10 stebinančių faktų apie akcijų rinkos pataisas, kurias turi žinoti kiekvienas investuotojas

Rinkos juda klaidingai, nes jas varo milijonai žmonių, stumdami, traukdami ir reaguodami. Nors minioje per ilgą laiką gali būti išminties, per trumpą laiką rinkos svyruoja dėl emocijų, dieną prekiaujančių prekybininkų, norinčių greitai užsidirbti, ir trumpalaikių naujienų, turinčių nedidelį realų ekonominį poveikį..

Užuot bijoję taisymų, profesionalūs investuotojai žino, kaip važiuoti rinkos ritmais ir uždirbti iš jų pinigų. Labiausiai jie žino, kad pataisos ir atsitiktinė lokių rinka nėra priežastis vengti investuoti į akcijas.

Stovėti nuošalėje yra blogiau nei blogas laikas

Baimės pašalinimas iš akcijų rinkos yra daug brangesnis nei nuostolių ar netinkamo laiko rizika.

Charleso Schwabo tyrimas išanalizavo, kaip „S&P 500“ investuotojai būtų sekę, jei jie būtų investavę 2 000 USD kartą per metus geriausią dieną, blogiausią dieną arba pirmąją metų dieną. Jis palygino šias įsivaizduojamas grąžas per 20 metų, skaičiuojamų nuo 1926 m., Ir tada pridūrė, kad neinvestuojama į akcijas, o laikomi pinigai JAV iždo vekseliuose..

Kitaip tariant, jei jūs buvote sėkmingiausias arba nepopuliariausias akcijų investuotojas, kaip jūs veiktų jūsų akcijos, palyginti su tuo, kuris visai neinvestavo į akcijas?

Vidutiniškai per 20 metų laikotarpį asmuo, kuris kiekvienų metų pirmą dieną investavo 2 000 USD, uždirbo 167 422 USD. Investuotojas, kuris rinkai tiksliai nustatė laiką, kiekvienais metais pirkdamas mažiausią kainą, vidutiniškai tesiekė šiek tiek daugiau - 180 150 USD. O kažkas su baisia ​​laime, kuris kiekvienais metais pirko blogiausią dieną, vis tiek baigėsi vidutiniškai 146 743 USD po 20 metų.

Bet kažkas, kuris pernelyg bijojo investuoti į akcijas ir sėdėjo nuošalyje ir įnešė pinigų į iždo vekselius, baigėsi vidutiniškai 65 715 USD - mažiau nei puse to, ką jie būtų uždirbę akcijų rinkoje, net jei jie ir būtų nejučiausias akcijų investuotojas. gyvas.

Žaisti „saugiai“ nėra taip saugu.

Pro patarimą: Jei šiuo metu neinvestuojate į akcijų rinką, nėra geresnio laiko nei šiandien. Galite atidaryti sąskaitą „Betterment“ ir nemokamai naudotis vieneriais metais. Be to, būtinai apžiūrėkite Gilles. Jie suapvalins kiekvieną jūsų debeto ar kredito kortelės pirkinį ir skirtumą investuos į diversifikuotą portfelį.

10 faktų apie vertybinių popierių rinkos pataisas baimėms numalšinti

Jei aukščiau aprašyto tyrimo nepakako palengvinti jūsų baimėms, apsvarstykite šiuos 10 faktų apie akcijų rinkos pataisas ir grįžimą, kad padėtumėte ramiai miegoti naktį, net kai likęs pasaulis panikuoja..

Žemiau pateikta statistika yra pagrįsta „S&P 500“ - didelių korporacijų JAV bendrovių indeksu. Istoriniai duomenys apie „S&P 500“ yra plačiai prieinami visuomenei; internetinė tarpininkavimo sąskaita leis jums prie jos prieiti arba galite kreiptis į šaltinį „Standard & Poor's“. Panašūs rinkos modeliai pastebimi įvairiose rinkų ribose, šalyse ir sektoriuose, todėl šios tendencijos yra beveik universalios, net jei tiksli statistika šiek tiek skiriasi.

1. Pataisymai vyksta dažnai, tada jie praeina

Pataisa yra 10% ar didesnis kritimas, palyginti su naujausia rinkos aukštuma. Nuo 1950 m. „S&P 500“ buvo padaryta 36 pataisos. Tai reiškia, kad vidutiniškai viena pataisa padaryta kas 1,9 metų.

