Turto paskirstymo įvairinimas ir kaip laikui bėgant turėtų keistis jūsų investicijos
Tai yra pirmasis klausimas, kurį užduoda asmuo, pirmą kartą gyvenime susidūręs su grynųjų pinigų pertekliumi. Matau tai asmeninių finansų grupėje, kurią administruoju „Facebook“, girdžiu, kaip žmona apie tai kalbasi su savo buvusiais studentais, net girdžiu tai iš draugų, kurie turi didelius atlyginimus, bet net neįsivaizduoja, kaip investuoti.
Nors tai yra klausimas su daugybe teisingų atsakymų, pirmiausia atsakau į jį paaiškindamas turto paskirstymą.
Kas yra turto paskirstymas?
Kaip ir daugelis asmeninių finansų terminų, kurie skamba painiai ir baugina, turto paskirstymas iš tikrųjų yra paprasta sąvoka.
Turto paskirstymas yra tai, kaip jūs galite paskirstyti savo portfelį tarp skirtingų tipų investicijų. Paprasčiausiame lygmenyje tai reiškia turto klases, tokias kaip akcijos, obligacijos ir nekilnojamasis turtas, galbūt pabarstytas „egzotiška“ investicija, pavyzdžiui, kriptovaliuta, vaizduojamuoju menu ar net vynu..
Tarkime, „Isabel Investor“ siekia, kad jos investicijas sudarytų 80% akcijų, 10% obligacijų ir 10% nekilnojamojo turto. Tai yra jos tikslinis turto paskirstymas, bent jau šiuo metu; jos tikslai ir tikrasis turto paskirstymas laikui bėgant pasikeis (plačiau apie tai vėliau).
Ji taip pat turi šiek tiek atidėtų pinigų kaip skubios pagalbos fondas. Kadangi neatidėliotinas fondas tarnauja kaip apsaugos tinklas, o ne kaip investicija, čia nekreipsime dėmesio į grynųjų pinigų atsargas, tačiau verta paminėti, nes tai vis tiek yra turtas.
Turto paskirstymo pakopos
Man patinka galvoti apie turto paskirstymą kaip pakopų seriją. Paprasčiausia pakopa yra turto klasė.
1. Turto klasė
Turto klasė yra jūsų portfelio procentas, kuris patenka į akcijas, obligacijas ir pan.
Tačiau nepakanka pasakyti: „Noriu investuoti 80% savo pinigų į akcijas“. Pasaulyje yra milijonai akcijų, investicinių fondų ir biržoje prekiaujamų fondų (ETF). Pasirenkant vieną bendrovę ar net vieną investicinį fondą, galima investuoti vien tik į jūsų portfelio „atsargas“. subalansuotas, įvairus portfelis.
Laimei, tai lengva diversifikuoti kiekvienoje turto klasėje.
2. Regionas
Kita turto paskirstymo pakopa yra regionas. Tęsdama aukščiau pateiktą pavyzdį, Isabel siekia, kad jos portfelis būtų 80% akcijų, kurias ji paskirsto tolygiai tarp JAV ir tarptautinių akcijų. Tarp tarptautinių akcijų ji toliau skaido jas tarp išsivysčiusių šalių (tokių kaip Europa ir Kanada) ir kylančių rinkų ar besivystančių šalių (tokių kaip Brazilija ir Jungtiniai Arabų Emyratai)..
Taigi iš savo akcijų investicijų ji siekia 50% JAV akcijų, 25% tarptautinių išsivysčiusių šalių akcijų ir 25% kylančių rinkų..
Isabel neturi pasirinkti ir pasirinkti atskiras akcijas. Vietoj to ji investuoja į ETF, kurie stebi akcijų indeksus šiuose skirtinguose regionuose. Ji pasirenka vieną ar du ETF, skirtus išsivysčiusioms tarptautinėms akcijoms, ir vieną ar du ETF, besivystančioms rinkoms, ir vadina tai diena.
