate už teisė pirkti akcijos už tam tikrą kainą per nustatytą laiką. Apsvarstykite pavyzdį, kuriame „Nike“ (NYSE: NKE) akcijos liepos mėnesį parduodamos už 90 USD. Jei manote, kad per kelis ateinančius mėnesius kaina padidės, galite nusipirkti šešių mėnesių pasirinkimą ir iki sausio 31 dienos nusipirkti 100 „Nike“ akcijų už 100 USD. Jūs sumokėtumėte apytiksliai 200 USD už šią kvietimo parinktį, darant prielaidą, kad tai kainuoja apie 2 USD už akciją (atminkite, kad pasirinkdami opcionus galite įsigyti tik 100 akcijų dalimis), o tai savo ruožtu suteiktų jums galimybę bet kada įsigyti 100 „Nike“ akcijų per ateinančius šešis mėnesius. Palyginkite tai su 9000 USD, kuriuos būtumėte sumokėję, jei norėtumėte nusipirkti akcijas tiesiai (90 USD padauginus iš 100 akcijų), skirtumas yra didelis.

1 scenarijus: Jei „Nike“ akcijomis prekiaujama 115 USD, gruodžio 10 d., Galite pasinaudoti savo pasirinkimo galimybe ir uždirbti 1 300 USD pelną (15 USD pelnas vienai akcijai padaugintas iš 100 akcijų atėmus 200 USD pradinę investiciją). Jūs taip pat galėtumėte pasirinkti pelną, perparduodami savo pasirinkimą atviroje rinkoje kitam investuotojui. Tai dažnai lems panašų pelną.

2 scenarijus: Jei vis dėlto „Nike“ akcijų kainos kristų ir per šešis mėnesius niekada nepasiektų 100 USD, galite tiesiog leisti, kad pasirinkimo sandoris pasibaigtų, ir sutaupysite pinigų. Vienintelis jūsų nuostolis būtų pradinės 200 USD išlaidos.

Pavojai

Dabar analizuokime potencialią riziką investuojant į opcionus. Pirma, koks buvo jūsų procentinis nuostolis 1 scenarijuje, kur „Nike“ akcijos niekada nesiekia 100 USD ir jūs prarandate visas 200 USD pradines investicijas? 100%! Lygiai tokia pati bloga diena ar metai kaip bet kurioje rinkoje, kurioje buvo parduodamos akcijos, retai rasite ką nors patyrusį 100% nuostolių. Vienintelis būdas tai įvykti yra tada, jei pagrindinė įmonė bankrutavo, o jų akcijų kaina nukrito iki nulio.

Kaip matote, pasirinkimo galimybės gali sukelti didžiuliai nuostoliai, ypač kai analizuojate tai procentiniu požiūriu. Norėdami dar labiau iliustruoti šį teiginį, tarkime, kad „Nike“ akcijų kaina paskutinę dieną, kai galėjote pasinaudoti savo pasirinkimo galimybėmis, buvo 99 USD. Žinoma, jūs jų nenaudosite, nes prarasite dolerį už kiekvieną akciją. O kas būtų, jei užuot investavę 9000 USD už tikras akcijas ir turėjote 100 akcijų. Na, šią dieną, kuri žymi šešis mėnesius nuo pradinės investicijos, jūs gausite 10% (99 USD palyginti su 90 USD). Įsivaizduokite: 100% nuostolis (pasirinkimo galimybės) ir 10% pelnas (atsargos). Kaip matote, pasirinkimo galimybių rizika negali būti per didelė.

Teisingai tariant, aukštyn kojomis yra atvirkščiai. Jei vertybinių popierių prekyba būtų didesnė nei 100 USD, pasirinkimo sandorių procentinis prieaugis būtų žymiai didesnis nei akcijų. Pvz., Jei akcijomis prekiaujama 110 USD, tai reikštų, kad opcionų investuotojas padidins 400% (10 USD prieaugį, palyginti su pradine 2 USD investicija vienai akcijai), o akcijų investuotojui - maždaug 22% prieaugį (20 USD prieaugis, palyginti su pradinė 90 USD investicija vienai akcijai).

Galiausiai, jei turite akcijų, tai niekada neprivers jūsų parduoti. Pavyzdžiui, jei po šešių mėnesių „Nike“ akcijos sumažėjo, galite tiesiog laikyti atsargas, jei manote, kad ji vis dar turi potencialo. Po metų, jei tai išaugs drastiškai, jūs uždirbsite nemažą pelną, niekada nepatirdami nuostolių. Tačiau jei būtumėte pasirinkę investuoti į opcionus, po šešių mėnesių būtumėte priversti patirti 100% nuostolių ir negalėtumėte jo išlaikyti, net jei manote, kad akcijų brangs iš ten.