Rinka smuko, o tada rinka atsitraukė. Jis dar šiek tiek pakyla, vėl nugrimzta, tada pasisuka ir vėl pradeda kilti, ad infinitum. Niekada nebuvo atlikta korekcija, kurios metu JAV akcijų rinka neatsigavo.

2. Dauguma pataisymų trunka mažiau nei 4 mėnesius

Iš tų 36 „S&P 500“ pataisų 22 iš jų truko keturis mėnesius ar mažiau. Vidutinė korekcija truko ilgiau nei 196 dienas. Tačiau vidurkį iškreipia kelios ypač bjaurios meškų rinkos, kurios tęsėsi ilgiau nei įprastai (daugiau meškų rinkose netrukus).

Įdomu tai, kad vidutinė korekcijos trukmė laikui bėgant trumpėja. Nuo 1950 m. Iki 1984 m. 11 iš 22 pataisų (50%) pasveikti prireikė daugiau nei 104 dienų. Trumpiausias iš jų buvo 162 dienos. Nuo 1984 m. Tik trys iš 14 pataisų (21 proc.) Užtruko ilgiau nei 104 dienas - dvi buvo liūdnai pagarsėjęs „dot-com“ burbulas ir Didžioji recesija. Tai reiškia, kad keturios iš penkių pataisų per pastaruosius 35 metus buvo trumpesnės nei 3,5 mėnesio. Vargu ar dėl ko verta panikuoti.

3. Pataisymai gali būti įprasti, tačiau lokių rinkos yra retos

Meškos rinka yra daugiau kaip 20% kritimas. Ir jie neįvyksta labai dažnai.

Nuo 1987 m. Buvo tik dvi meškų rinkos: „dot-com“ burbulas ir Didžioji recesija. Jie taip pat yra vieninteliai du taisymai, kurie tuo laikotarpiu trunka ilgiau nei 10 mėnesių. Tai reiškia, kad tik maždaug 15% akcijų rinkos pataisų tuo laikotarpiu tapo visiškai išsiplėtusiomis meškų rinkomis. Net 1950 m. Tik ketvirtadalis pataisų virto meškų rinkomis.

Meškų rinkos vyksta, tačiau jos yra daug rečiau nei jūsų sodo veislių vertybinių popierių rinkos korekcija.

4. Kintamumas padidėja pataisų metu

Kai atsargos pradeda slidinėti, nepastovumas šokteli per stogą - ir ne linijiniu būdu.

Kintamumas smarkiai padidėja. Viena iš priežasčių yra ta, kad korekcijų metu padidėja apimtis, nes daugelis investuotojų panikuoja, o kiti mato galimybę. Dienos prekybininkai, kurie klesti dėl nepastovumo, taip pat renkasi savo tempą.

Bet papildomo nepastovumo nesukelia vien didesnis tūris. Ne tik tai, kad daugiau akcijų keičiasi savininkais, bet ir šoktelėja.

Brettas Steenbargeris, psichiatrijos ir elgesio mokslų profesorius, besispecializuojantis rizikos draudimo fondų valdytojų instruktavime, pateikė „Forbes“ pavyzdį, parodantį, kaip apimtis padaugėjo 2,5 karto per 2018 m., Net padidėjus dvigubai vienos prekybos apimtims. Apimtis padauginta iš 2,5, padauginta iš 2 kartų, palyginti su kiekvienos prekybos apimtimi, lygi 5 kartus rinkos nepastovumui..

Ką tai reiškia investuotojams? Pirma, tai reiškia, kad pataisos yra netinkamas laikas pirkti su marža. Paskutinė vieta, kurią norite rasti, yra priversta parduoti nuostolingai dėl garantinės įmokos reikalavimo nepastovaus korekcijos laikotarpiu. Tai taip pat reiškia, kad galite nusipirkti akcijas su nuolaida iš esmės patikimose kompanijose, kurios imasi plakti, nes bendra rinka krenta dėl pardavimo nuojautos.

5. Emociniai sprendimai, lemiantys prastą sugrįžimą

Po tyrimo paaiškėjo, kad nervingas akcijų investuotojas, kuris perka ir parduoda reaktyviai, o ne perka ir valdo ilgą laiką, blogai veikia rinkoje.