Tas pats principas galioja ir obligacijoms, nekilnojamojo turto ir kitoms turto klasėms. Jei „Isabel“ investuos į nuomojamus objektus, ji gali nusipirkti vieną Baltimorėje, kitą Bafale ir pan. Arba jei jos investicijos į nekilnojamąjį turtą yra netiesioginės, ji gali nusipirkti nekilnojamojo turto investicinio fondo (REIT), kuris investuoja į JAV nekilnojamąjį turtą, ir kito, kuris investuoja į Europos nekilnojamąjį turtą, akcijų..
3. Market cap
Detalesniame lygyje investuotojai gali investuoti į akcijas, kurių rinkos kapitalizacija yra skirtinga, arba trumpai - „viršutines ribas“. Rinkos viršutinė riba yra bendra bendrovės vertė, išmatuota iš jos akcijų kainos, padaugintos iš bendro akcijų skaičiaus rinkoje. Didelės kapitalizacijos bendrovės paprastai yra didelės korporacijos; mažos kapitalizacijos bendrovės yra mažesnės, tai reiškia, kad jos turi daugiau galimybių augti, bet turi mažiau stabilumo.
Tarp savo JAV akcijų investicijų Isabel investuoja į indekso fondą, kuris seka mažos kapitalizacijos akcijas, kitą, kuris seka vidutinės kapitalizacijos akcijas, ir kitą, kuris seka didelio kapitalizmo akcijas..
Pažiūrėkite, kaip kiekvienoje pakopoje Izabelė gauna išsamesnę informaciją apie savo turto paskirstymą? Tiek JAV, tiek tarptautinėse akcijose ji toliau suskaido savo investicijas pagal rinkos viršutinę ribą.
Kaip išsamiai turėtumėte gauti?
Trumpai tariant, tai priklauso nuo jūsų. Galite gauti daugiau informacijos apie savo turto paskirstymą, jei norite. Už rinkos ribų ribų galite pasirinkti konkrečius sektorius, į kuriuos norite investuoti, pavyzdžiui, energetiką, technologijas ar komunalines paslaugas.
Sektoriuje galite pasirinkti vis detalesnes specifikacijas. Tarkime, Isabel investuoja šiek tiek pinigų į technologijų sektorių iš savo mažų kapitalizacijos akcijų JAV ir pasirenka fondą, kuris investuoja į 3D spausdinimo įmones. Ji gali vis daugiau ir daugiau sužinoti apie savo turto paskirstymo pakopas, pradedant nuo atskirų bendrovių - arba ji gali pasirinkti ne.
Kuo jūs išsamesnis, tuo daugiau dėmesio turėtumėte skirti savo investicijoms. Aš asmeniškai nebepasirinkau atskirų akcijų ar net sektorių, nes man nepatiko stresas ar jausmas, kad man nuolat reikia juos stebėti. Žinoma, yra galimybė gauti didesnę grąžą, jei pasirinksite žvaigždžių atsargas, tačiau tai reikalauja daug laiko ir pastangų tyrinėti ir sekti atskiras įmones.
Išsamumo lygis, į kurį norite atsižvelgti paskirstant turtą, yra asmeninis pasirinkimas atsižvelgiant į jūsų pačių akcijų investavimo strategiją. Aš rekomenduoju žengti bent iki rinkos viršutinės ribos ir investuoti šiek tiek pinigų į didelių kapitalų fondus, o kai kuriuos - į mažų kapitalų fondus.
Kodėl turto paskirstymas yra svarbus
Net jei niekada neinvestavote nė cento, girdėjote posakį „Ne sudėkite visus kiaušinius į vieną krepšelį“. Tai yra investavimo diversifikavimo strategijos pagrindas. Turto paskirstymo tikslas yra subalansuoti didelę grąžą su valdoma rizika diversifikuojant. Įsivaizduokite, kur būtumėte, jei būtumėte įdėję visus turimus centus į „Enron“ atsargas!
Kartais akcijos sekasi gerai, tačiau obligacijų grąža atsilieka. Kitu metu akcijos žlunga, o obligacijos ir toliau grąžina pajamas. Nekilnojamasis turtas dažnai būna geras net tada, kai atsargos yra pataisomos. Kuo labiau diversifikuosite, tuo mažiau tarpusavyje sieksite savo investicijų grąžos; pavyzdžiui, ryšys tarp JAV nekilnojamojo turto grąžos ir Europos akcijų grąžos yra tolimas.