Taigi, kaip matote, yra daug variantų privalumų ir trūkumų, apie kuriuos jūs turite nuoširdžiai žinoti, prieš lipdami į šią jaudinančią investavimo areną..

Kaip veikia parinktys

Pirkimo būdas yra visiškai priešingas pirkimo pasirinkimo sandoriui. Tai yra galimybė parduoti vertybinis popierius už nurodytą kainą per nustatytą laiką. Investuotojai dažnai perka pardavimo pasirinkimo sandorius kaip apsaugą tuo atveju, jei akcijų kaina staiga krinta arba rinka iš viso krinta. Pirkimo pasirinkimo sandoriai suteikia jums galimybę parduoti savo akcijas ir apsaugoti savo investicinį portfelį nuo staigių rinkos svyravimų. Šia prasme pardavimo pasirinkimo sandoriai gali būti naudojami kaip būdas apdrausti jūsų portfelį arba sumažinti portfelio riziką.

Šiame pavyzdyje jums priklauso 100 „Clorox“ (NYSE: CLX) akcijų, kurias įsigijote už 50 USD už akciją. Nuo sausio 31 d. Akcijos pakilo iki 70 USD už akciją. Norite išlaikyti savo poziciją „Clorox“, tačiau taip pat norite apsaugoti uždirbtą pelną, tuo atveju, jei akcijų kaina kris. Norėdami patenkinti jūsų poreikius, galite nusipirkti šešių mėnesių pasirinkimo sandorį už 70 USD už akciją.

1 scenarijus: Jei per ateinančius keletą mėnesių „Clorox“ akcijos plaka ir sumažėja iki 60 USD už akciją, esate apsaugotas. Galite naudoti savo pasirinkimo sandorį ir vis tiek parduoti savo akcijas po 70 USD, nors akcijos prekiauja žymiai mažesne kaina. Ir jei jaučiatės įsitikinę, kad „Clorox“ akcijos atsigaus, galite laikyti savo akcijas ir paprasčiausiai perparduoti savo pardavimo pasirinkimo sandorį, kuris tikrai išaugs, atsižvelgiant į „Clorox“ akcijų perpardavimą..

2 scenarijus: Kita vertus, jei „Clorox“ akcijos vis labiau augtų, jūs leistumėte savo pasirinkimui pasibaigti ir vis tiek pasinaudotumėte padidėjusia jums priklausančių akcijų verte. Taip, jūs prarasite tai, ką investavote į opcionus, tačiau vis tiek nepraradote pagrindinių akcijų. Taigi, vienas iš būdų pažvelgti į šį pavyzdį yra tai, kad pasirinkimo galimybės yra draudimo polisas, kurį jūs galite naudoti arba ne. Kaip greitas šaltinis, jūs galite nusipirkti pardavimo pasirinkimo sandorius net neturėdami pagrindinių akcijų tokiu pat būdu kaip pirkimo pasirinkimo sandoriai. Nereikalaujama turėti akcijų.

Pavojai

Taikoma ta pati rizika, kaip aprašyta aukščiau skyriuje „Kvietimo galimybės“. Pirkdami pardavimo pasirinkimo sandorius, galite padidinti 100 proc. Nuostolių, jei atsargos padidės, tačiau taip pat galite gauti didžiulį pelną, jei atsargos mažės, nes tada galėsite parduoti opcionus už žymiai didesnę kainą..

Galutinis žodis

Pasirinkimai yra puikus būdas atverti duris didesnėms investavimo galimybėms, nerizikuojant dideliais pinigų kiekiais iš anksto. Tačiau atminkite, kad prekybos galimybės yra skirtos tik patyrusiems investuotojams. Jei esate naujas prekybininkas, turintis internetinę sąskaitą, nemėginkite to savarankiškai, nebent jūs kalbėjotės su profesionalu ir gerai suprantate pagrindus.

Šis perspėjimas kyla dėl to, kad prekyba opcionais susijusi su didele rizika, kuri buvo aprašyta aukščiau. Šios operacijos yra susijusios su tinkamu laiku, todėl joms reikia intensyvaus budrumo. Patyrę investuotojai turi pakankamai patirties, kad išmanytų opcionų strategijas ir turėtų komforto lygį, reikalingą joms naudoti. Jei nesate atsargūs ir praleidžiate reikiamą laiką pasinaudoti pasirinkimo galimybe arba jūsų pradinis statymas paprasčiausiai nepavyksta, galite prarasti toną grynųjų 100% savo pradinių investicijų forma. Taip pat yra galimybių tik dalis investavimo strategijos ir neturėtų atspindėti viso portfelio.

Ar pasinaudojote pardavimo ar pirkimo galimybėmis? Ar turite kokių nors įdomių sėkmės ar nesėkmių istorijų? Papasakokite apie savo patirtį pasirinkdami komentarus žemiau.