Vienas bendras Kalifornijos universiteto Daviso ir U.C tyrimas. Berkeley padarė išvadą, kad investuotojai yra linkę „dažnai prekiauti ir turi iškreiptą akcijų pasirinkimo galimybę, patirdami nereikalingų investicijų išlaidų ir grąžos nuostolių. Jie linkę parduoti savo nugalėtojus ir sulaikyti pralaimėtojus, sukurdami nereikalingus mokesčių įsipareigojimus. Daugeliui… nepagrįstai daro įtaką žiniasklaida ir ankstesnė patirtis. “ Kitas Misūrio universiteto atliktas tyrimas rodo, kad nenorėjimas nuostolių sukelia paniką parduoti, kai rinkos smuko, todėl nuostoliai atsiranda dėl žemo pardavimo.

Koregavimų pasitaiko dažnai, tačiau tai nereiškia, kad turėtumėte panikuoti ir parduoti nuostolingai. Tai padaryti yra geras būdas prarasti pinigus.

6. Dividendų atsargos gali pataisyti audrą

Finansų analitikų žurnale paskelbtame tyrime nustatyta, kad didelių dividendų atsargos rodė mažesnį nepastovumą, net atliekant pataisas. Autoriai suskirstė akcijas į grupes, remdamiesi jų dividendų pajamingumu, ir nustatė, kad didelius dividendus mokančios akcijos - tos, kurių vidutinis dividendų pajamingumas yra 4,3% - turi žymiai mažesnį nepastovumą nei tiek mažai mokantys dividendai, tiek ir akcijos, nemokančios dividendų..

Iš tikrųjų akcijos, kurios nemokėjo dividendų, parodė didžiausią partijos nepastovumą.

Tame pačiame tyrime nustatyta, kad akcijas, mokančias didelius dividendus, vidutinė grąža laikui bėgant buvo didesnė - vidutinė mėnesinė grąža buvo 0,9%, palyginti su 0,77% akcijų, kurios nemokėjo dividendų. Tai paneigia įprastą išmintį, kad norint gauti didesnę grąžą reikia didesnės rizikos; akcijų, kurių rizika, matuojant kintamumą, vidutinė grąža buvo didžiausia.

Viena iš sumažėjusio nepastovumo priežasčių yra ta, kad dividendus mokančios įmonės yra labiau įsitvirtinusios, stabilesnės įmonės. Bet dividendai taip pat suteikia „grindų“ akcijų kainai; Jei kaina krinta, pajamingumas didėja, todėl akcijos tampa vis patrauklesnės investuotojams, gaunantiems pajamas.

7. Pataisos mažiau tikėtinos trečiaisiais prezidento ciklo metais

Ekonomistai ginčijasi dėl „prezidento ciklo“ akcijų grąžos teorijos, tačiau šie skaičiai įtikinami. „Yardeni Research, Inc.“ išleido tyrimą, kuris parodė, kad nuo 1928 m. Vidutinė S&P 500 grąža kiekvienais prezidento ciklo metais yra tokia:

• Pirmieji metai: 5,2%
• Antrieji metai: 4,8 proc.
• Treti metai: 12,8 proc.
• Ketvirti metai: 5,7 proc.

Prezidento ciklo teorijos šalininkai aiškina, kad investuotojams kyla nerimo prieš vidurio laikotarpio rinkimus, nes jiems nepatinka bet kokio pobūdžio netikrumas. Po vidurio laikotarpio rinkimų nuošalyje besislepiantys investuotojai pradeda grąžinti pinigus į rinką, nes dabar jiems yra žinomas kiekis Ovaliniame biure ir dveji metai santykinio politinio stabilumo prieš kitus rinkimus..

Kita ekonomistų grupė per du šimtmečius peržvelgė akcijų rinkos duomenis, kad galėtų įvertinti vidurio laikotarpio rinkimų poveikį, ir turėjo panašias išvadas: Dėl netikrumo akcijų kainos gali būti prastos iki rinkimų vidurio laikotarpio, tada kitais metais akcijų rinka veikia išskirtinai gerai..

8. Pataisymai greitai atsigauna; „Bear Markets“ ne

Atminkite, kad vidutiniškai korekcija užtrunka mažiau nei keturis mėnesius, tada ji pasisuka ir atsigauna.

Ataskaitoje apie Goldmano Sachso atliktą analizę CNBC parodė, kad vidutinis „S&P 500“ pataisymas užtruko maždaug keturis mėnesius, kad būtų pasiektas prieš korekciją pasiektas maksimumas - maždaug tiek pat laiko atsigauti, kiek užtruko pradinis nuosmukis..