Net ir savo portfelio akcijų dalyje diversifikacija yra puikus būdas sumažinti riziką investuojant į akcijas, tačiau vis tiek uždirbant didelę grąžą..
Strategiškai paskirstydami savo investicijas keliose turto klasėse įvairiuose regionuose ir dar labiau padaliję jas tuose regionuose, galite apsisaugoti nuo sukrėtimo vienoje srityje, turinčio per didelę įtaką jūsų platesniam portfeliui..
Kodėl ir kaip turto paskirstymas turėtų keistis atsižvelgiant į amžių?
Ilgainiui akcijos pranašesnės už obligacijas ir yra tik nedidelės.
NYU „Stern“ verslo mokyklos išleistame dokumente analitikai pademonstravo, kaip atrodys 100 USD, investuotų 1928 m., Po 90 metų, jei jie būtų investuoti į JAV akcijas, palyginti su JAV vyriausybės obligacijomis. Jei būtų investuojama į 10 metų iždo obligacijas, tai 100 USD būtų padidėję iki 7 309,87 USD iki 2017 m. Pabaigos, pakoregavus infliaciją.
Investavę į „S&P 500“ (JAV didelių kapitalų akcijas), kad 100 USD būtų suskaičiuoti į 399 885,98 USD. Tai yra beveik 55 kartus didesnė nei 7 309,87 USD, grąžinta obligacijomis.
Tačiau atsargos yra daug nepastovesnės, todėl pensininkams kyla didesnė rizika. Kol dirbate, taupote ir investuojate, rinkos nuosmukiai suteikia galimybę įsigyti akcijų su nuolaida. Norėdami sumokėti sąskaitas, jums nereikia parduoti jokio turto; jei norite, galite išlipti iš apyvartos neparduodami nei vienos akcijos.
Tai keičiasi pensijoje. Užuot pirkę, dabar parduodate, o kai rinka krinta, turite parduoti daugiau akcijų, kad gautumėte tas pačias pajamas. Pensininkams rinkos nuosmukis yra neigiamas, o tai reiškia, kad nestabilios investicijos, tokios kaip akcijos, tampa rimta rizika.
Ši unikali rizika, kad per kelerius pirmuosius metus pasitraukia rinka, yra žinoma kaip grąžinimo rizikos seka, o investuotojai turi keletą strategijų, kaip ją sumažinti..
Įprasčiausia iš šių akcijų rizikos valdymo strategijų yra tai, kad pasenus, pamažu perkelkite savo turtą nuo akcijų ir prie obligacijų bei kitų mažesnės rizikos turto klasių..
„100 taisyklė“
Praėjusiais dešimtmečiais daugelio finansų patarėjų skelbiama nykščio taisyklė buvo atimti jūsų amžių iš 100, kad būtų galima nustatyti „idealų“ akcijų paskirstymą, o likusį likutį reikia investuoti į obligacijas. Pavyzdžiui, pagal šią „100 taisyklę“ 40-metis turėtų investuoti 60% į akcijas ir 40% į obligacijas..
Tačiau žmonėms, gyvenantiems ilgiau, o obligacijų grąža šiandien yra mažesnė, nei buvo būdinga 20-iestūkst amžiuje, 100 taisyklė yra pernelyg konservatyvi daugumai investuotojų. Daugelis finansų patarėjų dabar rekomenduoja investuotojams atimti jų amžių nuo 110 ar 120 metų, kad būtų galima nustatyti tinkamą akcijų ir obligacijų turto paskirstymą.
Nors tai patobulinimas, net ši taisyklė yra problematiška. Kur į lygtį patenka kitos turto klasės, tokios kaip nekilnojamasis turtas? O kaip skaičiai paveikia rizikos toleranciją ir darbo saugumą??