Bet ne taip nutinka su lokių rinkomis. Kai S&P 500 krinta daugiau kaip 20%, meškos rinkos istoriškai vidutiniškai per 13 mėnesių iki pasiekė dugną. Užuot praleidęs 13 mėnesių, kad pasveiktų - tas pats „1: 1“ sodo ir veislės pataisos, - meškų rinkos atsigauna vidutiniškai 22 mėnesius.

Kai investuotojai iš tikrųjų pasisako, atrodo, kad jie ne taip greitai grįžta į rinką.

9. Niekas negali numatyti, kada įvyks pataisa

Žinoma, pataisymai vyksta vidutiniškai kas 1,9 metus, tačiau tikslus laiko tarpas gali būti nuo kelių mėnesių iki daugelio metų.

Ir nepaisant to, kuo jūs tikėsite iš derybų, niekas „nepalaužė kodo“ ar „nerado aukščiausio lygio techninio rodiklio“, kuris patikimai prognozuoja pataisas. Kai skaitote naujieną apie kai kuriuos analitikus, kurie numatė paskutinį taisymą, šaukiantį likimą ir niūrumą, kad kitas taisymas yra arti, atminkite, kad jiems tikriausiai paskutinį kartą pasisekė.

Bet kuriuo metu yra daugybė analitikų, numatančių kitą pataisą. Vien todėl, kad jiems pasiseka paskambinti, dar nereiškia, kad jie turi stebuklingą formulę, kurios dar niekas nesugalvojo.

Kai kurie ekonominiai rodikliai rodo, kai atsargos perkamos arba kai svyruoja svyravimai, tačiau vien todėl, kad atsargos yra per brangios, dar nereiškia, kad katastrofa įvyks dabar. Jie gali dar labiau augti, kad per brangtų kelerius metus, kol neatsitrenks į žemę.

Norėdami greitai apžvelgti kelis dažniausiai pasitaikančius rodiklius, kurie gali signalizuoti apie pataisymą, pabandykite patarti investicijų konsultantui Duncanui Rolphui aiškinant „Forbes“, kokie jie yra, kodėl jie yra aktualūs ir kodėl vis dar negalite jų naudoti kaip krištolo rutulio. jūsų investavimo sprendimams.

10. Pasibaigus akcijų audrai, saulė šviečia labiau nei įprasta

Praėjus metams po žemiausio rinkos taško, 2009 m. Kovo mėn., „S&P 500“ padidėjo 69%. Tai nėra anomalija. Po trijų ankstesnių lokių rinkų, kitais metais indeksas augo vidutiniškai 32%.

Geriausia grąža dažnai būna per pirmąjį mėnesį ar du po to, kai rinka pasiekia aukščiausią tašką. Žlugus „dot-com“ burbului, pirmasis atsigavimo mėnuo davė 15 proc. Pirmą mėnesį po „S&P 500“ didžiausio 2009 m. Augimo išaugo 27%.

Štai koks dalykas stovint nuošalyje: Kai „lauki ir pamatysi“ ir esi įsitikinęs, kad vyksta atsigavimas, tu jau daug ko praleidai.

Galutinis žodis

Pataisymai nėra didžiausia rizika jūsų pinigams; pataisų baimė yra. Nustokite nerimauti dėl pataisų ir verčiau vadovaukitės šiais principais, susijusiais su akcijų vertybinių popierių investavimu. Pamirškite išbandyti laiką rinkoje ir pabandykite vidutiniškai apskaičiuoti dolerio kainą.

Apskaičiuokite, kad per 20 metų nuo 1996 m. Iki 2015 m. Vidutinė metinė S&P 500 grąža buvo 8,2%. Bet jei jūs bandėte būti protingi, laukti susigrąžinimo prieš investuodami ir leisti laiką rinkoje, o per tą laiką praleidote 10 geriausių dienų akcijų rinkoje? Jūsų metinė grąža būtų sumažėjusi nuo 8,2% iki 4,5% - visa tai būtų praleista per 10 dienų iš 7 300.

Investavimas reiškia ne tai, kad būtų protingas. Tai reiškia būti kantriam ir drausmingam ir, žinoma, neleisti, kad baimė jus supykdytų, net kai visi kiti panikuoja.

Kokia jūsų patirtis, susijusi su akcijų rinkos taisymais??