Paprastai mažesnio rizikos tolerancijos lygio investuotojai turėtų atimti savo amžių nuo 105 ar 110 metų, kad galėtų nustatyti savo turto paskirstymą. Investuotojai, kurie nesigilina į mintį išstumti atsitiktinę rinkos korekciją, turėtų atimti savo amžių nuo 120 metų, kaip rekomendaciją, kokia jų portfelio dalis turėtų būti akcijose.
Atminkite, kad tai tik gairės, o ne akmenyje parašytas įsakymas. Nedvejodami pritaikykite savo investavimo strategiją ir turto paskirstymą, ypač pasikalbėję su finansų patarėju.
Tikslinės datos fondai
Jei dėl turto paskirstymo susisuka galva ir padidėja kraujospūdis, kita galimybė yra tiesiog leisti kam nors kitam tai nustatyti už jus.
Tai gali apimti finansų patarėjas ar pinigų tvarkytojas, tačiau jie gali brangiai sumokėti. Šiems finansų specialistams paprastai reikia minimalaus „valdomo turto“, kad galėtų perimti aktyvų jūsų investicijų valdymą. Tas minimalus dydis gali būti 100 000 USD arba 10 000 000 USD, bet kad ir koks jis būtų, daugelio amerikiečių nepasiekia.
Štai kodėl pastaraisiais dešimtmečiais išaugo tikslinės lėšos. Tikslinės datos fonde išvardijami konkretūs metai, kai investuotojai planuoja išeiti į pensiją, o jo valdytojai atitinkamai koreguoja turto paskirstymą. Pvz., Kas nori išeiti į pensiją 2025 m., Galėtų investuoti į „Vanguard Target Retirement 2025 Fund“ (VTTVX), kuris laikui bėgant toliau skirs investicijas ne iš akcijų, o į obligacijas. Pasibaigus planuojamiems pensijos metams, fondas tęsia veiklą ir tampa labiau orientuotas į pajamas ir mažiau orientuotas į augimą.
Mano paties turto paskirstymo planas
Aš, kaip investuotojas, patenkau į agresyvesnį spektro galą. Bet čia yra mano turto paskirstymo strategija kaip pavyzdys ir keletas patarimų, kaip padaryti jūsų konservatyvesnį, jei taip pasirinksite.
„Mano 20–30“
Aš esu 30-ies metų pabaigoje ir šiuo metu investuoju į akcijų ir nekilnojamojo turto derinį, bet ne obligacijas.
Tiksliau, aš turiu maždaug 75% savo portfelio akcijų ir 25% nekilnojamojo turto. Aš turiu nuomojamus nekilnojamojo turto objektus, kurie gali būti stabili investicija, orientuota į pajamas, bet tik kvalifikuotiems investuotojams. Daugelis investuotojų yra patrauklūs, nes jaučiasi labiau intuityvūs nei akcijų, tačiau aš rekomenduoju juos tik mažumai žmonių, kurie nuoširdžiai nori sužinoti apie investavimą į nekilnojamąjį turtą. Tai mažiau intuityvu, nei atrodo, ir reikia laiko išmokti tai padaryti neprarandant marškinėlių.
Priešingai, akcijų investavimas - bent jau taip, kaip aš darau - dažnai yra lengvesnis, nei atrodo naujiems investuotojams. Aš nebesistengiu rinkti akcijų, užuot investavęs į indeksų fondus, kad gautumėte platų įvairių regionų ir rinkos viršutinių ribų pasirinkimą.
Peržiūrėkite mano apytikslį akcijų paskirstymą ir kai kurias man priklausančias lėšas:
- JAV „Large-Cap“: 17% mano akcijų portfelio (fondo pavyzdys: SCHX)
- JAV vidurio kapitalas: 16% (pavyzdinis fondas: SCHM)
- JAV „Small-Cap“: 17% (pavyzdinis fondas: SLYV)
- Tarptautinis didelis kapitalas: 15% (pavyzdinis fondas: FNDF)
- Tarptautinė mažo kapitalo įmonė: 15% (pavyzdinis fondas: FNDC)
- Besiformuojančios rinkos: 20% (pavyzdinis fondas: VWO)
Kiekvienas, norintis sumažinti savo riziką, gali labiau pasilenkti JAV akcijoms, daugiau investuoti į didelio kapitalumo fondus ir mažiau į mažos kapitalizacijos fondus bei mažiau investuoti į besivystančias rinkas..
Taip pat verta paminėti, kad investuotojai turi daug galimybių investuoti į nekilnojamąjį turtą, nepriklausantį tiesioginei nuosavybės teise. Nekilnojamasis turtas nuo REIT ir mREIT iki bendro finansavimo svetainių, tokių kaip „Fundrise“ ir privatūs vekseliai, suteikia puikią atsvarą akcijoms. Aš investuoju į REIT ir privačius užrašus, be to, tiesiogiai turiu nuomos turtą.
„Mano 40–50“
Keturiolikmetis ketinu ir toliau savo investicijas maždaug tolygiai skaidyti tarp JAV ir tarptautinių akcijų fondų. Būdamas 50-ies, planuoju atsitraukti nuo besiformuojančių rinkų ir mažų kapitalų tarptautinių fondų ir daugiau investuoti į JAV fondus.
Vėlgi, turėdamas nekilnojamojo turto patirties ir turėdamas agresyvią investavimo strategiją, daugiau investuoju į nekilnojamąjį turtą ir mažiau į obligacijas nei paprastas žmogus. Nekilnojamąjį turtą naudoju stabilumo ir pajamų portfelio formavimo funkcijai, panašiai kaip obligacijos daro daugumai žmonių.
Kadangi planuoju toliau dirbti ir užsidirbti pinigų vėliau, aš labiau nei paprastas žmogus nekantriau pradėjau pridėti obligacijų prie savo portfelio. Kai aš sulauksiu 50-ies metų vidurio, planuoju paskirstyti turtą maždaug 55% akcijų, 25% nekilnojamojo turto ir 20% obligacijų..
Konservatyvesnis investuotojas gali sumažinti savo nekilnojamojo turto riziką obligacijų naudai.
„Mano 60“ ir vėliau
Artėjant pensijai, planuoju tęsti laipsnišką perėjimą nuo besiformuojančių rinkų ir mažų kapitalų fondų. Gavęs iš to pajamų, pradėsiu pirkti daugiau pelningų fondų, mokėdamas didelius dividendus, ir tęsiu perėjimą prie obligacijų.
Aš apžvelgsiu savo investicijas į nekilnojamąjį turtą ir parduosiu tuos, kurie nesuteikia pastovių pajamų kiekvienais metais. Tie pinigai vis labiau eis į abi obligacijas ir mokės skolas.
Artėjant pensijai skolų pašalinimas yra puikus būdas sumažinti riziką. Jei man priklausytų 15 nuomos objektų su hipoteka, aš apsvarstyčiau galimybę parduoti 10 iš jų, kad būtų sumokėtos kitos penkios hipotekos, paliekant man penkis laisvus ir aiškius nuomos objektus. Ta logika dvigubai taikoma ir neužtikrintoms skoloms - sumokėkite jas, laikotarpis.
Savo turto paskirstymo strategijos formavimas
Kaip išeities taškas paskirstant turtą pagal amžių, atimkite savo amžių iš 110 ir investuokite tą savo portfelio procentą į akcijas. Konservatyvūs, labai nerizikuojantys investuotojai gali naudoti 100 arba 105, o ne 110, o agresyvesni investuotojai gali naudoti 120. Likusią dalį investuokite į obligacijas ir galbūt stabilias investicijas į nekilnojamąjį turtą, jei esate jaunesnis, mažiau linkęs rizikuoti ir domitės mokymusi. kaip investuoti į nekilnojamąjį turtą.
Laikydamiesi savo akcijų atsargų, konservatyvesni investuotojai turėtų daugiau investuoti į JAV didžiųjų kapitalų fondus. Kuo agresyvesni norite būti, tuo daugiau galite investuoti į mažų kapitalų fondus, tarptautinius fondus ir kylančios rinkos fondus.
Tai vėlgi yra tik gairės - pradinė vieta jūsų pokalbiui apie turto paskirstymą, o ne galutinis žodis.
Jei jums patogu ir norite visiškai valdyti savo sąskaitą, viską galite pradėti nuo „Ally Invest“.
Kitas variantas yra samdyti finansinius patarėjus. Jei nenorite perduoti nepažįstamam asmeniui viso savo portfelio ar mokėti didelių valdymo mokesčių, galite valandą pasamdyti finansų patarėją ir valandą ar dvi sėdėti su jais, kad sudarytumėte savo finansams pritaikytą planą..
Taip pat galite investuoti į tikslinės datos fondą ir palikti turto paskirstymą profesionaliam fondo valdytojui. Tiesiog įsitikinkite, kad atlikote namų darbus, kad patikrintumėte, ar fondas yra patikimas ir ar jūsų išlaidos nebus padengtos.
Jei norite paprasto savo portfelio ir jo paskirstymo stebėjimo būdo, galite išbandyti asmeninį kapitalą. Jie turi nemokamą investicijų tikrinimo įrankį, kuris išanalizuos jūsų portfelį ir užtikrins, kad paskirstote teisingai pagal savo rizikos toleranciją ir finansinius tikslus. Spustelėkite čia, jei norite nemokamai išbandyti asmeninį kapitalą.
Portfelio dreifas ir balansavimas
Jokios diskusijos apie turto paskirstymą nėra baigtos, jei nenagrinėjamas portfelio pokytis ir balansavimas. Kadangi jūsų portfelis nėra statiškas subjektas, turto paskirstymas mandagiai neliks jums įšaldytas.
Laikui bėgant, kai kurios investicijos neišvengiamai lenkia kitas, dažnai dramatiškai. Tai, kas prasidėjo kaip portfelis, sudarytas iš 80% akcijų ir 20% obligacijų, gali pakisti iki 90% akcijų ir 10% obligacijų bulių rinkoje.
Turite periodiškai peržiūrėti savo investicijas ir iš naujo subalansuoti savo portfelį, kad grąžintumėte jį į tikslinį turto paskirstymą. Tęsdami aukščiau pateiktą pavyzdį, galėtumėte parduoti dalį savo akcijų ir nusipirkti obligacijų, kad turto paskirstymas būtų 80% akcijų ir 20% obligacijų..
Atminkite, kad net jei jūsų portfelis visai nesikeičia, vis tiek turite retkarčiais perbalansuoti, nes tikslinis turto paskirstymas keičiasi su amžiumi.
Galutinis žodis
Nauji investuotojai kartais patiria analizės paralyžių, rankos sukramtymą ir stresą dėl tokių sąvokų kaip turto paskirstymas. Nepraraskite miego paskirstydami turtą; geriau investuoti su techniškai „nesubalansuotu“ turto paskirstymu, nei iš viso neinvestuoti.
Prisimenate tyrimą, kuriame lyginta, kaip 1928 m. Investuoti 100 USD būtų rodomi po 90 metų, palyginti su akcijomis, palyginti su obligacijomis? Jei liksite grynaisiais ir iš viso neinvestuosite, šiandien turėtumėte - būgno ritinį, prašau - 100 USD. Palyginkite tai su maždaug 400 000 USD, jei investavote tuos pinigus į akcijas.
Turto paskirstymas yra susijęs su jūsų investicijų diversifikavimu, siekiant subalansuoti stiprią grąžą ir priimtiną riziką. Platus akcijų, esančių įvairiuose regionuose, rinkos viršutinė riba ir sektoriai, asortimentas sumažina jūsų riziką bet kuriai įmonei, sektoriui ar šaliai..
Artėjant pensijai, daugiau investuokite į obligacijas. Jei turite šiek tiek laiko savo karjeroje, investuokite į akcijas ir investuokite plačiai ir toli, naudodami indekso fondus, kad būtų lengviau diversifikuoti. Kilus abejonėms, paprašykite pagalbos. Tai taip paprasta.
Kokia jūsų strategija paįvairinti savo investicijas?
